财务管理课程营运资金管理.ppt
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财务管理学财务管理学西南财经大学郑亚光西南财经大学郑亚光1第三章第三章营运资金管理营运资金管理vv营运资金,营运资金,营运资金,营运资金,是指流动资产减去流动负债的差额。
营是指流动资产减去流动负债的差额。
营运资金管理,也就是现金、有价证券、应收款项和运资金管理,也就是现金、有价证券、应收款项和存货资产等流动资产的运行管理,以及为维持这些存货资产等流动资产的运行管理,以及为维持这些流动资产而进行的融资活动管理。
流动资产而进行的融资活动管理。
vv本章学习目的和要求:
本章学习目的和要求:
v通过本章学习,通过本章学习,明确明确明确明确各类流动资产的管理目的,各类流动资产的管理目的,掌掌掌掌握握握握现金与存货最佳持有量、应收帐款信用政策的决现金与存货最佳持有量、应收帐款信用政策的决策方法和各类流动资产的日常管理方法,策方法和各类流动资产的日常管理方法,了解了解了解了解短期短期债务融资方式,债务融资方式,理解理解理解理解营运资金持有政策和融资政策。
营运资金持有政策和融资政策。
2第一节第一节现金和有价证券管理现金和有价证券管理vv一、现金及其管理意义一、现金及其管理意义vv现金现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括的资金,包括库存现金、银行存款、其他货库存现金、银行存款、其他货币资金币资金。
vv有价证券有价证券是企业现金的一种转移形式,有价是企业现金的一种转移形式,有价证券变现能力强,可以随时兑换成现金。
这证券变现能力强,可以随时兑换成现金。
这里讨论有价证券是将其视为里讨论有价证券是将其视为现金的替代品现金的替代品,是是“现金现金”的一部分。
的一部分。
3v现金是现金是变现能力最高的资产变现能力最高的资产,其主要特点是,其主要特点是普遍的可普遍的可普遍的可普遍的可接受性接受性接受性接受性,可以用来满足生产经营开支的各种需要,也,可以用来满足生产经营开支的各种需要,也是还本付息和履行纳税义务的保证,因此,拥有足够是还本付息和履行纳税义务的保证,因此,拥有足够的现金对于降低企业风险,的现金对于降低企业风险,增强资产的流动性和债务增强资产的流动性和债务增强资产的流动性和债务增强资产的流动性和债务的可清偿性的可清偿性的可清偿性的可清偿性有着重要意义。
有着重要意义。
v现金属于现金属于非盈利性资产非盈利性资产非盈利性资产非盈利性资产,其盈利能力也非常低,现金,其盈利能力也非常低,现金持有量过多,它所提供的流动性边际效益会随之下降,持有量过多,它所提供的流动性边际效益会随之下降,进而导致企业整体收益水平降低。
进而导致企业整体收益水平降低。
v因此,因此,企业必须合理确定现金持有量,企业必须合理确定现金持有量,使现金收支不使现金收支不但在数量上,而且在时间上相互衔接,以便在保证企但在数量上,而且在时间上相互衔接,以便在保证企业经营活动所需现金的同时,尽量减少企业闲置的现业经营活动所需现金的同时,尽量减少企业闲置的现金数量。
金数量。
vv现金管理的目的,就是在资产的流动性和盈利能力之现金管理的目的,就是在资产的流动性和盈利能力之现金管理的目的,就是在资产的流动性和盈利能力之现金管理的目的,就是在资产的流动性和盈利能力之间权衡选择,以获取最大的长期利润。
间权衡选择,以获取最大的长期利润。
间权衡选择,以获取最大的长期利润。
间权衡选择,以获取最大的长期利润。
4v二、现金的持有动机和成本二、现金的持有动机和成本vv
(一)现金的持有动机
(一)现金的持有动机vv1交易性需求交易性需求vv交易性需求交易性需求指企业需要持有一定数量的现金以指企业需要持有一定数量的现金以满足生产经营活动的需要,如购买原材料、支满足生产经营活动的需要,如购买原材料、支付工资、交纳税款、偿还到期债务、派发现金付工资、交纳税款、偿还到期债务、派发现金股利等。
这是企业持有现金的股利等。
这是企业持有现金的根本动机根本动机。
一般。
一般说来,企业为说来,企业为交易性需求所持有的现金余额取交易性需求所持有的现金余额取决于企业产销业务量水平决于企业产销业务量水平,企业生产销售扩大,企业生产销售扩大,所需要现金余额也随之增加。
