金融社团相关知识.pptx
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金融社团相关知识.pptx
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什么是金融?
简单来说,金融就是资金的融通。
金融简单来说,金融就是资金的融通。
金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称,广义的金融泛指一切与动的总称,广义的金融泛指一切与信用货币信用货币的发的发行、保管、兑换、结算,融通有关的经济活动,行、保管、兑换、结算,融通有关的经济活动,甚至包括金银的买卖,狭义的金融专指信用货币甚至包括金银的买卖,狭义的金融专指信用货币的融通。
的融通。
什么是投资?
什么是投资?
指货币转化为指货币转化为资本资本的过程。
投资可分为的过程。
投资可分为实物投资实物投资、资本投资和证券投资。
前者是以、资本投资和证券投资。
前者是以货币投入企业,通过生产经营活动取得一定货币投入企业,通过生产经营活动取得一定利润。
后者是以货币购买企业发行的股票和利润。
后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券公司债券,间接参与企业的利润分配,间接参与企业的利润分配。
我们的目的就是通过学习来我们的目的就是通过学习来了解、分析怎么进行投资。
了解、分析怎么进行投资。
现在人们的投资方式主要有现在人们的投资方式主要有两种,一种是个人直接进行两种,一种是个人直接进行投资,或者通过投资机构进投资,或者通过投资机构进行投资。
行投资。
让我们来看看主要的投资机构吧投资银行投资银行(investment(investmentbanking,corporatebanking,corporatefinancefinance)是主要从事证)是主要从事证券发行、承销、交易、企券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融融资等业务的非银行金融机构,是资本市场上的主机构,是资本市场上的主要金融中介。
在中国,要金融中介。
在中国,投资银行的主要代表有中投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中国国际金融有限公司、中信证券、投资银行在线等信证券、投资银行在线等。
高盛集团高盛集团GoldmanSachsGoldmanSachs高盛集团成立于高盛集团成立于18691869年,是全世界历史最悠久及年,是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一,总部设在纽约,并在东京、伦规模最大的投资银行之一,总部设在纽约,并在东京、伦敦和香港设有分部,在敦和香港设有分部,在2323个国家拥有个国家拥有4141个办事处。
其所个办事处。
其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上,由优秀的专家为有运作都建立于紧密一体的全球基础上,由优秀的专家为客户提供服务。
高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和客户提供服务。
高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。
随着全球经济的发展,公司亦持续不断地国际运作能力。
随着全球经济的发展,公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。
住投资的机会。
20042004年,高盛实现突破,在北京建立合资年,高盛实现突破,在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司,真正进入了正在快速发展的公司高盛高华证券有限公司,真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。
高盛公司为南方航空、中国移动、中中国金融服务市场。
高盛公司为南方航空、中国移动、中国石油、中国银行等众多客户在国际市场融资;也为中国国石油、中国银行等众多客户在国际市场融资;也为中国移动收购各省资产、移动收购各省资产、BPAmocoBPAmoco收购中国石油股权、联想收购中国石油股权、联想分拆神州数码等并购业务提供财务顾问服务。
除了投资银分拆神州数码等并购业务提供财务顾问服务。
除了投资银行业务之外,高盛公司还在中国进行直接投资,投资项目行业务之外,高盛公司还在中国进行直接投资,投资项目包括平安保险、新浪、证券之星等。
包括平安保险、新浪、证券之星等。
花旗集团花旗集团CitigroupCitigroup由花旗公司与旅行者集团于由花旗公司与旅行者集团于19981998年合并而成。
换年合并而成。
换牌上市后,花旗集团运用增发新股集资于股市收购、牌上市后,花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张,或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张,并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合,成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、合,成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。
合并后的花旗集团总资产达融集团。
合并后的花旗集团总资产达70007000亿美元,净亿美元,净收入为收入为500500亿美元,在亿美元,在100100个国家有个国家有11亿客户,拥有亿客户,拥有60006000万张信用卡的消费客户。
从而成为世界上规模最万张信用卡的消费客户。
从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。
大的全能金融集团之一。
摩根士丹利摩根士丹利MorganStanley从从1935年到年到1970年,大摩一统天下的威力令人侧目。
它的客户囊括了年,大摩一统天下的威力令人侧目。
它的客户囊括了全球十大石油巨头中的全球十大石油巨头中的6个,美国十大公司的个,美国十大公司的7个。
当时惟一的广告词就是“如个。
当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资,他也要找摩根士丹利。
”大摩从果上帝要融资,他也要找摩根士丹利。
”大摩从20世纪世纪80年代中期就积极开拓年代中期就积极开拓中国市场。
于中国市场。
于1994年在北京和上海开设办事处。
年在北京和上海开设办事处。
