我国商业银行福费廷业务存在的问题与对策(4[1].30).doc
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江西财经大学普通本科毕业论文
摘要
随着世界各国间贸易交往的日益频繁,国际结算业务的不断发展,作为在结算业务基础上产生的一种新业务——贸易融资,其方式越来越趋于多样化。
在新型贸易融资方式中,福费庭业务的产生,为贸易企业中长期融资提供了便利。
同时,此项融资业务的出现也给银行等金融机构的经营带来了新的机遇与挑战。
福费庭作为一种灵活、简便、有效的融资方式,在国际市场上发展非常迅速,其对推进我国出口结构优化,改善企业资金流动状况和加速我国银行国际化的进程都有着重要作用,是我国贸易融资发展的必然趋势。
本文在分析福费廷相关理论的基础上,着重分析了我国开展福费廷业务的必要性,提出目前我国商业银行发展福费廷业务存在的问题,如商业银行信用和能力不足、商业银行缺乏相应的风险预警机制、我国票据市场不发达、进出口企业对福费廷缺乏全面的认识等。
针对上述问题,论文最后基于商业银行、政府和企业的角度,提出了加快我国商业银行福费廷业务发展的几点对策建议。
更新翻译
【关键词】福费廷业务商业银行票据市场
Abstract
Asinternationaltradetransationsbecomenumerous,internationalsettlementisdevelopingveryfast.Meanwhileinternationaltradefinancing,whichcomesintobeingbasedoninternationalsettlement,aretakingplacegreatchanges.Moreandmorenewtradefinancingmethodsareoccurring.Forfaitingisoneoftheseunconventionalmethods.Itfacilitatesexport-importcorporationsformediumlong-termtradefinancing.
Intheinternationalmarket,asaflexibleandconvenientandefficientfinancingmethods,forfaitingisdevelopingveryfast.Topromotechina'sexportstructure,improvethebusinesscapitalflowandacceleratetheprocessofourinternational,forfaitingplaysanimportantroleinourtradefinance,itistheinevitabletrendofdevelopment.However,inviewofthefurtherdevelopmentofforfaitingbusiness,itstillfacesmanyproblems,suchascommercialbankcreditandlackofcapacity,commercialbankslacktheappropriateriskwarningmechanism,developedChina'spapermarket,importandexportenterpriseslackacomprehensiveunderstandingofsuchForfaiting.BasedontheanalysisonthebasisofthetheoryofForfaiting,thispaperanalyzestheneedtocarryoutthebusinessofforfeiting,andproposedtheproblemsofthecurrentdevelopmentofChina'sforfaitingbusiness,inviewofaboveproblems,thispapercomesupwithsomesuggestionstospeedupthedevelopmentofForfeiting.
【关键词】ForfaitingCommercialBanksDevelopmentStatusImportandexportenterprises
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1.引言
1.1本文的研究背景和意义1
1.2国内外研究现状1
1.3本文研究思路和结构安排3
2.福费廷业务概述
2.1福费廷业务的概念和业务流程4
2.2福费廷业务的特点分析6
3.我国利用福费廷融资方式的必要性分析
3.1我国商业银行发展福费廷业务的必要性8
3.2国内银行开展福费廷业务的现状10
4.我国商业银行开展福费廷业务面临的主要问题
4.1商业银行自身存在的问题11
4.2来自商业银行外部的问题13
5.加快我国商业银行福费廷业务发展的建议
5.1基于商业银行的角度14
5.2基于政府和企业的角度15
注意与正文标题要完全一致!
