上海家化公司2020年财务分析研究报告Word文档下载推荐.docx
- 文档编号:415365
- 上传时间:2023-04-28
- 格式:DOCX
- 页数:49
- 大小:89.68KB
上海家化公司2020年财务分析研究报告Word文档下载推荐.docx
《上海家化公司2020年财务分析研究报告Word文档下载推荐.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《上海家化公司2020年财务分析研究报告Word文档下载推荐.docx(49页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
(十)、成本费用利润率变化原因 24
七、上海家化公司营运能力分析 25
(一)、存货周转天数 25
(二)、存货周转变化原因 25
(三)、应收账款周转天数 25
(四)、应收账款周转变化原因 26
(五)、应付账款周转天数 26
(六)、应付账款周转变化原因 26
(七)、现金周期 26
(八)、营业周期 27
(九)、营业周期结论 27
(十)、流动资产周转天数 27
(十一)、流动资产周转天数变化原因 27
(十二)、总资产周转天数 28
(十三)、总资产周转天数变化原因 28
(十四)、固定资产周转天数 29
(十五)、固定资产周转天数变化原因 29
八、上海家化公司发展能力分析 30
(一)、可动用资金总额 30
(二)、挖潜发展能力 31
九、上海家化公司经营协调分析 32
(一)、投融资活动的协调情况 32
(二)、营运资本变化情况 33
(三)、经营协调性及现金支付能力 33
(四)、营运资金需求的变化 33
(五)、现金支付情况 33
(六)、整体协调情况 34
十、上海家化公司经营风险分析 35
(一)、经营风险 35
(二)、财务风险 35
十一、上海家化公司现金流量分析 37
(一)、现金流入结构分析 37
(二)、现金流出结构分析 38
(三)、现金流动的协调性评价 39
(四)、现金流动的充足性评价 40
(五)、现金流动的有效性评价 40
(六)、自由现金流量分析 42
十二、上海家化公司杜邦分析 43
(一)、资产净利率变化原因分析 43
(二)、权益乘数变化原因分析 43
(三)、净资产收益率变化原因分析 43
声 明 44
前 言
上海家化公司2020年营业收入为703,239万元,与2019年的759,695万元相比有较大幅度下降,下降了7.43%。
2020年净利润为43,020万元,与2019年的55,709万元相比大幅下降,下降了22.78%。
公司2020年营业成本为281,616万元,与2019年的289,600万元相比有较
大幅度下降,下降了2.76%。
2020年销售费用为292,433万元,与2019年的320,413万元相比大幅下降,下降了8.73%。
2020年管理费用为72,061万元,与2019年的94,179万元相比大幅下降,下降了23.49%。
2020年财务费用为4,330万元,与2019年的3,142万元相比大幅增长,增长了37.81%。
公司2020年总资产为1,129,532万元,与2019年的1,114,749万元相比有较
大幅度增长,增长了1.33%。
2020年流动资产为615,491万元,与2019年的587,752
万元相比有较大幅度增长,增长了4.72%。
公司2020年负债总额为479,610万元,与2019年的486,174万元相比有较大幅度下降,下降了1.35%。
2020年所有者权益为649,922万元,与2019年的628,575万元相比有较大幅度增长,增长了3.4%。
公司2020年流动比率为2.1403,与2019年的2.0515相比有所增长,增长了0.0888。
2020年速动比率为1.839,与2019年的1.7286相比有较大幅度增长,增长了0.1104。
公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。
44
公司2020年营业利润率为7.59%,与2019年的9.22%相比有较大幅度下降,下降了1.63个百分比。
2020年资产报酬率为5.14%,与2019年的6.88%相比有较大幅度下降,下降了1.74个百分比。
2020年净资产收益率为6.73%,与2019年的9.21%相比有较大幅度下降,下降了2.48个百分比。
公司2020年资产周转天数为584.0168天,2019年为511.8672天,2020年
比2019年增长72.1496天。
2020年流动资产周转天数为313.1133天,2019年为
255.9622天,2020年比2019年增长57.1511天。
2020年营业周期为176.76天,
2019年为167.7天,2020年比2019年增长9.06天。
公司2020年新创造的可动用资金总额为43,020万元。
公司2020年营运资本为327,919万元,与2019年的301,250万元相比有所增长,增长了8.85%。
公司2020年的盈亏平衡点为623,589.43万元,从营业安全水平来看,公司具有承受销售下降的能力,但营业安全水平不够高。
公司2020年经营现金净流量为64,344万元,投资现金净流量为负67,096
万元,筹资现金净流量为负13,621万元。
公司资产净利率为 3.83%,与上期相比,有下降趋势。
公司权益乘数为
173.8%,与上期相比,有下降趋势。
一、上海家化公司实现利润分析
利润分析是以一定时期的利润计划为基础,计算利润增减幅度,查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。
通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下,改善经营管理,挖掘内部潜力,厉行增产节约,降低产品成本,提高利润水平。
利润分析包括利润总额分析和利润率分析。
利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比,考察利润总额计划的完成情况。
与上年同期相比,考察利润总额的增长速度,分析利润总额中各构成部分的变动情况。
(一)、公司利润总额分析
上海家化2020年实现利润为53,398万元,与2019年的70,199万元相比大幅下降,下降了23.93%。
公司实现利润主要来源是内部经营业务,公司有一定的盈利基础。
(二)、主营业务的盈利能力
主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。
一般来说,公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。
