证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题卷4Word下载.docx
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D.无套利均衡分析技术
10、中央银行为实现货币政策目标所使用的一般性货币政策工具不包括( )。
A.法定存款准备金率
B.再贴现率
C.窗口指导
D.公开市场业务
11、货币政策可以通过( )的变化影响投资成本和投资的边际效率,并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。
A.拆借利率
B.利率
C.货币供应量
D.回购利率
12、下列关于VaR的描述中,错误的是( )。
A.其含义是在市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失
B.其字面解释是指“处于风险中的价值”
C.描述了在一个给定的时期内,某一金融资产或其组合价值的下跌以一定的概率不会超过的水平是多少
D.VaR与波动性方法没有任何联系
13、下列说法错误的是( )。
A.股利支付率越高,表明企业的盈利能力越高
B.资产净利率越高,表明资产的利用效率越高
C.销售净利率反映每1元营业收入带来的净利润,表示营业收入的收益水平
D.主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系
14、在垄断竞争市场上,造成竞争现象的是( )。
A.生产者多
B.一个企业能有效影响其他企业的行为
C.产品差别
D.产品同种
15、套利定价理论的创始人是( )。
A.马柯威茨
B.威廉
C.林特
D.史蒂夫•罗斯
16、如果最近14天涨跌情形是:
第一天升2元,第二天跌2元,第三至第五天各升3元,第六天跌4元,第七天升2元,第八天跌5元,第九天跌6元,第十至十二天各升1元,第十三至十四天各跌3元。
那么RSI等于( )。
A.41.038
B.58.962
C.46.443
D.53.557
17、在资本资产定价模型中,对于同一条有效边界,投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡,那么投资者甲的最优组合一定( )。
A.比投资者乙的最优投资组合好
B.不如投资者乙的最优投资组合好
C.位于投资者乙的最优投资组合的右边
D.位于投资者乙的最优投资组合的左边
18、学术分析流派对股票价格波动原因的解释是:
股票价格发生波动是因为( )。
A.价格偏离了其应反映的信息内容
B.价格偏离了价值
C.市场心理及人类行为偏离了平衡状态
D.市场供求偏离了均衡状态
19、影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是( )。
A.宏观经济基本状况
B.上市公司质量与经济效应
C.利率水平
D.上市公司发行制度
20、认购权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要( )。
A.快
B.慢
C.同步
D.不确定
21、评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和( )。
A.汇率
B.行业发展态势
C.科技创新
D.国际政治形势
22、反映公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是( )。
A.资产负债表
B.损益表
C.利润分配表
D.现金流量表
23、在A股和H股的关联性中,银行业上市公司的价格主导权在( )。
A.A股
B.H股
C.不确定
D.A股或H股
24、在运用市场价值法估计目标公司的价格时,需要注意的问题有( )。
A.估价结果的合理性
B.选择正确的估价指标和比率系数
C.估价要着眼于公司的未来情况
D.以上都是
25、某私募基金想运用4个月期的沪、深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合,该组合的β系数为1.2,当时的股指期货价格为2800点,则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为( )。
A.卖出1500张期货合约
B.买入1500张期货合约
C.卖出150张期货合约
D.买人150张期货合约
26、主营业务利润率是主营业务利润与( )的百分比。
A.总资产
B.净资产
C.固定资产
D.主营业务收入
27、严重的通货膨胀指( )的通货膨胀。
A.高于5%
B.低于10%
C.两位数
D.三位数
28、( )不是进行套期保值操作要遵循的基本原则。
A.买卖方向对应的原则
B.品种相同原则
C.价格相等原则
D.月份相同或相近原则
29、在分析比较企业连续几年的利息支付倍数指标时,可作为参照标准的数据是( )。
A.最高指标年度
B.最接近平均指标年度
C.最低指标年度
D.上年度
30、下列有关内部收益率的描述不正确的是( )。
A.内部收益率大于必要收益率,有投资价值
B.前提是NPV取0
C.是一种贴现率
D.内部收益率小于必要收益率,有投资价值
31、亚洲证券与投资联合会是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织,其简称为( )。