所需要现金余额也随之增加。
5v2预防性需求预防性需求vv预预防防性性需需求求指指企企业业需需要要持持有有现现金金以以满满足足由于由于意外事件意外事件而产生的特殊需求。
而产生的特殊需求。
v一一般般而而言言,为为预预防防性性需需要要所所持持有有的的现现金金余额主要取决于余额主要取决于三个因素三个因素:
v一是企业一是企业愿意承担风险的程度愿意承担风险的程度v二是企业二是企业临时举债能力的强弱临时举债能力的强弱v三是企业三是企业对现金流量预测的可靠程度对现金流量预测的可靠程度6v3投机性需求投机性需求vv投机性需求投机性需求指企业持有现金用于把握低价购买指企业持有现金用于把握低价购买机会。
机会。
vv例如,例如,遇有廉价原材料或其他资产供应的机会;遇有廉价原材料或其他资产供应的机会;证券市场大幅度跌落后的投资机会等。
证券市场大幅度跌落后的投资机会等。
v除金融和投资公司外,一般工商企业专为投机除金融和投资公司外,一般工商企业专为投机性需求持有的现金不多,遇有低价购买机会,性需求持有的现金不多,遇有低价购买机会,也常设法临时融资,但拥有相当数量的现金,也常设法临时融资,但拥有相当数量的现金,确实为把握低价购买机会提供了方便。
确实为把握低价购买机会提供了方便。
7v除除了了以以上上三三种种原原因因持持有有现现金金外外,也也会会基基于于满满足足将将来来某某一一特特定定要要求求或或者者为为在在银银行行维维持持补补偿偿性余额等其他原因而持有现金性余额等其他原因而持有现金。
v企业在确定现金余额时,一般应综合考虑各企业在确定现金余额时,一般应综合考虑各方面的持有动机,方面的持有动机,但应当注意,由于各种动但应当注意,由于各种动机所需现金可以调节使用,企业持有的现金机所需现金可以调节使用,企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金总额的简单总额并不等于各种动机所需现金总额的简单相加,前者通常小于后者相加,前者通常小于后者。
8vv
(二)现金的成本
(二)现金的成本vv1管理成本管理成本v现金的管理成本是指企业因保留一定现金余额现金的管理成本是指企业因保留一定现金余额而增加的而增加的管理费用管理费用。
管理成本是一种固定成本,。
管理成本是一种固定成本,与现金持有量之间无明显的比例关系。
与现金持有量之间无明显的比例关系。
vv2机会成本机会成本v机会成本指企业因保留一定现金余额而不能用机会成本指企业因保留一定现金余额而不能用此资金投资于其他机会所失去的潜在收益。
现此资金投资于其他机会所失去的潜在收益。
现金持有额越大,机会成本越高。
金持有额越大,机会成本越高。
9vv3短缺成本短缺成本v现金的短缺成本指现金持有量不足而又无法现金的短缺成本指现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而及时通过有价证券变现加以补充而给企业造给企业造成的损失成的损失。
短缺成本随现金持有量的增加而。
短缺成本随现金持有量的增加而下降。
下降。
vv4转换成本转换成本v转换成本指企业用现金购入有价证券或者转转换成本指企业用现金购入有价证券或者转让有价证券换取现金支付的让有价证券换取现金支付的交易成本交易成本,如证,如证券交易印花税、手续费等券交易印花税、手续费等10v三、最佳现金持有量三、最佳现金持有量v基基于于交交易易性性需需求求、预预防防性性需需求求、投投机机性性需需要要,企企业业必必须须保保持持一一定定数数量量的的现现金金余余额额,而而且且现现金金持持有有量量越越大大,越越能能满满足足各各种种需需求求,但但企企业业持持有有现现金金又又会会产产生生一一系系列列成成本本。
现现金金持持有有量量越越高高,相相关关成成本本越越大大。
考考虑虑这这两两方方面面的的因因素素,企企业业必必须须合合理理确确定定企企业业的的现现金金持持有有量量,这这就就涉涉及及最最佳佳现现金金持持有有量量问问题题,确确定定企企业业最最佳佳现现金金持持有有量量的的方法主要有成本分析模式和随机模式等方法主要有成本分析模式和随机模式等。
