工程项目经济评价课程设计Word文档格式.docx
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第2年
合计
投资(万元)
773.65
526.92
表1-2新增工程分年度投资表单位:
3.效益及成本计算
年供水量=513.00万t
年收入=1201.2*1.06=1273.272万元。
工程单位供水总成本=1.12元/m3
单位供水经营成本=0.93元/m3
供水年成本=574.56万元。
4.还贷计算
本工程拟利用国内贷款845.3705万元,年利率为6%,宽限期10年,还款年限30年,还本期年均还本,各年还款计划见下表。
工程还本付息计算表(单位:
万元)
年数
年初还款余额
分期还款额
利息
各年还款额
0
845.37
0.00
1
2
3
50.72
4
896.09
53.77
5
949.86
56.99
6
1006.85
60.41
7
1067.26
64.04
8
1131.30
67.88
9
1199.17
71.95
10
1271.12
76.27
11
1347.39
80.84
12
1428.24
85.69
13
1513.93
166.53
90.84
75.70
14
1438.23
161.99
86.29
15
1362.54
157.45
81.75
16
1286.84
152.91
77.21
17
1211.14
148.37
72.67
18
1135.45
143.82
68.13
19
1059.75
139.28
63.59
20
984.05
134.74
59.04
21
908.36
130.20
54.50
22
832.66
125.66
49.96
23
756.96
121.11
45.42
24
681.27
116.57
40.88
25
605.57
112.03
36.33
26
529.88
107.49
31.79
27
454.18
102.95
27.25
28
378.48
98.41
22.71
29
302.79
93.86
18.17
30
227.09
89.32
13.63
31
151.39
84.78
9.08
32
80.24
4.54
2467.71
1622.34
5.税金计算
城市维护建设税
1273.272*17%*7%=
15.152
教育费附加
1273.272*17%*3%=
6.494
各年税金见下表(单位:
销售税金及附加
所得税
15.152
6.494
21.646
206.694
205.689
5
204.625
6
203.496
7
202.300
8
201.032
9
199.688
10
198.264
11
196.754
12
195.153
13
193.456
14
194.955
15
196.454
16
197.952
17
199.451
18
200.950
19
202.449
20
203.948
21
205.446
22
206.945
23
208.444
24
209.943
25
211.442
26
212.940
27
214.439
28
215.938
29
217.437
30
218.936
31
220.434
32
221.933
194.811
649.369
6167.587
2)、财务评价
1.全部投资现金流量表:
见附录表1。
(计算过程)
动态投资回收期:
Ptˊ=9-1+|-95.685|/202.455=8.472年,则动态投资回收期小于32年,所以此方案可行。
净现值FNPV=1527.150万元>
0,所以此方案可行。
内部收益率FIRR=r1+(r2-r1)*NPV1/(NPV1-NPV2)=18.9%,大于Ic=10%,所以此方案可行。
2.自有资金现金流量表:
见附录表2。
Ptˊ=8-1+|-14.817|/94.924=7.156年,则动态投资回收期小于32年,所以此方案可行。
净现值FNPV=502.490万元>
内部收益率FIRR=r1+(r2-r1)*NPV1/(NPV1-NPV2)=30.4%,大于Ic=10%,所以此方案可行。
3)、敏感性分析
1.原方案指标
NPV=1527.150万元
2.各因素变化后的指标值
①年供水量减少5%,其他因素不变:
NPV(-5%)=1374.183万元,比原方案减小了192.567万元,计算过程见附录表3。
②年供水量减少10%,其他因素不变:
NPV(-10%)=1221.215万元,比原方案减小了305.935万元,计算过程见附录表4。
③固定资产投资增加20%,其他因素不变:
NPV(+20%)=1234.685万元,比原方案减小了292.466万元,计算过程见附录表5。
最敏感因素为年供水量
3.风险分析
最不利情况:
即当年供水量减少10%,固定投资增加20%时,
NPV=928.751万元,比原方案减小了598.399万元,计算过程见附录表6。
NPV
原方案减小
年供水量减少5%
1374.183
192.567
年供水量减少10%
1221.215
305.935
固定资产增加20%
1234.685
292.466
最不利情况
1425.620
598.399
2、国民经济评价
本工程经济计算期为32年,其中建设期2年,生产期30年