A.ASIF
B.ACIIA
C.APIMEC
D.ASAC
32、一般来讲,对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是( )。
A.持续、稳定、高速的GDP增长
B.高通胀下的GDP增长
C.宏观调控下GDP的减速增长
D.转折性的GDP变动
33、市场占有率是指( )。
A.一家公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B.一家公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C.一家公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D.一家公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
34、在很多情况下,行业的( )要比其他三个阶段的总和还要长,与人类社会长期共存。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
35、( )对资本资产定价模型的有效性提出了质疑,指出模型的所有测试只能表明该模型实用性的强弱,而不能说明该模型本身有效与否。
A.罗斯
B.罗尔
C.夏普
D.特雷诺
36、下列关于我国沪、深两地证券交易所竞价方式的说法,错误的是( )。
A.目前我国沪、深两地证券交易所均采用集合竞价方式产生开盘价
B.每个交易日的9:
15~9:
25为开盘集合竞价时间
C.上海证券交易所采取连续竞价方式,当天单个证券最后一笔成交价为其收盘价
D.深圳证券交易所则通过连续竞价方式产生收盘价,当天14:
57~15:
00为收盘竞价时间
37、( )缺口一般发生在行情趋势的末端,表明股价变动的结束。
判断其最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭,并伴随着大的成交量。
A.消耗性
B.突破
C.持续性
D.普通
38、分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候,考虑的内容不包括( )。
A.开工率
B.从业人员工资福利水平
C.股票市场规模
D.资本进退状况
39、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时,应当( )。
A.履行保密义务
B.可以传递给委托单位
C.不可以传递给投资人或委托单位,但可以间接建议他们买卖证券
D.可以将信息提供给媒体,以保证信息披露的公正性
40、某公司在未来时期内每年支付的股利为5元/股,必要收益率为10%,则该公司股票的理论价格为( )元。
A.10
B.50
C.100
D.无法计算
41、移动平均线最常见的使用法则是( )。
A.威廉法则
B.葛兰威尔法则
C.夏普法则
D.艾略特法则
42、2011年某公司每股股息为1.80元,预计未来该公司股票的股息将以5%的速度增长,假设必要收益率为11%,则该公司股票的价值为( )元。
A.30
B.31.50
C.32
D.32.50
43、如果两只证券收益率之间表现为同向变化,则它们之间的协方差和相关关系就会是( )。
A.零
B.负值
C.正值
D.以上选项都不对
44、在VaR各种计算中,下列属于完全估值法的是( )。
A.历史模拟法
B.德尔塔一正态分布法
C.敏感性测试
D.压力测试
45、某可转换债券面值1000元,转换价格10元,该债券市场价格990元,标的股票市场价格8元/股,则当前转换价值( )元。
A.1990
B.1010
C.990
D.800
46、证券投资分析中的行业分析是中观经济分析对象之一,( )。
A.主要界定行业本身的投资价值
B.主要界定公司在行业中的竞争地位
C.主要界定政府政策对行业的影响
D.主要界定新技术对行业的影响
47、把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。
A.定量分析
B.基本分析
C.定性分析
D.技术分析
48、证券投资分析师最起码的要求是( )。
A.独立诚信
B.遵纪守法
C.公正公平
D.谨慎客观
49、( )不是税收具有的特征。
A.强制性
B.无偿性
C.灵活性
D.固定性
50、在技术分析的基本假设中,( )是进行技术分析最根本、最核心的因素。
A.市场行为涵盖一切信息
B.证券价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.都不是
51、对债券的贴现率没有直接影响的是( )。
A.真实无风险收益率
B.预期通胀率
C.付息方式
D.风险溢价
52、在计算营运指数时,经营所得现金是必需的一个数据,其计算过程中的“非付现费用”不包括( )。
A.长期待摊费用摊销
B.无形资产摊销
C.固定资产报废损失
D.固定资产折旧
53、以天数作为参数,取值处于0~100的指标是( )。
A.MA
B.MACD
C.RSI
D.KDJ
54、以下关于金融期货价格的说法正确的是( )。
A.期货合约的理论价格是确定的
B.在期货市场上,金融期货的市场价格与其理论价格完全一致
C.影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值