11vv1成本分析模式成本分析模式v成成本本分分析析模模式式是是分分析析持持有有现现金金的的相相关关成成本本,分分析析预预测测其其相相关关总总成成本本最最低低时时现现金金持持有有量量的的一一种种方方法法。
运运用用成成本本分分析析模模式式确确定定现现金金最最佳佳持持有有量量,只只考考虑虑因因持持有有一一定定量量现现金金而而产产生生的的机机会会成成本本和和短短缺缺成成本本,而而不不予予考考虑虑管管理理费费用用和和转转换换成成本本。
机机会会成成本本与与现现金金持持有有量量成成正正比比例例变变化化,短短缺缺成成本本与与现现金金持持有有量量成成反反方方向向变变化。
化。
1213v成成本本分分析析模模式式下下,最最佳佳现现金金持持有有量量就就是是持持有有现现金金而而产产生生的的机机会会成成本本与与短短缺缺成成本本之之和和最最小小时时的的现现金金持持有有量。
量。
v实实际际工工作作中中运运用用该该模模式式确确立立最最佳佳现现金金持持有有量量的的具具具具体体体体步骤步骤步骤步骤为:
为:
v
(1)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值;)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值;v
(2)按按照照不不同同现现金金持持有有量量及及其其相相关关成成本本资资料料编编制制最最佳现金持有量测算表;佳现金持有量测算表;v(3)在在测测算算表表中中找找出出相相关关总总成成本本最最低低时时的的现现金金持持有有量,就是最佳现金持有量。
量,就是最佳现金持有量。
1415vv22存货存货模式模式模式模式vv该模式将该模式将该模式将该模式将存货经济批量模式应用于确定现金最佳存货经济批量模式应用于确定现金最佳持有量持有量v存货存货模式分析模式分析模式分析模式分析企业持有现金的相关成本包括企业持有现金的相关成本包括v机会成本机会成本Q/2*iv变动转换成本变动转换成本D/Q*KvTC=Q/2*i+D/Q*Kv现金最佳持有量现金最佳持有量16vv3随机模式随机模式v随机模式是在现金需求最难以预知的情况下进行现金随机模式是在现金需求最难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法持有量控制的方法。
企业现金需求量往往波动大且难。
企业现金需求量往往波动大且难以预知,但企业可以根据历史经验和现实需要,测算以预知,但企业可以根据历史经验和现实需要,测算出一个现金持有量的控制范围,即出一个现金持有量的控制范围,即制定出现金持有量制定出现金持有量的上限和下限,将现金量控制在上下限之内的上限和下限,将现金量控制在上下限之内。
当现金。
当现金量达到控制上限时,用现金购入有价证券,使现金持量达到控制上限时,用现金购入有价证券,使现金持有量下降;当现金降到控制下限时,则抛售有价证券有量下降;当现金降到控制下限时,则抛售有价证券换回现金,使现金持有量回升。
若现金量在控制的上换回现金,使现金持有量回升。
若现金量在控制的上下限之内,便不必进行现金与有价证券的转换,保持下限之内,便不必进行现金与有价证券的转换,保持它们各自的现有存量。
它们各自的现有存量。
17vH为为现现金金存存量量的的上上限限,L为为下下限限,R为为最最优优现现金金返返回回线线。
从从图图中中可可以以看看到到,企企业业的的现现金金存存量量(表表现现为为现现金金每每日日余余额额)是是随随机机波波动动的的,当当其其达达到到A点点时时,即即达达到到了了现现金金控控制制的的上上限限,企企业业应应用用现现金金购购买买有有价价证证券券,使使现现金金量量回回落落到到R线线的的水水平平;当当现现金金存存量量降降至至B点点时时,即即达达到到了了现现金金控控制制的的下下限限,企企业业应应转转让让有有价价证证券券换换回回现现金金,使使现现金金量量上上升升到到R线线的的水水平平。
现现金金存存量量在在上上下下限限之之间的波动属控制范围内的变化,是合理的,不予理会。
间的波动属控制范围内的变化,是合理的,不予理会。
181920v四、现金日常控制和管理四、现金日常控制和管理v企业在确定了最佳现金持有量后,还应企业在确定了最佳现金持有量后,还应建立健建立健全各项内控制度全各项内控制度,遵守国家相关制度法规,采,遵守国家相关制度法规,采取各种措施,加强现金的日常控制管理,以保取各种措施,加强现金的日常控制管理,以保证现金的安全、完整最大程度地发挥其效用,证现金的安全、完整最大程度地发挥其效用,实现企业财务管理的目标。
