石英股份2018年财务分析详细报告-智泽华Word格式文档下载.docx
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流动资产构成表
存货
14,766.39
17.90
11,522.24
14.22
11,927.87
15.28
应收账款
17,023.36
20.64
17,605.9
21.73
13,660.39
17.50
其他应收款
11.57
0.01
2.76
0.00
15.08
0.02
交易性金融资产
0.63
280.68
0.36
应收票据
10,067.03
12.21
6,918.96
8.54
6,275.8
8.04
货币资金
25,268.2
30.64
18,045.86
22.27
13,422.61
17.19
15,341.95
18.60
26,929.44
33.24
32,481.24
41.61
3.资产的增减变化
2018 年总资产为151,521.89万元,与2017年的137,965.33万元相比有所增长,增长9.83%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
固定资产增加12,611.34万元,货币资金增加7,222.34万元,存货增加3,244.16万元,应收票据增加3,148.07万元,长期投资增加3,103.05万元,无形资产增加2,157.93万元,商誉增加1,707.88万元,其他非流动资产增加234.82万元,其他应收款增加8.82万元,交易性金融资产增加0.63万元,共计增加33,439.04万元;
以下项目的变动使资产总额减少:
应收利息减少96.13万元,递延所得税资产减少
399.41万元,应收账款减少582.55万元,一年内到期的非流动资产减少
907.91万元,预付款项减少924.29万元,在建工程减少7,313.03万元,其
他流动资产减少9,659.16万元,共计减少19,882.48万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长13,556.56万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2018年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
2018年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2017年相比,资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
数值
增长率(%)
1.79
3.79
62.75
129.39
37.1
-1.15
28.16
-3.4
-3.31
28.88
货币性资产
35,335.86
41.54
24,964.82
24.95
19,979.09
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
石英股份2018年负债总额为10,691.56万元,资本金为33,729.66万元,所有者权益为140,830.34万元,资产负债率为7.06%。
在负债总额中,流动负债为9,793.08万元,占负债和权益总额的6.46%;
非流动负债为898.48万元,金融性负债占资金来源总额的0.59%。
负债及权益构成表
百分比(%)
负债及权益总额
所有者权益
140,830.34
92.94
129,489.42
93.86
119,894.27
94.14
流动负债
9,793.08
6.46
7,415.61
5.37
6,240.95
4.90
非流动负债
898.48
0.59
1,060.3
0.77
1,220.5
0.96
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的74.39%,资金成本相对较低。
企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的17.09%。
3.负债的增减变化情况
2018年负债总额为10,691.56万元,与2017年的8,475.91万元相比有较大增长,增长26.14%。
2018年企业负债规模有较大幅度增加,负债压力有较大幅度的提高。
负债变动情况表
数值 增长率(%)
负债总额 10,691.56 26.14 8,475.91 13.6
数值 增长率(%)7,461.44 0
短期借款
应付账款
6,937.53
50.08
4,622.61
24.61
3,709.66
其他应付款
834.8
42.49
585.87
-41.24
996.98
-15.26
-13.13
2,020.76
-8.44
2,207.13
43.85
1,534.31
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
应付账款增加2,314.91万元,其他应付款增加248.93万元,应付职工薪酬增加100.49万元,预收款项增加
88.26万元,共计增加2,752.58万元;
以下项目的变动使负债总额减少:
应交税费减少375.11万元,共计减少375.11万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长2,377.47万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为140,830.34万元,与2017年的129,489.42万元相比有所增长,增长8.76%。
所有者权益变动表
所有者权益合计
8.76
8
资本金
33,729.66
-0.01
33,733.8
50
22,489.2
资本公积
47,047.58
0.39
46,864.47
-18.4
57,434.05
盈余公积
7,937.63
21.95
6,508.98
19.38
5,452.15