D.影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要少
55、信息产业中流行的两个定律:
一是“摩尔定律”,指的是微处理器的速度每
个月翻一番,同等价位的微处理器的计算速度会越来越快,同等速度的微处理器会越来越便宜;
另外一个是“吉尔德定律”,指的是在未来25年,主干网的带宽将每
个月增加1倍。
( )
A.126
B.1812
C.186
D.1212
56、股票市场供给方面的主体是( )。
A.证券交易所
B.证券公司
C.上市公司
D.准备出售股票的投资者
57、财政政策手段不包括( )。
A.国债
B.国家决算
C.财政补贴
D.转移支付制度
58、国际注册投资分析师协会的发起者不包括( )。
A.欧洲金融分析师协会
B.亚洲证券分析师联合会
C.巴西投资分析师协会
D.中国证券业协会证券分析师专业委员会
59、被动的债券组合管理的假设前提是( )。
A.市场极度有效
B.市场基本有效
C.市场无效
D.市场效率不理想
60、影响速动比率可信度的重要因素是( )。
A.存货的规模
B.存货的周转速度
C.应收账款的规模
D.应收账款的变现能力
2、多项选择题(本大题共50小题,每小题1分。
共50分。
在以下各小题所给出的选项中,至少有两个选项符合题目要求。
请将正确选项的代码填入括号内)
61、葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后,总结出了九大法则,下列说法与之相符的是( )。
A.股价随成交量的递减而回升,股价上涨,成交量却萎缩,显示出股价趋势潜在的反转信号
B.股价走势因成交量的递增而上升,表明股价上涨势头强劲并且暗示了反转的信号
C.随着恐慌大量卖出之后,则空头市场宣告结束
D.股价下跌,向下突破的股价形态、趋势线或移动平均线,同时出现大成交量,显示出下跌趋势
62、反映公司短期偿债能力的指标有( )。
A.流动比率
B.速动比率
C.已获利息倍数
D.有形净值债务率
63、为了寻找市场被误定的债券,并力求通过市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机,债券资产的主动管理者通常采用的手段包括( )。
A.垂直分析
B.债券调换
C.水平分析
D.股债调换
64、采用收益现值法评估资产的优点有( )。
A.预期收益额预测相对容易-
B.此价格易为买卖双方所接受
C.评估中使用范围较广
D.能真实和较准确地反映企业本金化的价格
65、《国际伦理纲领职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是( )。
A.公平对待已有客户和潜在客户原则
B.信托责任原则
C.独立性和客观性原则
D.谨慎客观原则
66、通货膨胀对证券市场的影响比较复杂,没有一成不变的规律可循,应具体情况具体分析,以下分析的几个一般性规则中说法正确的是( )。
A.温和、稳定的通货膨胀对股价影响不大,但对债券不利
B.如果通货膨胀在可容忍的范围内,经济处于扩张阶段,股价仍将持续上升
C.如果发生严重的通货膨胀,对股票和债券都不利
D.在通货膨胀时期,所有公司都从中受损
67、随着我国改革开放的不断深入,投资主体呈现出多元化的趋势,主要包括( )。
A.政府
B.企业
C.外商
D.社会团体
68、证券分析师通过( )形式,发表涉及具体证券的评论意见,或者解读其撰写的证券研究报告。
A.广播
B.电视
C.网络
D.报告会
69、下述关于可行域的描述( )是正确的。
A.可行域可能是平面上的一条线
B.可行域可能是平面上的一个区域
C.可行域就是有效边界
D.可行域由有效组合构成
70、马柯威茨模型的理论假设包括( )。
A.所有投资者都具有相同的有效边界
B.允许卖空
C.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平,以收益率方差来衡量收益率的不确定性
D.不允许卖空
71、下列指数中,可用来评价证券组合优劣的有( )。
A.β系数
B.詹森指数
C.夏普指数
D.MA
72、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力,主要是由( )所决定的。
A.投资者的心理因素
B.持有成本
C.投资者的筹码分布
D.机构主力的斗争
73、证券投资分析的主要信息来源渠道包括( )。
A.到政府部门去实地了解情况
B.到上市公司去实地了解情况
C.道听途说的消息
D.查历史资料
74、证券投资分析师自律性组织的功能主要包括( )。
A.为会员进行资格认证。
资格认证主要通过专门的考试确认,有的资格认证不必通过考试取得,但一般会在资格的称谓上加以区别
B.对会员进行职业道德、行为标准管理
C.定期或不定期地对证券分析师进行培训,组织研讨会,为会员内部交流及国际交流提供支持
D.获得事业法人应当具备的最低经营收入
75、关于VaR,下列说法正确的有( )。
A.VaR描述了“在某一特定的时期内,在给定的置信度下,某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值”
B.VaR是描述市场在任何情况下可能出现的最大损失
C.市场有时会出现令人意想不到的突发事件,这些事件会导致投资资产出现巨大损失,而这种损失是VaR很难测量到的
