N我国商业银行资本结构研究毕业论文.doc
- 文档编号:350852
- 上传时间:2023-04-29
- 格式:DOC
- 页数:70
- 大小:437KB
N我国商业银行资本结构研究毕业论文.doc
《N我国商业银行资本结构研究毕业论文.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《N我国商业银行资本结构研究毕业论文.doc(70页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
哈尔滨商业大学毕业论文
我国商业银行资本结构研究
学生姓名
指导教师
专业金融学
学院金融学院
2008年6月15日
HarbinUniversityofCommerce
GraduationThesis
Chinesecommercialbanksonthecapitalstructure
Student
Supervisor
Specialty
Finance
School
SchoolofFinance
2008-06-15
毕业论文任务书
姓名:
学院:
金融学院
班级:
专业:
金融学
毕业论文题目:
我国商业银行资本结构研究
立题目的和意义:
立题目的:
银行资本结构不仅决定银行的价值和筹资成本,而且决定银行抵御和化解风险的能力大小。
在资本结构理论基础上讨论银行资本结构问题,为商业银行的最优资本结构选择提供参考。
立题意义:
商业银行风险管理的重点和主要工具之一是商业银行的资本管理。
商业银行资本结构及其功能的研究对于进一步探索资本管理的基本规律和基本方法具有基础性作用。
同时资本结构研究对以建立现代金融企业为目标的我国银行业十分重要。
技术要求与工作计划:
技术要求:
在论文形式上,应符合以下技术要求:
表格使用三线表;在文中引用参考文献时,要在最后一句右上角用方括号标注;各项指标符合规范。
在内容上应符合以下技术要求:
摘要部分200字左右,概要表述论文主要内容;结论部分800-1000字,对全文作总结,写清论文主要观点;正文部分要界定商业银行资本结构的含义;要对商业银行资本结构影响因素进行分析;要对商业银行资本结构的现状特别是存在的问题分析清楚,要有数据支撑;优秀论文要建立数学模型;在分析原因时要将原因与影响因素之间的关系阐述清楚,论证要严密,概念要准确,分析要透彻;优化对策要具有可行性、可操作性。
工作计划:
工作质量目标是力争写成优秀论文,具有应用价值和理论价值,英文准确,数据可靠;工作数量目标是全文在1.5万字至2万字之间。
具体工作任务:
完成计划任务书编写;完成开题报告;完成毕业论文汉语部分;完成英文部分(论文题目、摘要、关键词、附录等);顺利通过毕业论文答辩。
保证目标和任务实现的工作措施与步骤:
利用实习收集资料,并写出论文写作大纲、开题报告。
收集资料的主要途径包括:
上网搜索下载、查阅相关的图书及杂志论文、实地调查。
4月份完成。
写作论文。
在写作过程中通过电话、电子信箱、面谈等方式与指导教师经常保持联系和沟通,积极争取指导教师的帮助和指导,保证毕业论文质量。
英文部分要借阅英文原版书。
在写作过程中独立思考,不抄袭。
6月中旬完稿。
认真准备,熟练掌握论文中的基本概念和基本理论,在充分准备的前提下参加并通过毕业论文答辩。
时间安排:
1月15日---1月20日确定选题
1月21日---3月31日查找相关资料,阅读相关文献
4月1日---4月19日论文构思、撰写提纲
4月20日----4月22日开题,提交开提报告
4月23日----4月25日修改提纲
4月26日----5月11日完成论文初稿,给指导教师
5月12日----5月20日指导教师提出修改意见,还给学生
5月21日---5月31日完成论文第二稿
6月1日------6月10日完成三稿
6月11日---6月15日定稿,指导教师写评语
6月16日-6月17日评阅人评阅,写评语
6月18日-----6月19日答辩
6月20日---6月22日评定成绩
6月26日,将修改后的毕业论文完整资料(书面与电子文档)提交学院。
指导教师要求:
1、对论文本身的要求:
要仔细阅读并熟练掌握哈尔滨商业大学教务处公布经管类本科毕业论文写作的最新规定和样例,严格按照规定的格式、内容要求写作毕业论文;文章前后衔接应该自然,并且全文围绕论文主题展开论述。
