用新的理念定位存款的功能 构建农业Word文档下载推荐.docx
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为什么在目前的形势下,“存款多了”的现象被凸现出来呢?
表1中国全部金融机构存款、贷款和存差单位:
亿人民币
年份
存款
(1)
贷款
(2)
存差
(1)-
(2)
1991
18079.0
21337.8
-3258.8
1992
23468.0
26322.9
-2854.9
1993
29627.0
32943.1
-3316.1
1994
40472.5
40810.1
-337.6
1995
53862.2
50538.0
3324.2
1996
68571.2
61152.8
7418.4
1997
82390.3
74914.1
7476.2
1998
95697.9
86524.1
9173.8
1999
108778.9
93734.3
15044.6
2000
123804.4
99371.1
24433.3
2001
143617.2
112314.7
31302.5
2002
183388.5
139802.9
43585.6
2003
220363.5
169771.0
50592.5
2004
253188.06
188565.57
64622.49
这说明在我国商业银行的经营环境中,出现了一些新的因素,在这些因素的作用下,引起了银行现实经营状况的变化,存款对于我国商业银行的功能定位也出现了变化,使得我们在对与存款有关的各个方面的认识上出现了不少矛盾与困惑。
改革开放以来,与我国经济的高速增长相对应,国有商业银行在储蓄转化为投资的过程当中一直发挥着极为重要的作用,与此同时,也相应地形成了一整套最佳的金融制度安排,包括以国有商业银行为核心的金融体制以及国有商业银行内部的经营管理体制,这是农业银行形成“存款立行”经营理念的根本原因。
既有的分析表明,我国经济的高速增长实质上是一种追求规模扩张的粗放型增长方式,这种增长方式的实现依赖于大量的资金投入。
在这样的宏观经济条件下,国有商业银行一直承担着动员储蓄的功能,因此,存款规模的快速增长对于我国的宏观经济增长以及国有商业银行本身都具有极为重要的意义。
与此相对应,存贷款利差一直是国有商业银行最重要的利润来源,而贷款的发放取决于存款的规模,存款一直是商业银行经营的硬约束。
在传统的经营条件下,我们对于存款的功能定位的认识是清晰的,从而形成了适应传统经济条件的“存款立行”的理念以及对存款“分割管理、分割考核”的管理体制。
在传统经营理念和管理体制下,我们实际上仅仅把存款视为贷款的资金来源,视为贷款利润的成本项目。
但是,随着我国宏观经济环境的变化,传统的粗放型经济增长方式走到了尽头,我国开始进入经济增长方式的转型期。
经济增长方式的深刻变化同样对我国国有商业银行的经营管理体制提出了挑战。
第一,我国的金融体制正处于全面变革的关键时期,利率市场化和金融体系的全面开放势必从根本上改变商业银行的经营环境,经营环境的变化要求国有商业银行提高风险意识和效率意识;
第二,国家宏观经济调控对国有商业银行的影响机理、监管当局对国有商业银行的监管要求以及其他同业银行的经营模式都发生了较大的变化,这就要求每一个商业银行都必须在新的条件下重新权衡银行自身利益与国家宏观调控、监管当局的要求之间的平衡问题,以及保持自身经营的独特性和借鉴其他同业的经营经验之间的取舍问题;
第三,在新的经济条件下,我国的金融体系结构和金融资产结构出现了变化,要求商业银行更加全面的衡量各项资金来源、资金运用的成本和收益,从而形成合理的利润来源结构。
因此,经济条件的变化,在我国经济体系和银行的经营活动当中产生了新的影响因素,这些因素对于存款重要性的作用方向是不同的,从而导致我们对于存款的功能定位的认识变得模糊了。
一方面,银行的经营环境和经济条件在不断的变化,而原有的经营体制是刚性的,不容易随着条件的变化而调整;
同时,存款又是一个复杂的、系统性问题,涉及到银行经营的各个方面,很难单独地衡量其在不同方面的作用;