非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失,但这只是特殊情况下的个别情况,不能说明公司的能力。
盈利能力是其生存与发展的条件及保证。
从主营业务收入和成本的变化情况来看,上海家化2020年主营业务收入净
额为703,239万元,与2019年的759,695万元相比有较大幅度下降,下降了7.43%。
2020年主营业务成本为281,616万元,与2019年的289,600万元相比有较大幅度下降,下降了2.76%。
公司主营业务收入和主营业务成本同时下降,但收入的下降幅度大于成本的下降幅度,说明公司主营业务盈利能力下降。
2019-2020年实现利润增减情况表
2020年
2019年
项目名称
数值(万元)
增长率(%)
销售收入
703239
-7.43
759695
6.43
实现利润
53398
-23.93
70199
8.63
营业利润
53375
-23.77
70022
8.34
投资收益
17120
11.18
15399
18.52
营业外利润
23
-87.08
178
2642.86
补贴收入
(三)、利润真实性判断
从报表数据来看,上海家化2020年销售收入大部分是现金收入,收入质量是可靠的。
(四)、利润总结分析
主营业务收入下降,导致公司营业利润也出现下降,公司减收减利,经营业
务开展得不理想,应进一步查明原因。
二、上海家化公司成本费用分析
成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。
成本费用能反映出工作的质量,是推动企业提高经营管理水平的手段。
有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力,促使企业激发活力。
成本管理是企业发展的重要内容,成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误,从此长期陷入亏损的怪圈。
(一)、成本构成情况
成本结构亦称成本构成,产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。
当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高,该生产因素便成为企业主要风险。
成本结构可以反映产品的生产特点,从各个费用所占比例看,有的大量耗费人工,有的大量耗用材料,有的大量耗费动力,有的大量占用设备引起折旧费用上升等。
成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。
2020年上海家化成本费用总额为650,440万元,其中:
主营业务成本为
281,616万元,占成本总额的43.30%;
销售费用为292,433万元,占成本总额的
44.96%;
管理费用为72,061万元,占成本总额的11.08%;
财务费用为4,330万元,占成本总额的0.67%。
2019-2020年成本构成表
百分比(%)
成本费用总额
650440
100
707334
主营业务成本
281616
43.30
289600
40.94
销售费用
292433
44.96
320413
45.30
管理费用
72061
11.08
94179
13.31
财务费用
4330
0.67
3142
0.44
主营业务税金及附加
5690
0.87
5358
0.76
其他
(二)、销售费用变化及合理化评判
上海家化2020年销售费用为292,433万元,与2019年的320,413万元相比,大幅下降,下降了8.73%。
2020年销售费用大幅度下降,同时主营业务收入也有所下降,公司采取控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效,销售管理效率有待提高。
(三)、管理费用变化及合理化评判
上海家化2020年管理费用为72,061万元,与2019年的94,179万元相比,大幅下降,下降了23.49%。
2020年管理费用占销售收入的比例为10.25%,与
2019年的12.40%相比,下降了2.15个百分点。
同时盈利能力水平也有所下降,控制管理费用并没有带来明显效果。
(四)、财务费用的合理化评判
上海家化2020年财务费用为4,330万元,与2019年的3,142万元相比大幅增长,增长了37.81%。
三、上海家化公司资产结构分析
资产结构,是指企业进行投资中各种资产的构成比例,主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。
资产结构管理的重点,在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动,又能在减少或不增加风险的前提下,给企业带来更多利润的流动资金水平。
(一)、资产构成基本情况
上海家化2020年资产总额为1,129,532万元,其中:
流动资产为615,491万元,主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节,分别占公司流动资产合计的20.91%、17.70%和14.08%。
非流动资产为514,041万元,主要分布在其他资产和固定资产,分别占公司非流动资产的80.18%和19.82%。
2020年资产构成各项增量表
流动资产
27,739
长期投资
8,415
固定资产
-10,343
无形及递延资产
其他资产
-2,613
2019-2020年资产构成表
总资产
1129532
1114749
615491
54.49
587752
52.73
47551
4.21
39136
3.51
101862
9.02
112205
10.07
412179
36.49
414792
37.21
(二)、流动资产构成特点
公司拥有的货币资产数额较大,约占公司流动资产的20.91%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。
应当关注货币资金的去向。
2019-2020年流动资产构成表
存货
86651
14.08
92517
15.74
应收账款
108957
17.70
122891
20.91
其他应收款
8724
1.42
4699
0.80
短期投资
应收票据
货币资金
128671
160913
27.38
其他流动资产
9256
1.50
13323
2.27
2020年流动资产构成各项增量表
-5,866
-13,934
4,025
-32,242
-4,067
(三)、资产增减变化