按《评价规范》中有关国民经济评价投资计算方法的规定重新调整计算,其结果见表1—3
新增投资(万元)
714.43
476.29
1190.72
表1-3国民经济评价的新增固定资产投资表表单位:
万元
3.效益及费用
直接效益=1201.2*1.06=1273.272万元
间接效益=984.00万元
固定资产=1190.72万元
流动资金=90万元
年运行费=371.09万元
2)、国民经济评价
国民经济效益流量表见附录表7(计算过程)
Ptˊ=4-1+|-486.922|/660.405=3.737年,则动态投资回收期小于32年,所以此方案可行。
净现值FNPV=2373.412万元>
内部收益率FIRR=r1+(r2-r1)*NPV1/(NPV1-NPV2)=61.5%,大于Is=12%,所以此方案可行。
NPV=2373.412万元
①年效益减少10%,其他因素不变:
NPV(-10%)=2179.403万元,比原方案减小了194.009万元,计算过程见附录表8。
②年效益减少15%,其他因素不变:
NPV(-15%)=2082.399万元,比原方案减小了291.013万元,计算过程见附录表9。
③费用增加10%,其他因素不变:
NPV(+10%)=2278.289万元,比原方案减小了95.123万元,计算过程见附录表10。
④费用增加15%,其他因素不变:
NPV(+15%)=2230.727万元,比原方案减小了142.685万元,计算过程见附录表11。
最敏感因素为年效益
即年效益减少15%,费用增加15%时,NPV=1939.714万元,计算过程见附录表12。
年效益减少10%
2179.403
194.009
年效益减少15%
2082.399
291.013
费用增加10%
2278.289
95.123
费用增加15%
2230.727
142.685
1939.714
433.698
三、评价结论
对该项目进行以上经济分析可知:
财务评价方面,NPV=1527.150万元>
0,动态投资回收期Ptˊ=8.472<
n=32年,内部收益率FIRR=18.9%>
行业基准收益率10%,故方案可行。
国民经济评价方面,NPV=2373.412万元>
0,动态投资回收期Ptˊ=3.737<
n=32年,内部收益率EIRR=61.5%>
社会折现率12%,故方案可行。
综合各经济指标分析该项目可行。
同时,在国民经济评价敏感性分析中,对于效益和费用两因素,效益为敏感性因素;
在财务评价敏感性分析中,对于供水量和固定投资两因素,供水量为敏感性因素。
因此,应该注意控制项目中的供水量因素并对效益进行调整控制。
四、附录
表1
全部投资现金流量表单位:
1.1
1.1.3
1.2
1.3
项目
现金流入量CI
销售收入
供水收入
回收固定资产余值
回收流动资金
现金流出量CO
建设期
773.65
526.92
604.56
生产期
1273.27
862.90
801.89
800.83
799.70
798.51
797.24
795.89
794.47
792.96
791.36
956.19
953.15
950.11
947.07
944.02
940.98
937.94
934.89
931.85
928.81
925.76
922.72
919.68
916.64
913.59
910.55
907.51
904.46
901.42
898.38
38198.16
28486.59
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
固定资产投资
流动资金
年运行费
销售税金及附加
特种基金
净现金流量CI-CO
现值系数I=10%
-773.65
1.00
-526.92
0.91
30.00
574.56
-604.56
0.83
60.00
21.65
206.69
410.37
0.75
205.69
471.38
0.68
204.62
472.44
0.62
203.50
473.57
0.56
202.30
474.77
0.51
201.03
476.03
0.47
199.69
477.38
0.42
198.26
478.80
0.39
196.75
480.31
0.35
195.15
481.91
0.32
193.46
317.08
0.29
194.95
320.12
0.26
196.45
323.16
0.24
197.95
326.21
0.22
199.45
329.25
0.20
200.95
332.29
0.18
202.45
335.34
0.16
203.95
338.38
0.15
205.45
341.42
0.14
206.95
344.46
0.12
208.44
347.51
0.11
209.94
350.55
0.10
211.44
353.59
0.09
212.94
356.64
0.08
214.44
359.68
215.94
362.72
0.07
217.44
365.77
0.06
218.94
368.81
220.43
371.85
0.05
221.93
374.89
1300.57
90.00
17811.36
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