1995年,摩根士丹利和中国建年,摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司,这是到目前为止中国批准的唯一一家设银行共同创立了中国国际金融有限公司,这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。
合资投资银行。
2000年,摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国年,摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。
联通的境外上市发行。
美林证券美林证券MerrillLynch世界最著名的证券零售商和投资银行之一,总部位于美国纽约。
公司创办世界最著名的证券零售商和投资银行之一,总部位于美国纽约。
公司创办于于1914年年1月月7日,当时美瑞尔日,当时美瑞尔(CharlesE.Merrill)正在纽约市华尔街正在纽约市华尔街7号开号开始他的事业。
几个月后,美瑞尔的朋友,林区始他的事业。
几个月后,美瑞尔的朋友,林区(EdmundC.Lynch)加入公司,于加入公司,于是在是在1915年公司正式更名为美林。
年公司正式更名为美林。
1920年代,美林公司纽约办公室坐落于百老年代,美林公司纽约办公室坐落于百老汇汇120号,并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。
今天号,并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。
今天,这个跨国公司在世界超过,这个跨国公司在世界超过40个国家经营,管理客户资产超过个国家经营,管理客户资产超过1800亿美亿美元。
元。
2008年年9月月14日周日晚间,已有日周日晚间,已有94年历史的美林公司年历史的美林公司(MerrillLynch&Co.)同意以大约同意以大约440亿美元的价格出售给美国银行亿美元的价格出售给美国银行(BankofAmericaCorp.)。
二者的合并将造就一家业务范围广泛的银行巨头,角几乎涉及了金融领域的方方二者的合并将造就一家业务范围广泛的银行巨头,角几乎涉及了金融领域的方方面面,遍布信用卡、汽车贷款、债券和股票承销、并购咨询和资产管理各个方面。
面面,遍布信用卡、汽车贷款、债券和股票承销、并购咨询和资产管理各个方面。
德意志银行德意志银行DeutscheBank雷曼兄弟雷曼兄弟LehmanBrothersHoldings野村证券野村证券NomuraHoldings瑞士信贷第一波士顿瑞士信贷第一波士顿CSFB瑞银华宝瑞银华宝UBSWarburg摩根大通公司摩根大通公司JPMorgan我们如何进行投资分析呢?
我们如何进行投资分析呢?
1.对这个产品的公司进行分析一个股份公司一旦成为上市公司,就必一个股份公司一旦成为上市公司,就必须遵守财务公开的原则,即定期公开自须遵守财务公开的原则,即定期公开自己的财务状况,提供有关财务资料,便己的财务状况,提供有关财务资料,便于投资者查询。
上市公司公布的一整套于投资者查询。
上市公司公布的一整套财务资料中,主要是一些财务报表。
而财务资料中,主要是一些财务报表。
而这些财务报表中对投资者最为重要的有这些财务报表中对投资者最为重要的有:
资产负债表、损益表或利润及利润分:
资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况变动表与现金流量表。
配表、财务状况变动表与现金流量表。
(1)
(1)公司的获利能力。
公司的获利能力。
公司利润的高低、利润额的增长公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。
作为投资者,购速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。
作为投资者,购买股票时,当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。
买股票时,当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。
所以,分析财务报表,先要着重分析公司当期投入资本的收所以,分析财务报表,先要着重分析公司当期投入资本的收益性。
益性。
(2)
(2)公司的偿还能力。
公司的偿还能力。
目的在于确保投资的安全。
具体目的在于确保投资的安全。
具体从两个方面进行分析:
一是分析其短期偿债能力,看其有无从两个方面进行分析:
一是分析其短期偿债能力,看其有无能力偿还到期债务,这一点须从分析、检查公司资金流动状能力偿还到期债务,这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断况来下判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。
这一点是通过二是分析其长期偿债能力的强弱。
这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。
的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。
(3)(3)公司扩展经营的能力。
公司扩展经营的能力。
即进行成长性分析,这是投即进行成长性分析,这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。
资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。
(4)4)公司的经营效率公司的经营效率。
主要是分析财务报表中各项资金周。
主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢,以检测股票发行公司各项资金的利用效果和转速度的快慢,以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。
经营效率。
资产负债表是反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表,资产负债表是反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表,它表明上市公司在某一时点拥有或者控制的资源、财务结构以它表明上市公司在某一时点拥有或者控制的资源、财务结构以及具有的变现能力、偿债能力等。
及具有的变现能力、偿债能力等。
利润表是反映上市公司在一定会计期间的经营成果的报表。
经利润表是反映上市公司在一定会计期间的经营成果的报表。
经营成果主要包括企业的获利能力、成本费用的高低与控制情况营成果主要包括企业的获利能力、成本费用的高低与控制情况等。
等。