2020年资产总额为1,129,532万元,与2019年的1,114,749万元相比有较大幅度增长,增长了1.33%。
(四)、总资产增减变化原因
具体来说,以下项目的变动使资产总额增加:
长期投资增加8,415万元;
其
他应收款增加4,025万元;
共计增加12,440万元。
以下项目的变动使资产总额减
少:
固定资产减少10,343万元;
其他资产减少2,613万元;
存货减少5,866万元;
应收账款减少13,934万元;
货币资金减少32,242万元;
其他流动资产减少4,067
万元;
共计减少69,065万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额减少56,625万元。
(五)、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看,2020年应收账款的占比情况基本合理。
存货的占比情况基本合理。
固定资产投入使用时间较短。
2020年公司资金占用不合理的项目较少,拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。
(六)、资产结构的变动情况
2020年与2019年相比,2020年应收账款占收入的比例下降。
总而言之,流动资产增长超过了主营业务收入增长,资产的盈利能力水平没有提高。
因此与2019年相比,本期的资产结构有所恶化。
2019-2020年主要资产项目变化情况表
4.72
23.03
21.50
-60.21
-9.22
-5.62
-6.34
5.76
-11.34
19.28
-20.04
45.56
四、上海家化公司负债及权益结构分析
公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。
具体比例对应资产比例,资本比例,权益比例。
资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。
但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的,因为即使权益资金和负债资金的结构合理,如果负债资金内部结构不合理,同样也会引发财务危机。
(一)、负债及权益构成基本情况
上海家化2020年负债总额为479,610万元,资本金为67,797万元,所有者
权益为649,922万元,资产负债率为42.46%。
在负债总额中,流动负债为287,572
万元,占负债和权益总额的25.46%;
付息负债合计占资金来源总额的17%。
2019-2020年负债及权益构成表
负债及权益总额
所有者权益
649922
57.54
628575
56.39
流动负债
287572
25.46
286502
25.70
长期负债
192038
17
199673
17.91
少数股东权益
(二)、流动负债构成情况
在流动负债的构成中,其他流动负债占68.56%、应付账款占24.98%、应交税金占6.46%,其中其他流动负债占最大的比例。
2020年流动负债各项增量表
短期借款
应付账款
-10,560
应付票据
其他应付款
应交税金
-2,723
预收账款
-9,646
其他流动负债
23,999
(三)、负债的增减变化
上海家化2020年负债总额为479,610万元,与2019年的486,174万元相比有较大幅度下降,下降了1.35%。
公司负债规模大幅度的下降,相应的负债压力也有大幅度的下降。
2019-2020年负债变化情况表
负债总额
479610
-1.35
486174
11.84
71826
-12.82
82386
-0.45
-3.82
20.61
其他负债
215746
5.70
204115
9.51
(四)、负债增减变化原因
具体来说,使负债总额增加的项目包括:
其他流动负债增加23,999万元;
合计增加23,999万元。
使负债总额减少的项目包括:
应付账款减少10,560万元;
应交税金减少2,723万元;
预收账款减少9,646万元;
长期负债减少7,635万元;
合计减少30,564万元。
增加项与减少项相互抵消,使负债总额共减少6,565万元。
(五)、权益的增减变化
上海家化2020年所有者权益为649,922万元,与2019年的628,575万元相比有较大幅度增长,增长了3.4%。
2019-2020年所有者权益变化表
FALSE
3.40
8.13
资本金
67797
1
67125
资本公积
97837
13.01
86575
0.95
盈余公积
39241
未分配利润
457830
6.08
431592
13.72
(六)、权益变化原因
具体来说,使所有者权益增加的项目包括:
资本金增加672万元;
增加11,262万元;
未分配利润增加26,238万元;
合计增加38,172万元。
使所有
者权益减少的项目包括:
合计减少0万元。
增加项与减少项相互抵消,使所有者
权益共增长38,172万元。
五、上海家化公司偿债能力分析
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。
偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。
(一)、支付能力
从支付能力来看,上海家化2020年是拥有现金支付能力。
用发展的眼光来看,按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平,公司偿还短期借款的能力较强。
(二)、流动比率
从总体上来看,上海家化的流动比率在逐步增大,也就是说其短期偿债能力在逐渐增强,有利于公司的发展。
从变化情况来看,上海家化2020年流动比率为2.1403,与2019年的2.0515相比有所增长,增长了0.0888。
2020年流动比率比2019年有所增长的主要原因是:
2020年流动资产为615,491万元,与2019年的587,752万元相比有所增长,增长了4.72%。
2020年流动负债为287,572万元,与2019年的286,502万元相比变化不大。
流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度,致使流动比率有所提高。
公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,流动比率比较合理。
(三)、速动比率
从总体上来看,上海家化的速动比率在逐步增大,也就是说其短期偿债能力在逐渐增强,有利于公司的发展。
其中2020
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 上海 公司 2020 财务 分析研究 报告