这样,在经济条件的变化已经改变了存款的成本和收益的时候,而我们还是按照传统的理念看待存款,按照传统的经营体制来管理存款,从而使得我们对存款的成本、收益的权衡就不适应新的经济条件了,必然导致目前对存款的功能定位认识的困惑。
因此,“存款多了”现象实质上是体现了把存款视为贷款的资金来源、视为贷款利润的成本项目的传统理念和经营体制与新的经济条件之间的矛盾。
更加重要的是,由于我国国有商业银行的发展阶段具有混合性的特征,加剧了存款功能定位上的复杂性,这也是导致我们目前对“存款多了”现象感到困惑的一个重要原因。
因此,“存款多了”现象的产生有着复杂而深刻的原因,实际上是体现了我国经济增长方式的转变、宏观经济条件的变化、金融体制改革的深化和金融体系的开放对国有银行经营体制所提出的挑战,体现了存款功能定位的传统理念、经营体制与新的经济条件之间的矛盾。
对于这个现象的认识不能就事论事,就存款论存款,存款是一个涉及银行方方面面问题的系统工程。
我们需要在借鉴国际银行业的发展经验的基础上,深入分析我国国有商业银行的经营特点,反思对存款功能定位的传统理念,提出新的理念,完整、全面地讨论现实环境变化对银行经营体制的挑战,构建农业银行发展的新的基础。
二、国际银行业的发展经验的启示:
存款是产品,是客户,也是利润来源
1、从国际银行业经营管理理论的变化看存款功能定位的演进
在国际银行业发展的不同历史阶段,商业银行采取了不同的经营理论,对待存款的功能定位有所差别,但是存款的重要性是一致的,体现了把存款视为产品、客户和利润来源的功能定位理念的演进。
直到20世纪60年代之前,商业银行都是采取比较被动的资产管理理论,银行经营主要基于这样的一种假设,即银行的营利性资产(贷款和投资)只能使用企业活期存款和个人定期存款来融资。
这就是说,银行只有吸收更多的存款才能获取足够的储备资金来进行更多的贷款和投资。
而且,由于银行存款的水平很难控制,就要求银行必须在资金的管理上保持足够的流动性。
因此,在这个阶段,存款对于商业银行的重要性主要体现在作为资金的基本来源上。
在20世纪60年代和70年代,银行的资金来源和资金运用出现了较大的变化,由于金融创新的发展,银行的资金来源渠道开始多样化,银行的资金来源除了存款以外,银行还可以根据贷款需求在货币市场和同业市场买入或者借入资金。
在负债管理策略中,银行的利润主要是由银行买入或者借入资金所支付的利息和银行从发放贷款所收取的利息或者投资获得的收益之间的差额来决定。
在这个阶段,由于资金来源渠道的多样化,存款作为资金来源的重要性有所下降,但是,从绝对量上来讲,存款依然是最重要的资金来源。
在20世纪80年代以后,由于利率市场化程度提高,市场利率波动的风险加剧,同时,同业竞争导致了存贷款利差逐渐缩小,银行无法简单的依靠原先较稳定的活期存款、个人消费者的定期存款和储蓄存款作为有保障的资金来源,商业银行的经营风险加大,此时商业银行开始转入资产负债综合管理阶段,必须提高对存贷款的利率差额和到期日、期限配比进行科学的管理。
在这个阶段,对存款作为资金来源的重要性提出了最严峻的挑战。
值得注意的是,在以上的三个阶段,具有一个共同特征,即存款作为产品和客户,是资金来源的产品和客户,存款的利息支出也主要表现为利润来源——贷款和投资的成本;
而贷款作为产品和客户,是资金运用的产品和客户;
商业银行的存款客户主要是个人,而贷款客户主要是公司客户,不管是作为产品,还是作为客户,商业银行产品和客户之间是分离的。
在这个过程当中,随着金融创新浪潮的推进,西方发达市场经济国家的金融结构出现了巨大的变化,商业银行的资金来源、资金运用和利润空间受到金融市场和其他金融机构的巨大竞争。
首先,储蓄者对利率差异和回报率的变化日趋敏感,除了更多的活期存款转向支付利息的交易性账户之外,更多的资金从传统的定期存款和储蓄存款转变成收益更高的银行货币市场存款账户(银行内部转换)以及利息收入更高的短期财政债券和货币市场基金资金(银行外部转换),这样,银行的存款规模受到约束,同时银行支付的存款利息大幅度增加;
其次,银行也面临着优良贷款客户流失到证券市场的压力,以及商业贷款和消费贷款需求下降的约束;