实现企业财务管理的目标。
v
(一)现金和银行存款管理制度
(一)现金和银行存款管理制度v
(二)现金日常收支管理
(二)现金日常收支管理21vv
(一)现金和银行存款管理制度
(一)现金和银行存款管理制度
(一)现金和银行存款管理制度
(一)现金和银行存款管理制度v1、现金管理制度、现金管理制度v
(1)规定了现金的使用范围。
)规定了现金的使用范围。
v这里的现金仅指人民币现钞,是这里的现金仅指人民币现钞,是最狭义的现金最狭义的现金最狭义的现金最狭义的现金概念。
概念。
vA、支付职工工资、津贴;支付职工工资、津贴;vB、支付给个人的劳务报酬;支付给个人的劳务报酬;vC、根根据据国国家家规规定定颁颁发发给给个个人人的的科科学学技技术术、文文化化艺艺术术、体体育育等等各种奖金;各种奖金;vD、支付各种劳保、福利费用以及国家规定对个人的其他支出;支付各种劳保、福利费用以及国家规定对个人的其他支出;vE、向个人收购农副产品和其他物资的价款;向个人收购农副产品和其他物资的价款;vF、出差人员必须随身携带的差旅费;出差人员必须随身携带的差旅费;vG、结算起点结算起点(1000元)以下的零星支出;元)以下的零星支出;vH、中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。
22v
(2)规定库存现金限额。
)规定库存现金限额。
v企企业业库库存存现现钞钞,由由其其开开户户行行根根据据企企业业的的实实际际需需要要核核定定限限额额,一一般般以以35天天的的零零星星开开发发为为限限;企企业业不不得得坐坐支支现现金金,即即企企业业不不得得从从本本单单位位的的人人民民币币现现钞钞收收入入中中直直接接支支付付交交易易款款项项,现现钞钞收收入入应于当日终了送存开户银行。
应于当日终了送存开户银行。
v(3)规定了现金管理责任制度。
)规定了现金管理责任制度。
v企企业业应应由由专专门门人人员员(出出纳纳)负负责责现现金金的的收收支支和和管管理理,并并登登记记好好现金日记帐现金日记帐,出纳人员以外的人员不得经管现金。
,出纳人员以外的人员不得经管现金。
v(4)规定了现金收支的凭证手续制度。
)规定了现金收支的凭证手续制度。
v现金收支都必须以合法的原始凭证为依据,并要加强审核。
现现金收支都必须以合法的原始凭证为依据,并要加强审核。
现金收支要加强金收支要加强内部牵制内部牵制和和稽核稽核制度,审核、收支、记帐要分管,制度,审核、收支、记帐要分管,不得由一人兼任。
不得由一人兼任。
23vv22、银行存款管理制度、银行存款管理制度、银行存款管理制度、银行存款管理制度v
(1)独立核算的企业和其他单位只能根据自愿选择的原则在)独立核算的企业和其他单位只能根据自愿选择的原则在银行开立一个基本存款帐户,银行开立一个基本存款帐户,不得多头开立基本帐户不得多头开立基本帐户不得多头开立基本帐户不得多头开立基本帐户。
v
(2)企业在银行开立的帐户,只供本企业业务经营范围内的)企业在银行开立的帐户,只供本企业业务经营范围内的资金收付使用,资金收付使用,不准出租、出借或转让给其他单位或个人使用。
不准出租、出借或转让给其他单位或个人使用。
不准出租、出借或转让给其他单位或个人使用。
不准出租、出借或转让给其他单位或个人使用。
v(3)各种收支款项凭证必须如实填写款项的来源和用途,)各种收支款项凭证必须如实填写款项的来源和用途,不不不不得巧立名目,套取现金和银行信用得巧立名目,套取现金和银行信用得巧立名目,套取现金和银行信用得巧立名目,套取现金和银行信用,严禁利用帐户进行非法活,严禁利用帐户进行非法活动。
动。
v(4)各单位在银行的帐户,必须有足够的资金保证其支付的)各单位在银行的帐户,必须有足够的资金保证其支付的需要,需要,不得签发空头支款凭证,不准签发远期支款凭证不得签发空头支款凭证,不准签发远期支款凭证不得签发空头支款凭证,不准签发远期支款凭证不得签发空头支款凭证,不准签发远期支款凭证。