未分配利润
52,381.8
21.96
42,948.71
21.07
35,474.37
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
未分配利润增加9,433.1万元,盈余公积增加1,428.65万元,资本公积增加183.12万元,共计增加11,044.87万元;
以下项目的变动使所有者权益减少:
实收资本减少4.14万元,共计减少4.14万元。
增加项与减少项相抵,使所有者权益增长11,040.73万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2018年实现利润为17,532.73万元,与2017年的12,478.3万元相比有较大增长,增长40.51%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2018 年营业利润为17,279.99万元,与2017年的12,248.51万元相比有较大增长,增长41.08%。
以下项目的变动使营业利润增加:
营业收入增加
7,017.63万元,销售费用减少15.75万元,营业税金及附加减少131.65万元,财务费用减少767.16万元,管理费用减少1,475.68万元,共计增加9,407.88万元;
以下项目的变动使营业利润减少:
资产减值损失增加1,951.07万元,营业成本增加109.1万元,公允价值变动收益减少71.97万元,共计减少
2,132.14万元。
增加项与减少项相抵,使营业利润增长7,275.74万元。
3.投资收益
2018 年投资收益为1,430.91万元,与2017年的1,323.54万元相比有所增长,增长8.11%。
4.营业外利润
2018 年营业外利润为252.74万元,与2017年的229.79万元相比有所增长,增长9.99%。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2018年的营业收入为63,329.74万元,比2017年的56,312.11万元增长12.46%,营业成本为35,631.93万元,比2017年的35,522.83万元增加0.31%,营业收入和营业成本同时增长,但营业收入增长幅度大于营业成本,表明企业经营业务盈利能力提高。
实现利润增减变化表
营业收入
63,329.74
12.46
56,312.11
26.09
44,658.54
实现利润
17,532.73
40.51
12,478.3
33.28
9,362.68
营业利润
17,279.99
41.08
12,248.51
35.51
9,038.68
投资收益
1,430.91
8.11
1,323.54
98.11
668.07
营业外利润
252.74
9.99
229.79
-29.08
324
6.结论
在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2018 年石英股份成本费用总额为45,302.85万元,其中:
营业成本为
35,631.93万元,占成本总额的78.65%;
销售费用为2,177.23万元,占成本总额的4.81%;
管理费用为5,283.66万元,占成本总额的11.66%;
财务费用为-479.31万元,占成本总额的-1.06%;
营业税金及附加为689.79万元,占成本总额的1.52%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
成本费用总额
45,302.85
45,632.93
36,233.43
营业成本
35,631.93
78.65
35,522.83
77.84
28,209.26
77.85
销售费用
2,177.23
4.81
2,192.98
1,777.77
4.91
管理费用
5,283.66
11.66
6,759.34
14.81
5,912.2
16.32
财务费用
-479.31
-1.06
287.85
-374.1
-1.03
营业税金及附加
689.79
1.52
821.45
1.80
531.93
1.47
2.总成本变化情况及原因分析
石英股份2018年成本费用总额为45,302.85万元,与2017年的
45,632.93万元相比有所下降,下降0.72%。
以下项目的变动使总成本增加:
资产减值损失增加1,951.07万元,营业成本增加109.1万元,共计增加
2,060.17万元;
以下项目的变动使总成本减少:
销售费用减少15.75万元,营业税金及附加减少131.65万元,财务费用减少767.16万元,管理费用减少1,475.68万元,共计减少2,390.24万元。
增加项与减少项相抵,使总成本下降330.07万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
56.26
63.08
63.17
1.09
1.46
1.19
3.44
3.89
3.98
8.34
12.00
13.24
-0.76
0.51
-0.84
3.营业成本控制情况
2018 年营业成本为35,631.93万元,与2017年的35,522.83万元相比变化不大,变化幅度为0.31%。
4.销售费用变化及合理性评价
2018年销售费用为2,177.23万元,与2017年的2,192.98万元相比有所下降,下降0.72%。
2018年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长,企业采取了非常成功的销售战略,营销效率显著提高。
5.管理费用变化及合理性评价
2018年管理费用为5,283.66万元,与2017年的6,759.34万元相比有较大幅度下降,下降21.83%。
2018年管理费用占营业收入的比例为8.34%,与
2017年的12%相比有较大幅度的降低,降低3.66个百分点。
管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。
6.财务费用变化情况