数据应该用近三年的,数据资料要丰富;概念要准确,论证要有理,对策要可行。
参考文献要求至少15篇;其中英文3篇。
2、对写作态度的要求:
要经常与导师保持联系;要按照计划和规定的时间安排进度完成各阶段的任务;不要抄袭。
(签字)2007年4月15日
教研室主任意见:
(签字)年月日
院长意见:
(签字)年月日
毕业论文审阅评语
一、指导教师评语:
指导教师签字:
年月日
毕业论文审阅评语
二、评阅人评语:
评阅人签字:
年月日
毕业论文答辩评语及成绩
三、答辩委员会评语:
四、毕业论文成绩:
专业答辩组负责人签字:
年月日
五、答辩委员会主任单位:
(签章)
答辩委员会主任职称:
答辩委员会主任签字:
年月日
哈尔滨商业大学毕业论文
摘要
随着我国加入WTO和金融业对外开放的进行,尽快建立现代商业银行制度,提升我国商业银行的竞争力是我们当前面临的重要任务。
这就要求我国商业银行不断提高自身的市场竞争力,不断完善治理结构、优化资本结构,以应对市场竞争和外资银行进入的强大冲击。
首先以企业资本结构理论为指导,并结合商业银行资本结构的行业特性对银行业资本结构特征作了一般性分析,对我国商业银行资本结构的现状以及商业银行资本结构的影响因素进行了具体分析。
综合以上分析,从优化银行自身资本结构和优化银行外部环境两个方面提出优化我国商业银行资本结构的具体对策。
关键词:
商业银行;资本结构;影响因素
II
Abstract
WithChina’srejoiningWTOandthefinancialsectorsopenupfurthertotheoutsideworld,ithasbeenoneofourimportanttasktoestablishamoderncommercialbanksystemandbuildupbanks’competenceofourcountry.Itrequiresthatcommercialbanksshouldpromotetheirmarketcompetence,improvecorporationgovernance,andoptimizecapitalstructuretoembracethechallengesofmarketcompetitionandforeignbanks.Thecapitalstructureofcommercialbankshasboththefundamentalcharactersofcommoncompanyandthespecialcharactersofitsown.
Undertheguidanceofthecapitalstructuretheory,consideringthespecialcharactersofcommercialbanks,thepaperfirstcommonlyanalyzesthecharactersofbankingcapitalstructure.ThenwillanalyzesthepresentsituationofChina’scommercialbanks’capitalstructureindetail.Last,withreferencetotheaboveanalysis,putsforwardthesuggestionstooptimizeChina’scommercialbanks’capitalstructurebytwoways,namelycapitalstructureinthebankandgovernanceenvironmentoutofthebank.
Keywords:
Chinesecommercialbanks;capitalstructure;influencingfactors
目 录
摘要 I
ABSTRACT II
1 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的和意义 1
1.2.1研究目的 1
1.2.2研究意义 2
1.3 国内外研究现状 3
1.3.1国外研究现状 3
1.3.2国内研究现状 4
1.4 研究的内容与方法 5
1.4.1研究内容 5
1.4.2研究方法 5
2 理论基础 6
2.1 商业银行资本的含义 6
2.2 商业银行资本的构成 6
2.3 商业银行资本结构的相关理论 7
2.3.1MM理论 7