现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金和现金等价物现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金流量主要包括企业经营活动、投资活流入和流出的报表。
现金流量主要包括企业经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。
动和筹资活动所产生的现金流量。
二、华能国际财务报表分析
(一)华能国际20012003年年报简表表一20012003资产负债简表单位:
万元项目年度2003-12-312002-12-312001-12-311.应收帐款余额2356831889081254942.存货余额8081694072739463.流动资产合计83028777028210784384.固定资产合计3840088402151633423515.资产总计5327696480987547229706.应付帐款6531047160365047.流动负债合计82465787594410042128.长期负债合计9153609184809575769.负债总计17400171811074196178810.股本60276760002760000011.未分配利润139815394887081608512.股东权益总计347871029169472712556二20012003利润分配简表单位:
万元项目年度2003-12-312002-12-312001-12-311.主营业务收入2347964187253415816652.主营业务成本1569019125286210333923.主营业务利润7744116158605457434.其他业务利润30571682-525.管理费用4415432718175836.财务费用5596356271842777.营业利润6773505285514438288.利润总额6774085212074422519.净利润54571440823536360610.未分配利润1398153948870816085表三20012003现金流量简表单位:
万元项目年度2003-12-312002-12-312001-12-311经营活动现金流入2727752216538518741322经营活动现金流出1712054138489911627173经营活动现金流量净额10156977804867114144投资活动现金流入1494635728703133165投资活动现金流出6700384629818089906投资活动现金流量净额-520574109888-4956737筹资活动现金流入221286173375514158筹资活动现金流出6038668247657486809筹资活动现金流量净额-382579-807427-19726410现金及等价物增加额1126048274618476,2.2.国家政策的分析国家政策的分析印花税印花税房产税房产税存款准备金率存款准备金率银行利率银行利率相关法律的制定相关法律的制定3.3.社会背景的分社会背景的分析析具体问题具体分析什么是印花税以以经济活动经济活动中签立的各种中签立的各种合同合同、产权转移书据产权转移书据、营、营业帐簿、权利许可证照等应税凭证文件为业帐簿、权利许可证照等应税凭证文件为对象对象所征所征的税。
印花税由的税。
印花税由纳税人纳税人按规定应税的比例和定额自按规定应税的比例和定额自行购买并粘贴行购买并粘贴印花税票印花税票,即完成,即完成纳税纳税义务。
义务。
证券证券交易印花税交易印花税,是印花税的一部分,根据书立证券交,是印花税的一部分,根据书立证券交易合同的易合同的金额金额对卖方计征,对卖方计征,税率税率为为11。
经国务院。
经国务院批准,批准,财政部财政部决定从决定从20082008年年99月月1919日起,对证券日起,对证券交易印花税政策进行调整,由现行双边征收改为单交易印花税政策进行调整,由现行双边征收改为单边征收,即只对卖出方(或继承、赠与边征收,即只对卖出方(或继承、赠与AA股、股、BB股股股权股权的出让方)征收证券(的出让方)征收证券(股票股票)交易印花税,对)交易印花税,对买入方(受让方)不再征税。
税率仍保持买入方(受让方)不再征税。
税率仍保持11。
时间时间证券交易印证券交易印花税调整幅花税调整幅度度市场动态市场动态20082008年年44月月2424日日从从33调整调整为为1120072007年年55月月3030日日从从11调整调整为为33两市收盘跌幅均超两市收盘跌幅均超6%6%,跌停个股达,跌停个股达859859家,家,1234612346亿元市值在一日间被亿元市值在一日间被蒸发。
蒸发。
20052005年年11月月2323日日从从22调整调整为为11从调整后一直到去年从调整后一直到去年55月月2929日,股日,股市行情一路走高。
属于真正的牛市市行情一路走高。
属于真正的牛市。
20012001年年1111月月1616日日从从44调整调整为为22股市产生一波股市产生一波100100多点的波段行情多点的波段行情19991999年年66月月11日日BB股交易印花股交易印花税降低为税降低为33上证上证BB指一月内从指一月内从3838点升至点升至62.562.5点,涨幅高达点,涨幅高达50%50%。
19971997年年55月月1212日日从从33上调上调至至55当天形成大牛市顶峰,此后股指下当天形成大牛市顶峰,此后股指下跌跌500500点,跌幅达到点,跌幅达到30%30%。
19961996年初至年初至19971997年年55月月印花税依然印花税依然为为33深市呈现大牛市行情,指数上涨深市呈现大牛市行情,指数上涨660%660%多多19921992年年66月月1212日日按按33税率税率缴纳印花税缴纳印花税当天指数没剧烈反应,盘整一月后当天指数没剧烈反应,盘整一月后从从11001100多点跌到多点跌到300300多点,跌幅多点,跌幅超超70%70%。
19911991年年1010月月深市调至深市调至33,沪市,沪市开始双边征开始双边征收收33大牛市行情启动,半年后上证指数大牛市行情启动,半年后上证指数从从180180点飙升至点飙升至14291429点,升幅高点,升幅高达达694%694%。
19901990年年1111月月2323日日深市对买方深市对买方开征开征66印印花税花税-19901990年年66月月2828日日深市对卖方深市对卖方开征开征66印印花税花税-希望大家通过在我们社团的学习能够对金融希望大家通过在我们社团的学习能够对金融投资有一定了解,并作出自己的分析,投资有一定了解,并作出自己的分析,希望我们所教授的知识能对你的未来生活做出希望我们所教授的知识能对你的未来生活做出帮助。
帮助。
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