参考文献17
致谢18
20
我国商业银行福费廷业务存在的问题与对策
1.引言
1.1本文研究的背景和意义
随着国际结算业务的发展,贸易融资的方式越来越趋于多样化,各种新型的贸易融资方式也有了广阔的市场需求。
在新型贸易融资方式中,福费庭业务的产生,为贸易企业中长期融资提供了便利。
同时,此项融资业务也给银行等金融机构的经营带来了新的机遇与挑战。
我国是一个贸易大国,在世界上占有举足轻重的地位。
尤其是在我国加入WTO后,对外贸易快速发展,出口产品结构日渐改善,出口商对福费廷业务的需求也越来越大,福费廷业务也开始崭露头角,并呈现壮大之势。
而我国在上世纪九十年代中期才开始引进福费廷业务,至今还处于摸索阶段,经验不足,并且在福费廷业务的发展中还存在很多的问题及限制因素。
针对这些问题提出建设性的意见,对加快我国商业银行福费廷业务的发展和加速我国银行的国际化进程,以及促进我国对外贸易的发展具有重大的现实意义。
1.2国内外研究现状
近年来福费廷业务的理论和实务随着国际贸易和融资市场的发展而不断发展,国内外众多学者也对此项业务进行了深入研究。
1.2.1国外研究现状
爱德华·G·辛克尔曼(2002)1爱德华·G·辛克尔曼,2002:
《国际支付》,北京:
经济出版社,P279~280
在《国际支付》一书中对福费廷业务进行了定义,认为“福费廷是指商业银行对出口商持有并经商业银行担保的债权凭证无追索权购买或贴现的金融服务活动”,并将福费廷与商业贷款、出口信贷、国际保理和一般贴现业务等融资方式进行了比较,重点突出了福费廷业务的优势。
理查德·E·凯夫斯、杰弗里·A·弗兰克尔(2004)2理查德·E·凯夫斯、杰弗里·A·弗兰克尔,2004:
《国际贸易与支付》,出版地:
出版社?
:
P234~235
对福费廷业务的特点进行了概括,指出福费廷业务的特点主要有:
(1)主要提供中期贸易融资;
(2)融资金额一般较大;(3)一般按规定的时间间隔出具债权凭证;(4)福费廷业务的债权凭证应由凭证的购买无追索权此句不通顺!
;(5)使用最通用的货币,如美元、日元、欧元等;(6)福费廷业务以正常的贸易为背景。
1.2.2国内研究现状
我国上世纪九十年代中期才开始引进福费廷业务,国内学者对其研究也开始增多。
(1)关于福费廷的含义
谢英(2005)1谢英,2005:
试分析我国福费廷业务的发展与完善,《南昌高专学报》,第5期:
P24~26
、皮兴臣(2000)2皮兴臣,2000:
推广福费廷业务带动出口结构化,《商业研究》,第,213期:
P24~25
等学者认为,福费廷又称包买票据业务,名称源于法语,意指放弃某种权力。
国际贸易中,福费廷指出口方把经进口方承兑和进口方银行担保的期限在6个月至1年的远期汇票或本票在无追索权的基础上出售给出口地银行或其他金融公司称为包买商提前取得现金的一种融资方式。
查忠民、金赛波(2005)3查忠民、金赛波,2005:
《福费廷实物操作与风险管理》,北京:
法律出版社,P55、P60、P68
比较了国际上对福费廷的定义并指出,我国各银行福费廷业务的包买对象范围不一致,有的是远期票据,包括本票汇票;有的指明是应收账款。
笔者认为具体含义的规定是否一致不重要,关键是把握福费廷业务的两个基本特征:
一是票据的买断;二是无追索权。
此外还应明确包买商买断的对象,使包买对象范围一致,避免出现包买商包买票据之后由于该票据不为另一包买商所承认而影响其在二级市场的流动性。
(2)关于我国福费廷业务存在的问题
谢英(2004)4谢英,2004:
我国福费廷业务的发展分析,《浙江工商大学学报》,第5期:
P28~29
指出福费廷业务在我国开展时间比较短,仍处于摸索和起步阶段,存在的主要问题有:
国内银行福费廷业务的范围较窄;缺乏国内统一的票据市场,银行贴入票据后再次转手比较困难;国内银行在国际市场上信用较低。
王新到和邹杰华(2008)5王新到、邹杰华,2008:
我国福费廷业务存在的问题和对策,《商业研究》,第12期:
P170~171
等学者认为我国福费廷业务存在的问题主要包括:
缺乏福费廷业务的专业人才;国内商业银行办理福费廷业务风险较大;国内金融法规尚不完善,票据法缺陷明显;缺乏相应的风险预警机制。
(3)关于发展我国福费廷业务的对策
丁玲和李树春(2006)6丁玲、李树春,2006:
福费廷业务的现状和发展对策,《企业经济》,第5期:
P173~174
等学者提出的关于发展我国福费廷业务的对策主要有:
加强业务推广和加大专业人才的培育力度;尽早制定相应的金融法律、法规;逐步建立完善的票据市场;进一步加强与外国银行的合作。
王新到和邹杰华(2008)1王新到、邹杰华,2008:
我国福费廷业务存在的问题和对策,《商业研究》,第12期:
P170~171
等学者除提出上述对策外,还进行了相应的补充,主要包括:
健全银行内部经营管理机制,提升对进口国及其银行的风险评估和识别能力;大力推广结构贸易融资方式,为客户提供差别化服务。
从上述研究文献来看,福费廷业务作为一种灵活简便、有效的融资方式,展现出其独特的魅力,越来越受到中国出口企业和金融业的关注。
福费廷业务对优化我国出口结构,改善企业资金流动状况和加速我国银行国际化的进程都有着重要作用,是我国贸易融资发展的必然趋势。
1.3本文研究思路与结构安排
本文以我国商业银行的福费廷业务为主要研究对象,分析福费廷业务的主要特点和福费廷业务在我国发展的现状,并且对发展福费廷业务存在的问题进行剖析。
本文重点分析我国福费廷业务发展面临的主要问题,并在此基础上提出相应的对策建议。
本文共分五个部分:
第一部分引言,主要介绍本文的研究背景及意义、国内外对福费廷的研究现状和本文档额?
?
?
研究思路与结构安排。
第二部分从福费廷业务的概念和业务流程出发,着重分析福费廷的业务特点,并将其与其他融资方式进行比较分析,进一步阐述福费廷业务的优势及对我国对外贸易发展的重要性。
第三部分对我国商业银行发展福费廷业务的必要性及现状进行分析,从我国已具备推广福费廷业务的金融环境及市场环境和我国福费廷业务发展的现状来说明发展福费廷业务已经成为我国贸易融资的必然趋势。
第四部分主要分析我国商业银行发展福费廷业务面临的主要问题,从商业银行自身和商业银行外部两方面深入讨论影响和制约我国商业银行发展福费廷业务的因素。
第五部分,在上述分析的基础上,针对当前我国商业银行福费廷业务发展中存在的问题,基于银行、企业和政府的角度提出加快商业银行福费廷业务发展的对策建议。
2福费廷业务概述
2.1福费廷业务的定义和业务流程
2.1.1福费廷业务的定义和起源
福费廷(Forfaiting)业务又称“包买票据”业务或“买断”业务,是指在延期付款的中长期大型设备贸易中,出口商把经过进口商承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的、期限在6个月至10年的远期汇票或本票,无追索权地卖给出口商所在地的银行或大型金融公司进行贴现,提前取得现款的一种贸易融资方式。
1刘海菊,2005:
我国商业银行开展福费廷业务的对策分析,《商业现代化》,第450期:
P105~106
定义最好是引用教材或权威的定义!
福费廷业务起源于二次世界大战之后,交战各国为了重建家园,都需要进口大量的建设物资和日用品,美国成了最大的供应商。
当时东欧各国需要从美国购入大量谷物,但又面临资金短缺的困难需要银行给予资金融通,而银行的融资能力又有限,在这种情况下,瑞士苏黎世银行协会率先开创了这种贸易融资业务。
此后这一融资担保业务重点由消费性物资的交易转向资本性物资的交易,并有了较快的发展。
特别自20世纪80年代以来,由于第三世界受债务危机困扰,国际局势动荡不安,官方支持的出口信贷越来越少,正常的银行信贷受到抑制而发展中国家不得不寻求可以替代的资金来源来支持本国货物的出口。
因此福费廷业务持续增长,福费廷二级市场逐渐形成,使福费廷的交易方式日益灵活、交易金额日益增加,而且票据种类也不断扩大,形成了以伦敦、法兰克福和苏黎世为中心的世界性福费廷交易市场。
2王新到、邹杰华,2008:
我国福费廷业务存在的问题和对策,《商业研究》,第12期:
P170~171
2.1.2福费廷的业务流程3资料来源:
作者名?