本期财务费用为-479.31万元。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2018年现金流入为103,714.3万元,与2017年的137,893.38万元相比有较大幅度下降,下降24.79%。
企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产,占企业当期现金流入总额的50.68%。
企业处于投资结构大调整阶段。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
经营业务产生的现金流量为49432.94万元,约占企业当期现金流入总额的
47.66%。
企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2018年经营现金收益率为18.94%,与2017年的12.71%相比有较大幅度的提高,提高6.23个百分点。
现金流入结构表
现金流入总额
103,714.3
137,893.38
164,258.27
49,432.94
47.66
40,876.66
29.64
37,882.48
23.06
投资收回、资产变卖
52,565.83
50.68
95,256.61
69.08
119,345.68
72.66
新增投资
955.5
0.58
借款
投资活动收益
1,108.87
1.07
983.47
0.71
567.04
0.35
其它
606.65
776.65
0.56
5,507.57
3.35
2.现金流出结构分析
2018年现金流出为97,032.64万元,与2017年的133,087.87万元相比有较大幅度下降,下降27.09%。
表明企业进行投资扩展,进行结构调整。
最大的现金流出项目为对外投资,占现金流出总额的46.63%。
现金流出结构表
现金流出总额
97,032.64
133,087.87
163,027.09
购买原材料
20,078.67
20.69
18,341.19
13.78
17,918.11
10.99
工资性支出
10,238.66
10.55
9,320.04
7.00
8,282.28
5.08
税金
4,882.57
5.03
4,142.26
3.11
3,525.79
2.16
资产购置
8,535.65
8.80
5,859.38
4.40
1,317.63
0.81
对外投资
45,250
46.63
90,497.82
68.00
127,420.74
78.16
偿还债务
300
0.18
利润分配
3,373.38
3.48
2,248.92
2,238
1.37
4,673.7
4.82
2,678.27
2.01
2,024.55
1.24
3.现金流动的稳定性
2018 年,营业收到的现金有较大幅度增加,企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2018年,工资性支出有所增加,企业现金流出的刚性增加。
2018年,最大的现金流入项目依次是:
收回投资收到的现金;
提供劳务收到的现金;
取得投资收益收到的现金;
收到其他与经营活动有关的现金。
最大的现金流出项目依次是:
投资支付的现金;
接受劳务支付的现金;
支付给职工以及为职工支付的现金;
无形资产和其他长期资产支付的现金。
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
收回投资收到的现金
52,553.47
投资支付的现金
提供劳务收到的现金
取得投资收益收到的现金1,108.87
接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
无形资产和其他长期资产支付的现金
支付的各项税费
收到其他与经营活动有关
的现金
收到的税费返还
415.71
114.44
4.现金流动的协调性
2018 年石英股份投资活动需要资金1995.71万元;
经营活动创造资金
11997.73万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2018年石英股份筹资活动需要净支付资金3320.35万元,也被经营活动所创造的资金满足。
总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
5.现金流量的变化情况
2018 年现金及现金等价物净额为6,717.29万元,与2017年的4,623.25万元相比有较大增长,增长45.29%。
2018 年经营活动产生的现金流量净额为11,997.73万元,与2017年的
7,159.03万元相比有较大增长,增长67.59%。
2018 年投资活动产生的现金流量净额为负1,995.71万元,与2017年负
104.6万元相比投资成倍增加,增加1807.95%。
2018 年筹资活动产生的现金流量净额为负3,320.35万元,与2017年负
2,248.92万元相比资金流出有较大幅度增加,增加47.64%。
6.现金流量的充足性评价
现金偿债能力指标
现金流动负债比
1.23
0.97
1.02
经营偿债能力
1.12
0.84
0.85
现金流动资产比
0.31
0.22
0.17
经营还债期
0.07
0.15
0.19
债务偿还率
0.25
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看,在营业收入中,现金利润占营业收入的
18.94%。
表明企业经营活动创造现金的能力很强,"
造血"
功能很强。
2018年销售现金收益率为18.94%,与2017年的12.71%相比有较大幅度的提高,提高6.23个百分点。
经营活动的"
功能趋于提高。
2018年资产现金报酬率为4.43%,与2017年的3.35%相比有所提高,提高1.08个百分点。
从变化情况来看,企业201
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