2.3.2巴塞尔资本协议 8
2.3.3经济资本理论 9
2.4 商业银行资本结构的理论模型 10
3 我国商业银行资本结构分析 11
3.1 影响我国商业银行资本结构的因素 11
3.1.1银行规模 11
3.1.2银行安全网 11
3.1.3获利能力 12
3.1.4银行所有者及经营者的态度 12
3.1.5债权人和信用等级评定机构的态度 13
3.1.6经济周期与通货膨胀 13
3.2我国商业银行资本结构现状 14
3.2.1核心资本结构现状分析 14
3.2.2附属资本结构现状分析 16
3.3 国内外商业银行资本结构对比分析 17
3.3.1美国商业银行资本结构 17
3.3.2日本商业银行资本结构 18
3.3.3韩国商业银行资本结构 18
3.4 国外商业银行资本结构经验对我国的启示 19
3.4.1欧美商业银行的启示 19
3.4.2日本商业银行的启示 20
3.4.3韩国商业银行的启示 20
4我国商业银行资本结构存在的问题 21
4.1 股权结构集中 21
4.2 附属资本缺乏 22
4.2.1呆账准备金计提不足 22
4.2.2附属资本补充渠道过于狭窄 23
4.2.3银行融资受限制 24
4.3 不良资产率高,资本充足率低 24
4.4 资本补充机制的欠缺 25
5 我国商业银行资本结构优化的对策 27
5.1 降低风险资产 27
5.1.1调整风险分布结构 27
5.1.2降低不良资产率 27
5.2 提高核心资本 28
5.3 增加附属资本 29
5.3.1发行次级定期债券 29
5.3.2增提普通呆账准备金和专项呆账准备金 29
5.4 优化融资结构 30
结论 32
参考文献 33
致谢 34
附录1 35
附录2 44
哈尔滨商业大学毕业论文
1绪论
1.1研究背景
经过20多年的改革,我国商业银行形成了以股份制商业银行为增长引擎,以地方商业银行为补充的多元化银行体系。
其中,原有的四大国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行已经进行股改,并上市发行股票;其他中小股份制商业银行包括交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行等发展势头强劲。
另外,还有110余家城市商业银行以及处于初步发展的农村商业银行。
本文所研究的我国商业银行包括国家控股商业银行(工商银行、建设银行、中国银行和农业银行)以及中小股份制商业银行,不包括城市商业银行、政策性银行以及外资银行等其他金融机构。
需要特别说明的是交通银行也为国家控股商业银行,但与工、农、建、中四家银行有很大不同,它在1986年重新组建后成为中国第一家全国性的股份制商业银行,因此本文把交通银行与中小股份制商业银行归为一类分析。
资本结构是指企业资本的构成及其比例关系。
现代财务理论研究表明,企业资本结构的合理与否,直接关系到生产经营活动的顺利进行,关系到企业的盈利状况和企业的生存与发展。
因此,确定企业合理的资本结构,是企业财务决策的重要内容之一。
[1]根据银行企业理论,商业银行是以实现自身价值最大化为财务目标,以多种金融资产和金融负债为经营对象,为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。
商业银行与一般企业一样,受《公司法》的约束和调整,其财务目标同样是追求自身价值最大化。
因此,银行的资本结构合理与否同样决定了银行能否实现银行企业价值最大化。
我国加入WTO后,金融市场逐渐放开,外资银行将逐步进入中国资本市场。
选择合理的资本结构,实现我国商业银行价值最大化能够提高我国商业银行的竞争力以面对现在与未来的挑战。
1.2研究目的和意义
1.2.1研究目的
银行业是经营货币资金的特殊企业,在它的资金来源中,除了少数比例的资金来源于所有者权益资本,绝大多数的资金来源于负债,因而,是典型的高负债经营的企业。
银行的资本结构不仅决定银行的价值和筹资成本,而且决定银行抵御和化解风险的能力。
在国内外已有资本结构研究的基础上,尝试用实证分析的方法研究我国商业银行资本结构的特征以及我国商业银行究竟受哪些因素的影响,为商业银行合理地选择资本结构实现价值最大化提供建议。
1.2.2研究意义
当前我国经济正处于改革的关键时刻,对现代商业银行来说,有效的资本结构管理不仅有助于商业银行主动适应监管要求,实施有效的资本充足率管理,而且可以通过资本规划支持银行的总体发展战略目标,实现银行市场价值的最大化。