v(5)不得持有帐外公款不得持有帐外公款不得持有帐外公款不得持有帐外公款,包括不得将公款以个人名义存入银,包括不得将公款以个人名义存入银行和保存帐外现钞等各种形式的帐外公款。
行和保存帐外现钞等各种形式的帐外公款。
24v
(二)现金日常收支管理
(二)现金日常收支管理v现现金金收收支支管管理理的的目目的的在在于于提提高高现现金金使使用用效效率率,为为达达到到此目的,应做好四项工作:
此目的,应做好四项工作:
v1.力力争争现现金金流流量量同同步步。
果果企企业业能能尽尽量量保保持持现现金金流流入入和和现现金金流流出出在在规规模模和和时时间间上上趋趋于于一一致致,可可使使其其持持有有的的交交易性现金降到最低水平。
易性现金降到最低水平。
v2.使使用用现现金金浮浮游游量量。
所所谓谓现现金金的的浮浮游游量量是是指指企企业业账账户户上上现现金金余余额额与与银银行行账账户户上上所所示示的的存存款款余余额额之之间间的的差差额额。
有有时时,企企业业账账户户上上的的现现金金余余额额已已为为零零或或负负数数,而而银银行行账账上上的的该该企企业业的的现现金金余余额额还还有有很很多多,这这是是因因为为有有些些企企业业已已经经开开出出的的付付款款票票据据尚尚处处在在传传递递过过程程中中,银银行行尚尚未未付付款款出出账账。
如如果果能能正正确确预预测测浮浮游游量量并并加加以以利利用用,可可节节约大量现金。
约大量现金。
25vv3.加加速速收收款款。
制制定定合合理理的的信信用用政政策策和和收收账策略,缩短应收账款的收款时间。
账策略,缩短应收账款的收款时间。
vv4.推推迟迟应应付付款款的的支支付付。
在在不不影影响响自自己己信信誉誉的的前前提提下下,尽尽可可能能地地推推迟迟应应付付款款的的支支付款,充分利用供货方提供商业信用。
付款,充分利用供货方提供商业信用。
26第二节第二节应收账款管理应收账款管理v一、应收账款及其管理的目标一、应收账款及其管理的目标vv应收账款应收账款是企业因对外赊销产品、材料、是企业因对外赊销产品、材料、提供劳务等应向购货方或接受劳务的单提供劳务等应向购货方或接受劳务的单位收取的款项。
企业的应收款项包括位收取的款项。
企业的应收款项包括应应收账款、应收票据、其他应收款收账款、应收票据、其他应收款等,但等,但通常以应收账款作为研究对象通常以应收账款作为研究对象。
27vv应收账款的发生原因:
应收账款的发生原因:
v1、商商业业竞竞争争主主要要原原因因竞竞争争迫迫使使企企业业以以各各种种手手段段扩扩大大销销售售赊销是扩大销售的手段之一。
因顾客会从赊销中得到好处。
赊销是扩大销售的手段之一。
因顾客会从赊销中得到好处。
v2、销销售售和和收收款款的的时时间间差差距距商商品品成成交交的的时时间间和和收收到到货货款款时时间间常不一致。
常不一致。
v扩大销售是其主要原因,故应收账的管理目标就是获得利润。
扩大销售是其主要原因,故应收账的管理目标就是获得利润。
v应应收收账账款款属属企企业业的的一一项项投投资资,是是为为扩扩大大销销售售和和盈盈利利而而进进行行的的投投资资,而而投投资资必必然然有有成成本本,就就需需要要在在信信用用政政策策所所增增加加的的盈盈利利与与其其成本之间作出权衡。
成本之间作出权衡。
v只只有有所所增增加加的的盈盈利利超超过过所所增增加加的的成成本本时时,才才应应实实施施应应收收账账款款赊赊销销;如如果果应应收收账账款款赊赊销销有有着着良良好好的的盈盈利利前前景景,就就应应当当放放宽宽信信用用条件增加赊销量。
条件增加赊销量。
28vv二、应收账款的成本二、应收账款的成本vv11机会成本机会成本机会成本机会成本v应应收收账账款款的的机机会会成成本本是是指指应应收收账账款款占占用用资资金金的的应应计计利利息息,其其计计算公式为:
算公式为:
v应收账款机会成本应收账款机会成本=应收账款占用资金应收账款占用资金资本成本资本成本v应收账款占用资金应收账款占用资金=应收账款平均余额应收账款平均余额销售成本率销售成本率v应收账款平均余额应收账款平均余额=日销售额日销售额平均收款期平均收款期vv22管理成本管理成本管理成本管理成本v应应收收账账款款的的管管理理成成本本是是指指企企业业对对应应收收账账款款进进行行管管理理而而发发生生的的耗耗费,主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。