第三,借入与买入的资金来源对利率的变化更加敏感,受到利息成本上升的影响也最为严重。
这样就导致了银行的利润率不断下降,经营风险加剧。
针对经营条件的变化,西方商业银行采取了存贷款差额管理策略、资产证券化、远期市场套期保值、存贷款定价策略等方法对银行的负债和资产进行科学的控制,从而降低银行经营成本、提高利润和控制风险。
尤为重要的是,在经营条件变化带来的压力下,从80年代中期开始,一些大的商业银行把营销重心从公司客户向个人客户转变,从而逐渐建立起了稳定而金额庞大的资金基础——个人定期存款和储蓄存款,减少了对买入资金和借入资金的依赖,以此为基础,这些银行从公司银行向消费者银行转变,大力发展表外业务和理财业务。
到20世纪90年代,对消费者的服务收益已经超过了企业贷款所获得的收益。
商业银行非利息收入的比重不断上升(见表2),这也反映出消费者账户存款从储蓄和信贷机构向商业银行转移的趋势。
这种变化也就表现为资产负债表内表外统一管理理论的兴起。
表2几个经合组织国家商业银行的非利息收入在总收入中的百分比(%)
年份
国家
1980
1985
加拿大
—
23.7
34.6
34.7
36.8
法国
48.0
55.2
55.7
德国(所有银行)
20.4
20.6
19.2
21.0
荷兰(所有银行)
25.8
25.7
28.7
33.3
35.9
瑞士(所有银行)
47.3
54.0
56.7
59.6
英国
34.5
43.2
42.9
38.5
美国
22.1
26.7
34.4
35.3
37.1
在这个阶段,存款作为资金来源的传统重要性进一步下降,但同时存款与其他利润来源的联系更加紧密。
此时,存款不再单纯的表现为作为资金来源的产品,同时也是商业银行向消费者提供的理财产品;
商业银行的资金来源的客户和资金运用的客户之间也不再是分离的,而是统一在消费者身上;
存款也不再是单纯地表现为利润来源的成本项目,同时也成为带来客户资源的利润项目。
国际银行业的发展经验表明:
随着经济条件的变化,对于存款的功能定位有一个变化的过程,存款从作为资金来源、带来资金的客户关系、利润来源的成本项目,逐渐转变为商业银行的产品、客户和利润的统一,转变成银行资金来源、资金运用和利润来源的统一。
按照这样新的经营理念来看待存款,我们就可以发现存款业务对于商业银行的发展自始至终都是至关重要的,存款业务的发展是银行经营效率提高的基础。
当然,在不同的发展阶段,我们要关注经济条件的约束,根据存款的功能定位,顺时顺势地采取适当的银行经营体制,把优化存款的结构、优化银行的客户结构以及优化利润结构统一起来。
比如,有些西方商业银行,采取总行购买分支银行所吸收的存款的方法,总行根据市场条件的变化决定存款的内部价格,用价格的变化引导分支行的存款经营行为,而对分支行而言,存款就是一项利润来源。
2、美国商业银行发展的数据和经验:
1934——2004
第一,美国商业银行的存款规模一直是稳步上升的,其中主要表现为支付利息的交易账户存款的上升,而非交易账户存款增长缓慢(见图2),尤其是20世纪70年代中期以后,美国商业银行存款成本上升的压力加大。
图2美国商业银行存款规模和结构
第二,在美国商业银行的资金来源结构中,存款占总负债的比重、存款占全部资金来源的比重虽然是下降的,但是前者的最小值是74%,后者的最小值是66%,说明存款依然是最重要的资金来源(见图3),存款远远超过其他资金来源(见图4)。
图3美国商业银行资金来源结构——存款所占的比重
图4美国商业银行资金来源结构——分类资金规模
从图3、图4可以看出,20世纪70年代中期以后,存款规模的上升速度加快,20世纪80年代以后,美国商业银行借入资金的规模上升较快,但是,其上升速度一直小于存款的上升速度(曲线的斜率)。
第四,从20世纪80年代以来,美国商业银行的非利息收入迅速上升,利息收入存在波动,但总的趋势依然是上升(见图5)。
图6美国商业银行的收入结构
从以上的数据可以看出,20世纪70年代中期以后,美国商业银行的经营状况有一个显著的变化,这也验证了前面的理论分析。