在我国银行业逐步开放和市场化的进程中,研究商业银行的资本结构及其优化对维持国内金融稳定、提高商业银行自身的国际竞争力和改善银行内部治理具有重要的理论和实践意义。
1.2.2.1理论意义商业银行风险管理的重点和主要工具之一是商业银行的资本管理。
对商业银行的资本研究是一项十分复杂的工作,内容上主要包括对资本结构和功能的研究、资本补充渠道和融资成本研究以及资本配置与绩效考评研究;角度上分为监管者视角的合规性研究、投资者视角的盈利性研究以及管理者角度的风险性和成本研究等。
商业银行资本结构及其功能的研究对于进一步探索资本管理的基本规律和基本方法具有基础性作用。
1.2.2.2实际意义首先,筹资是企业资金运动的起点,而企业筹资的核心问题是确定合理的资本结构,不同的资本结构决定着资本成本的高低,进而对企业未来的经济效益产生重大影响;良好的资本结构为企业未来资本运营奠定良好的基础,而不合理的资本结构对企业今后的资本运作埋下隐患。
企业的资本成本取决于资本结构。
因此,要降低资本成本,就要对资本结构进行彻底的透彻的研究。
作为商业性企业的商业银行也是如此。
其次,研究商业银行资本结构是维护国内金融稳定的需要。
商业银行是经营货币的风险企业,它的财务杠杆比率很高,自有资本比率低,主要依靠负债来增加资产,只有在资产负债相匹配并具有充足流动性的条件下,才能维持其经营地位的稳定。
当一家银行因意外事件而发生挤提时,如果资本金充足,银行能够保证兑付,存款人会逐渐恢复对银行的信心;反之,如果一家银行资本金不足,无法保证支付,就会发生挤兑风波,由于金融风险的传染性特征以及扩散的乘数效应,这种挤兑风波很快会演变成全局性的金融动荡。
为了提高国内商业银行防范和化解风险的能力,必须及时地度量银行面临的全部风险并进行相应的资本配置,而商业银行的资本结构分析和管理将有助于银行自身实现动态的资本充足率管理,抵抗金融风险的冲击,从而维护金融体系的稳定。
再次,有利于提高国内商业银行的资本充足率和国际竞争力。
长期以来,我国的商业银行处于国家所有或者国家控股的大背景下,依靠国家信用支撑商业银行体系的平稳运行,国家出资以及国家补充资本金成为银行营运的历史习惯。
随着我国银行业对外开放步伐加快,商业银行的竞争和国际监管环境将发生前所未有的变化,遵循《巴塞尔新资本协议》的最低资本要求将成为最强烈的内在约束,而国际性商业银行的激烈竞争将是国内商业银行的外在压力。
如果我国商业银行资本充足率偏低、资本结构单一的现状不改变,银行进一步扩张的空间将受到限制,资本充足率偏低所引致的巨大流动性风险就难以化解,也就很难与国际大银行开展竞争和合作。
因此,在新的竞争环境和监管要求下,我国商业银行必须按照国际商业银行通行的经营规则,开展资本结构研究,建立以市场为基础的资本管理机制,优化资本结构,实施资本充足率的动态管理,形成可持续的、市场化的资本补充机制,提高资本水平,进而提高国际竞争力。
最后,有利于改善商业银行的治理机制。
我国商业银行的改革是在经济转轨的历史背景下进行的,具有传统体制的种种弊端。
因此,我国商业银行必须从资本结构的深层次入手,通过内部股权资本结构的优化,完善银行公司治理机制,彻底改造银行经营管理体制,在银行内部真正形成资本约束观念、成本约束观念,建立基于市场驱动的资本结构管理机制,使银行资本与银行面临的全部风险之间形成密切的对应关系。
1.3国内外研究现状
1.3.1国外研究现状
1958年,Miller&Modigliani共同发表的“Thecostofcapital,corporatefinanceandthetheoryofinvestment”一文开创了现代资本理论研究的先河,他们所讨论的主要问题是在什么样的条件下,企业价值、资本成本与财务杠杆的关系问题。
[2]随后,针对他们所提出的问题,理论研究者打破完美市场假说这一假设前提,考虑企业所得税、破产成本、信息不对称等因素,先后提出了权衡理论、代理理论、融资顺序啄食理论、信号理论等。
这些理论表明,资本结构受多方面因素的影响,对企业价值也有很大的影响。
Warner(1977)、Marsh和Powl(1982)、Titman和Wessles(1988)的研究认为,企业规模与资本结构负相关性,进而证实了小企业由于面临更大的破产风险,其长期融资成本相对较高,所以小企业更倾向于短期债权融资。