费,主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。
vv33坏账成本坏账成本坏账成本坏账成本v坏坏账账成成本本一一般般与与应应收收账账款款数数量量和和收收现现期期同同方方向向变变化化,即即应应收收账账款越多,收现期越长,坏账成本就越大。
款越多,收现期越长,坏账成本就越大。
29v三、应收帐款信用政策三、应收帐款信用政策vv信信用用政政策策是是指指企企业业对对商商业业信信用用进进行行规规划划和和控控制制而而确确定定的的基基本本原原则则和和行行为为规规范范。
包包括括信信用用标标准准、信信用用条条件件和和收收账账政政策策三三方方面面的的内内容容,制制定定合合理理信信用用政政策策是是企企业业加加强强应应收收账账款款管管理理,提提高高应应收收账账款款投投资资效效益益的的重重要前提。
要前提。
30vv
(一)信用标准
(一)信用标准vv信用标准信用标准信用标准信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的是客户获得企业商业信用所应具备的最低最低条件条件,通常以预期的坏账损失率表示通常以预期的坏账损失率表示。
v如果公司把信用标准定得过高,将使许多客户因信如果公司把信用标准定得过高,将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被公司拒之门外,其结用品质达不到所设的标准而被公司拒之门外,其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用,但不利于果尽管有利于降低违约风险及收账费用,但不利于公司市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。
相反,公司市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。
相反,如果公司接受较低的信用标准,虽然有利于公司扩如果公司接受较低的信用标准,虽然有利于公司扩大销售,提高市场竞争力和产品占有率,但同时也大销售,提高市场竞争力和产品占有率,但同时也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。
会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。
3111影响信用标准的因素分析影响信用标准的因素分析v公司在制定或选择信用标准时,应考虑三个基本因素:
公司在制定或选择信用标准时,应考虑三个基本因素:
vv其一,同行业竞争对手的情况。
其一,同行业竞争对手的情况。
其一,同行业竞争对手的情况。
其一,同行业竞争对手的情况。
vv其二,公司承担违约风险的能力。
其二,公司承担违约风险的能力。
其二,公司承担违约风险的能力。
其二,公司承担违约风险的能力。
vv其其其其三三三三,客客客客户户户户的的的的资资资资信信信信程程程程度度度度。
客客户户资资信信程程度度的的高高低低通通常常决决定定于于五五个个方方面面,即即客客户户的的信信用用品品质质(CharacterCharacter)、偿偿付付能能力力(Capacity)Capacity)、资资本本(CapitalCapital)、抵抵押押品品(CollateralCollateral)、经经济济状状况况(ConditionsConditions)等等。
简简称称“55C”C”系统。
系统。
32v
(1)信信用用品品质质。
信信用用品品质质是是指指客客户户履履约约的的可可能能性性,这这是是决决定定是是否否给给予予客客户户信信用用的的首首要要因因素素,主主要要通通过过了解客户以往的付款履约记录进行评价。
了解客户以往的付款履约记录进行评价。
v
(2)偿付能力。
)偿付能力。
客户偿付能力的高低,一般而言,客户偿付能力的高低,一般而言,企业流动资产的数量越多,流动比率越大,表明其企业流
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