由于存款成本上升的压力加大,美国商业银行开始拓展其他资金来源渠道,存款占总负债的比重、存款占全部资金来源的比重出现下降,但是存款依然是最重要的资金来源,由于资金运用的约束,在同期出现了存差规模的大幅上升,与此同时,商业银行的非利息收入开始上升,到20世纪90年代,非利息收入上升速度加快。
进一步的分析表明,美国商业银行存款规模和利息收入、非利息收入、以及净收入之间存在显著的正相关关系(见表3)。
表3存款与收入的相关系数
利息收入
0.960334514
非利息收入
0.956462592
净收入
0.940459316
表4存款增长对收入增长的贡献率
0.198187702
0.099349668
-0.035292183
而美国商业银行存款增长对利息收入增长和非利息收入增长都具有正的贡献率,存款增长对净利润的增长率表现为负的贡献率,但是其数值较小,应该是利息收入的成本上升所引起的。
3、小结:
准确分析存款重要性的关键在于正确定位存款的功能
对美国银行业的历史发展数据的分析表明,伴随着存款规模绝对量的上升和在资金来源中相对比重的下降,美国银行业一直存在存差现象,存差的规模在20世纪70年代中期以后有一个快速的上升。
在90年代有所下降,但是近几年又开始出现上升趋势。
但是,存差占存款的比重一直表现为下降的趋势(见图6)。
这说明在存款规模、存差规模扩大的同时,银行的资金运用的渠道也在拓展,从而存差占存款的比重不断下降。
值得注意的是,在20世纪70年代中期以后,基本上和存差规模迅速上升的时间相接近,美国商业银行的非利息收入开始迅速增加。
因此,美国商业银行的存差现象并没有形成对银行经营和提高利润水平的约束条件,存款规模和存差规模上升最终表现为银行的利润结构的改变。
图6美国商业银行的存差规模和占比
我们得出以上的分析结果是可以预料的,第一,相对于其他资金来源,存款的相对成本是低廉的;
借入与买入资金对于市场利率的变动极其敏感,而存款对利率的敏感度相对较低,因此存款的成本变化相对稳定;
相对于其他资金来源,存款是最可靠的资金,借入和买入资金都要受制市场状况的波动、中央银行的货币政策、以及其他竞争对手的竞争策略。
因此,虽然银行筹集资金的渠道多元化发展迅速,但是存款仍然是商业银行最可靠、最稳定和成本最低的资金来源,尤其是对一个大型商业银行而言,依赖于买入和借入资金是十分危险的。
第二,存款还意味着客户资源,所以大量而稳定的个人储蓄存款的上升是商业银行发展理财业务的基础,也是商业银行进行产品和服务创新的基础。
因此,从本质上讲,存款作为商业银行产品、客户和利润的统一体,其重要性是自始至终反映在银行的经营活动当中。
存款规模和存差规模的变化,表现为在不同的条件下,银行客户结构、资产结构和利润结构的变化。
关键在于,我们要根据经济条件的变化,采取恰当的银行经营体制,优化存款的结构、银行的客户结构和利润结构。
实际上,美国商业银行的发展经历了一个自发的从传统银行向现代银行演进的过程,在这个过程当中的每一个阶段都是适应现实经济条件的变化而产生的。
当经济条件发生变化时,作为市场主体的商业银行为了追求利润的最大化,就会用新的商业银行经营理念为指导来改变经营管理体制,从而使得商业银行的存款结构、客户结构和利润结构统一起来,适应经济发展对金融体系结构变革的需要,推动银行从低级阶段向高级阶段发展。
因此,这是在每一个发展阶段,银行能够对存款的功能具有一个清晰定位的重要原因。
三、“存款多了”是我国商业银行特殊历史发展阶段的短期现象,不是一个规模问题,而是传统的经营管理体制和经营理念引发的结构性问题
1、我国商业银行正处于从以传统银行向现代化商业银行转型的发展阶段,银行业务和经营管理体制都具有混合型的特征,这是我们对“存款多了”的现象产生困惑的根本原因。
和美国商业银行的发展过程不同,我国国有商业银行的发展并没有经历一个自发的市场过程。
与我国是一个发展中国家,同时又是向市场经济体制转轨的国家一样,我国的国有商业银行从总体上讲正处于从传统银行向现代化商业银行转型的发展阶段,银行业务和经营管理体制都具有混合型的特征。