Kim和Sorensen(1986)、Smith和Watt(1992)的研究结论表明企业成长性与其负债水平负相关。
Mehran(1992)和Friend等(1992)的实证分析发现:
管理者持股与企业负债水平负相关。
Grossman和Hart(1982)的研究结论认为:
企业的资产结构影响企业的资本结构。
Kester(1986)和Fischer(1989)则证明了盈利能力与负债水平的正相关性。
由于银行企业是经营货币资金的企业,其资本结构具有特殊性,即除了少数比例的资金来源于所有者权益资本外,绝大多数的资金来源于负债,因而是典型的高负债经营企业。
20世纪70年代以后,许多学者应用个体企业理论分析技巧来研究银行经营行为,从而发展出银行企业理论(TheoryoftheBankingFirm)。
最早提出此理论的是Klein(1971),他将银行视为独立企业来处理,利用预期利润最大方法,决定最优的资产组合、负债结构与银行最优规模。
有关银行资本结构理论研究有:
Pringle(1974)认为银行所处的金融市场具有不完全性,如借贷双方的寻觅、取得与分散皆需交易成本、政府法规管制及银行区位产生的地理障碍等。
由于这种市场不完全性的存在,使得银行可利用放款或投资产生的预期超额利润来获取股东权益的最大价值。
当放款的超额边际收益等于权益资本的超额边际成本时,银行即可决定一个最优权益资本水平。
而且这样使股东权益最大价值的资本水平并不一定会是最低的资本水平。
并指出若银行目标是求取股东财富极大,同时若金融市场不完全时,银行资本是个重要的经营决策变数。
KarakenandWallace(1978)认为考虑负债税盾与破产成本时,对于一个追求价值最大化的银行而言,存在一个最优资本结构。
此理论与一般资本结构理论相同。
1.3.2国内研究现状
傅元略(1999)认为影响资本结构的因素,可分为宏观因素和微观因素,或称外部因素和内部因素。
对于宏观影响因素,主要表现在几个方面:
利率。
当企业总体的总资产收益率大于宏观利率时,企业总体的债务供给量会增加,同时投资人对债券或贷款投资的报酬总体要求也比较高。
相反,当企业总资产收益率小于宏观利率时,企业总体债务供给量就会下降;企业所得税增加,会引起举债增加。
但如果个人所得税也提高,那么两者可能相抵,即企业所得税和个人所得税对企业债务的供给和需求起调节作用;个人银行储蓄投资的愿望越强烈,企业的举债融资的比率就越高;资本市场效率越高,股票的价格越能反映企业经营状况,债务比率就会更趋于最优的资本结构。
对于微观影响因素,根据夏书乐、刘淑莲(1998)、王化成(1999)和傅元略(1999),可将影响资本结构的主要微观影响因素概括为公司所处的行业、资产结构、公司的财务状况和经营状况、企业的风险程度、销售的稳定性、贷款人和评议机构的态度、公司的控制权、管理人员的态度等八个方面。
由于银行是一类特殊的企业,其资金来源主要来自于负债,自有资金所占的比例较小,国内学者通常都选择从一般的资本结构决定理论出发,探讨银行资本结构决定中的特殊性。
梁媛(2002)认为,由于银行的主要债权人—存款者受到政府的保护,其对银行股东的制约减弱了,使得银行倾向于持有较少的资本,并选择更高风险的投资。
这意味着银行失败可能性的增加和政府救助成本的上升,从而资本充足率监管就是监管者为了减小其存款保险(显性的或隐性的)的运行成本而采取的制度安排。
张雪丽(2004)认为政府为银行业提供的担保会促使商业银行提高财务杠杆系数,而监管当局的最低资本充足率要求则限定了商业银行的资本结构选择空间。
周文定(2003)认为,商业银行资本结构对银行经营绩效的影响主要是通过治理结构而实现的,即资本结构影响治理结构,治理结构又直接作用于经营绩效。
对于我国商业银行的改革,应从改善资本结构入手,实现股权由单一化向多元化转变,从而完善银行治理结构,最终提高银行经营绩效。
1.4研究的内容与方法
1.4.1研究内容
在大量理论文献和数据资料的基础上,从巴塞尔协
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 我国 商业银行 资本 结构 研究 毕业论文
![提示](https://static.bingdoc.com/images/bang_tan.gif)