,《福费廷业务的中国发展》,
福费廷可以是无证项下的融资,也可以是远期信用证项下的业务。
其一般业务流程如下:
(1)申请。
如果出口商打算利用福费廷来取得资金融通,就要尽早与包买商取得联系,甚至在和进口商签订贸易合同之前就要打招呼。
包买商一般会原则上表明是否提供福费廷以及其他具体的要求。
在此基础上,出口商提出正式申请。
(2)审查。
包买商在收到出口商的申请时,要进行一番调查及风险分析,以决定是否承做这笔业务。
调查的内容包括:
出口商的详细情况,如资信状况、经营业绩等,以确定出口商有履行合同的能力;进口商的经营地点、资信状况;担保人的信誉;融资的币种、金额,商品的类别;有关的进出口许可证是否办妥;票据的付款地等等。
只要包买商确信在合同的履行中没有明显的阻碍,才能接受出口商的申请。
若包买商同意承做这笔业务,就会立即对出口商提供相应的报价,如果出口商接受了报价,在包买商确认后,包买商即开始承担将来按这种价格向出口商购买某种票据的责任和义务。
此项确认也叫承诺函,是叙做福费廷双方的合同。
如果任何一方违约或单方面终止交易,违约一方必须赔付对方因此而造成的一切损失和费用。
出口商接受了报价,就要按规定在约定的时间将债权凭证出售给包买商。
一般地,为贴现尽早进行,一些单据可预先出具。
由于货物还没发运,所以单据的出具日和到期日可暂不填,并将这些单据存在放在出口商或包买商所在地的一家银行(但远期信用证项下的票据不能用这种方法)。
出口商发货后,立即将运输单据交给寄存银行,由寄存银行根据出口商的授权在票据商加注出票日期以及到期日交给出口商,出口商直接交给包买商进行贴现。
(3)付款。
包买商对出口商所提交的单据审核无误后,即按原承诺函中的贴现率向出口商付款。
同时向出口商和担保人各提交一份清单,前者列明贴现率、每期票据的面额及贴现后的净额,后者列明每期票据的到期日、金额和币别等。
(4)清算。
票据到期时,包买商对出口商提示付款,进口商付款后,此笔交易即告结束。
以上过程可以用图2.1简示。
出口商
包买商
进口商
①签订商业合同
②发货寄单
③承兑汇票
⑥
到期提示
⑦付款
⑤买断
④交单
①包买合同
图2.1福费廷业务流程
2.2福费廷业务的特点分析
2.2.1福费廷的业务特点
(1)福费廷业务通常是以国际正常贸易为背景,不涉及军事产品,一般限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物交易及大型项目交易。
(2)在福费廷业务中,出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切利益,贴现银行也必须放弃对出口商的追索权。
(3)福费廷业务的期限一般在1~5年,属于中期融资业务,但近年来国际上发展出最短的福费廷业务为180天,最长的可至10年,通常采用每年还款一次的分期付款方式。
(4)福费廷业务属批发性融资业务,适合于100万美元以上的大中型出口合同,对金额小的项目而言,其优越性不明显,近年来也发展了一些小额交易,但要收取较高的费用。
(5)出口商必须对资本货物的商量、质量、装运、交货期担负全部责任。
(6)福费廷业务较多地使用美元、欧元及瑞士法郎为结算和融资货币,其他可自由兑换货币使用得较少。
2.2.2福费廷业务与其他融资方式的比较
(1)与国际商业贷款的比较
银行一般对中长期融资仅提供浮动利率,而福费廷实质上是提供固定利率的中长期融资,因此它能满足客户控制利率风险,确定融资成本的需要。
银行商业贷款往往还会要求借款人提供担保、抵押或对借款人的资产实行固定和浮动抵押,而福费廷业务提供的是百分之百的坏账担保,并不需要出口商提供除银行担保以外的任何担保和抵押。
(2)与出口信贷的比较
出口信贷是一国政府为鼓励本国资本性货物出口提供的一种带利息补贴性质的融资服务,不但限于国家财力,规模有限,融资比例只能达到85%,而且资格要求严格,要提供相应信用保险、担保或抵押,手续繁杂,费用较高。
而福费廷业务不受预付定金的限制,可以获得全额融资,操作简便,不需要办理复杂的手续和提供过多的文件,可以节约时间,提高融资效率。
(3)与国际保理业务的比较
保理业务虽然也具有转移风险提前收汇的作用,但它仅仅适用于短期、金额比较小的国际贸易融资,票据期限一般在180天以内;而福费廷业务适用于信用证或银行担保项下的中长期贸易融资。
保理业务中,出口商最多只能得到发票金额的融资,而且还要承担有关汇价和迟付方面的残留风险。
福费廷业务与其他融资方式的比较见表2.1:
表2.1福费廷业务与其他融资业务的比较情况
项目
种类
国际商业贷款
出口信贷
国际保理
福费廷
融资对象
进出口商
进出口商
出口商
出口商
融资范围
项目融资
机电产品成套设备
消费品
一般产品
一般贸易
融资比例
注册资本以外资金缺口
85%合同金额
80%发票金额
100%票面额查证一下此比例正确否?