这具体体现在,一方面,我国的改革要求国有商业银行还是储蓄投资转化的主体,银行的主要业务内容还是传统的存贷业务,存贷利差还是银行利润的主要来源,我国的经济条件、个人储蓄倾向和投资选择等因素还决定了储蓄在金融资产结构中的主体地位,同时,国有银行的改革也才刚刚开始,因此,我国国有商业银行的发展还处于初级的阶段,相当于国外商业银行实行资产管理理论的时期;
另一方面,由于改革开放的不断推进,我国的金融体系结构和金融资产结构也越来越多地受到国际金融一体化潮流的影响,我国国有商业银行也开始引入国际银行业的经营模式和最新的业务,国有商业银行的资金来源、资金运用渠道日益多样化,除了传统业务以外,个人理财等新业务的重要性上升。
对于传统的国有银行而言,存贷款利差是最重要的利润来源,而贷款的发放取决于存款的规模,这样,存款就是硬约束,只有存款规模上去了,才能保证贷款的发放。
在这样的经济条件下,我们对存款功能定位(存款的重要性、对利润的贡献等)的认识是清晰的,同时形成了适应这种条件的“存款立行”的理念,相应地也形成了一整套有效的管理体制和激励机制。
此时,我们可以把存款仅仅视为贷款的资金来源,视为利润的成本项目,这样的定位也是具有其合理性的。
但是,国有银行发展中引入的一些新的因素,使得国有商业银行的资金来源、资金运用渠道多样化,利润结构复杂化,比如货币市场的发展和表外业务的发展,使得我们难以恰当的权衡存款的成本和收益。
因此,一方面,国有银行目前的经营管理体制是适应传统银行业务和存款的功能地位的,但是新的现代业务和制度因素的引入,又对银行的经营管理体制提出了新的要求,但是原有体制的改革是个渐进的过程,这样就导致了银行经营管理体制和经济条件变化之间的矛盾,进一步地转变成我们对存款的功能地位认识上的矛盾。
尤其是目前,我国正处于金融改革比较活跃的时期,经济体制改革对银行经营体制的约束、混业经营、利率市场化、外资银行进入等等内外因素的变化,导致银行不能形成稳定的预期,加剧了清晰认识存款功能定位的复杂性。
因此,我国国有银行发展阶段具有的混合型特征是我们对“存款多了”的现象产生困惑的根本原因。
2、一些短期因素的出现加剧了存款功能定位上的矛盾,降低了存款作为资金来源的传统重要性,是我们目前关注“存款多了”现象的直接原因。
我国国有银行发展阶段具有的混合型特征所引起的问题和矛盾,在投资需求旺盛、资金紧张的条件下反映的还不是十分的明显。
资金紧张意味着存款就是硬约束,存贷款利差依然是最重要的利润来源,这样,商业银行可以按照传统理念来认识和竞争存款,传统的经营管理体制与经济条件之间的矛盾不是十分突出。
但是,在我国目前的宏观经济形势下,产生了一些导致存款的传统重要性下降的因素,包括国家的宏观经济调控对投资抑制作用、监管当局要求国有商业银行分流储蓄的引导取向、资本市场低迷对投资者投资渠道的约束、人民币升值预期造成国际热钱涌入等。
其中的一些因素抑制了商业银行的资金运用渠道,同时,有些因素是增加了商业银行的资金来源,从而造成了“存款多了”的现象。
由于存贷差依然是银行利润的主要来源,当资金出现闲置,存款增多带来资金成本的增加、却无法带来利润的增长的时候,“存款多了”的现象就引起了大家的极大关注。
首先,商业银行的资金运用渠道受到约束,资金头寸宽松,而又缺乏新的利润渠道。
第一,国家宏观经济调控抑制了投资需求,造成农业银行贷款增速下降、资金头寸宽松的局面。
2004年是我国宏观经济政策取向发生重大改变的一年,继1998年开始采取扩张性财政货币政策扩大内需以来,宏观经济政策又一次明确转变为以稳定需求、适度控制一些方面的过快增长为主调,国家宏观调控政策力度不断加大,效果十分明显,使国民经济继续保持平稳增长的态势。
据国家统计局公布的数据显示:
今年一季度我国GDP增长9.5%,同比增幅回落0.3个百分点。
由于国家宏观调控政策的实施,1-5月份固定资产投资从4月份的42.8%下滑到34.8%,回落了8个百分点。
央行也出台了一系列紧缩性质的货币政策,包括提高法定存款准备金率、对商业银行的贷款行为进行窗口指导、提高存贷款利率0.27个百分点以及对房地产贷款采取的控制措施等。
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