如果按前述定义中的“进行贴现”,就不能达到100%融资。
利率
商业利率
(浮动)
政府补贴
(固定)
商业利率
(浮动)
商业利率
(固定)
费用
较高
低
高
较高
期限
不限
中长期
(1年以上)
短期
(180天以内)
中长期
(180天以上)
文件要求
复杂多样
复杂多样
简便
简便
抵押/担保
银行担保/物业抵押
银行担保/财产抵押
投保信用
一般需求
资料来源:
王维安、白娜,2003:
在我国开展福费廷业务的思考,《浙江金融》,第1期:
P12~13
3我国商业银行福费廷业务的发展现状
3.1我国商业银行发展福费廷业务的必要性
(1)满足我国进出口企业对福费庭业务的需求
我国改革开放以来,外贸增长迅速,进口总额不断增加,2010年达到29727.6亿美元,增速为34.7%,其中机电产品占到进口总额的53.6%文字描述与数据不符!
(参见表3.1),从而带来大量的延期付款;而出口总额在一直保持增长态势的同时,出口产品的结构也发生了较大的变化,附加值较高的工业产品以及机电等成套资本性货物的比例稳步上升,尤其机电产品增长显著(参见表3.l),其中技术含量较高的机电仪器产品及设备出口占机电产品出口比重的90.1%表中无该数据!
。
可见,大型机电产品、成套设备、高新技术成品出口是我国外贸发展的方向,这预示着中长期贸易融资需求的增加。
表3.11998~2010年全国外贸及机电产品进出口数据(金额单位:
亿美元)
年度
全国外贸
其中:
机电产品
进出口
总值
增长(%)
出口
进口
进出口
总值
增长(%)
占比
(%)
出口
增长(%)
占比(%)
进口
增长(%)
占比
(%)
1998
3239.3
-0.3
1837.7
1401.7
1304.2
9.9
40.3
665.4
12.2
36.2
638.7
7.6
45.6
1999
3607.0
11.4
1949.3
1657.7
1545.7
18.5
42.9
769.7
14.7
39.5
776.0
21.2
46.8
2000
4743.1
31.5
2492.1
2251.0
2081.7
34.7
43.9
1053.1
36.9
42.3
1028.7
32.6
45.7
2001
5097.7
7.5
2661.6
2436.1
2393.1
15.0
46.9
1187.9
12.8
44.6
1205.2
17.2
49.5
2002
6207.9
21.8
3255.7
2952.2
3126.8
30.7
50.4
1570.8
32.3
48.2
1556.0
29.1
52.7
2003
8512.1
37.1
4383.7
4128.4
4524.5
44.7
53.2
2274.6
44.8
51.9
2249.9
44.6
54.5
2004
11547.4
35.7
5933.6
5613.8
6252.8
38.3
54.1
3234.0
42.3
54.5
3018.8
34.2
53.8
2005
14221.2
23.2
7620.0
6601.2
7771.9
24.3
54.7
4268.1
32.0
56.0
3503.8
16.1
53.1
2006
17606.9
23.8
9690.8
7916.1
9771.7
25.8
55.5
5494.2
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