D.VaR方法的最大优点就是提供了一个统一的方法来测量风险,把风险管理中所涉及的主要方面——投资组合价值的潜在损失用货币单位来表达,简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险
76、在经济周期与行业分析中,( )行业体现了增长型行业的特征。
A.计算机
B.复印机
C.消费品
D.食品
77、以下属于GDP变动情况的有( )。
B.转折性的GDF变动
C.高通胀下的GDP增长
D.宏观调控下GDP减速增长
78、下列( )行为会使上市公司的资产负债率提高。
A.发行债券
B.配股
C.增发新股
D.向银行借款
79、货币政策工具是指中央银行为了实现货币政策目标所采用的政策手段。
下列货币政策工具中,属于选择性政策工具的是( )。
A.公开市场业务
B.直接信用控制
C.间接信用指导
D.法定存款准备金率
80、EVA在企业管理和价值评估方面的用途,说法正确的是( )。
A.可以作为企业财务决策的工具
B.不可以作为业绩考核和奖励依据
C.可以作为业绩考核和奖励依据
D.是唯一对企业基本面进行定量分析,评估业绩水平和企业价值的最佳理论依据和分析工具
81、我国货币政策的目标有( )。
A.稳定物价
B.充分就业
C.保持货币币值稳定
D.促进经济增长
82、追求市场平均收益水平的投资者一般会选择( )。
A.市场指数型证券组合
B.市场指数基金
C.收入型证券组合
D.平衡型证券组合
83、关于指数平滑异同移动平均线MACD,说法正确的是( )。
A.MACD是由DIF和DEA两部分组成,DIF是核心,DEA是辅助
B.MACD的优点是除掉了移动平均线产生的频繁买入卖出信号,避免一部分假信号出现,用起来更有把握
C.DIF和DEA均为正值,属多头市场;
DIF和DEA均为负值,属空头市场
D.当股价走势出现2~3个近期低点时,而DIF(DEA)并不配合出现新低点时,是卖出信号
84、关于楔形,下列说法正确的是( )。
A.楔形所持续的时间不能太长,应短于3周
B.楔形偶尔也作为反转形态
C.楔形在形成之前、形成过程中、突破以后,成交量依次放大
D.楔形也有保持原有方向的功能,上升的楔形只是下跌途中的技术性反弹
85、下列说法正确的有( )。
A.VaR方法可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B.VaR方法不能对不同的金融资产和不同类型的风险进行度量和累积
C.VaR方法最大的优点就是提供了一个统一的方法来测量风险
D.VaR方法简单直观地描述了投资者在未来某一时点所面临的市场风险
86、下列关于宏观经济分析方法中的总量分析和结构分析的论述,正确的有( )。
A.总量分析和结构分析是相互联系的
B.总量分析侧重于总量指标速度的考察,侧重分析经济运行的动态过程
C.结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究,侧重分析经济现象的相对静止状态
D.总量分析非常重要,但需要结构分析来深化和补充,而结构分析要服从于总量分析的目标
87、以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断,正确的有( )。
A.涨停中成交量越大,反转下跌的可能性越大
B.涨停板被打开次数越多,反转下跌的可能性越大
C.涨停量小,将继续上扬
D.封住涨停板的买盘数量越大,次日继续当前走势的概率越大
88、套期保值之所以能够规避价格风险,是因为( )。
A.同品种的期货价格走势与现货价格走势接近
B.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致
C.随着期货合约到期日的临近,现货与期货价趋向接近
D.随着期货合约到期日的临近,现货与期货价趋向一致
89、随着产业结构的高度化,在决定各国比较优势的因素中,资源禀赋作用在减弱,后天因素的作用逐步增强。
“后天因素”包括( )。
A.政府的效率
B.市场机制完善的程度
C.劳动者掌握知识与信息的能力
D.受到政策影响的市场规模
90、在下列行业中,已进入衰退期的有( )。
A.煤炭开采
B.石油冶炼
C.自行车
D.电力行业
91、根据1985年国家统计局的分类,属于第三产业的是( )。
A.建筑业
B.工业
C.交通运输业
D.邮电服务业
92、无差异曲线的特点包括( )。
A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
93、会员制证券投资咨询机构及人员的下列哪些行为应该禁止?
A.以“黑马推荐”等方式明示或暗示投资者一定获得投资收益,或以“免费赠股”等营销方式招揽业务
B.买卖本机构提供服务的上市公司股票
C.与关联机构及其人员、有关利害关系人达成一致行动,操纵证券价格
D.通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询服务收入
94、根据2005年2月20日实施的《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》,准许商业银行设立基金公司,在试点初期可以募集和管理( )基金,投资固定收益类证券,也可以募集和管理其他类型的基金。
A.货币市场
B.积极成长型
C.债券型
D.股票型
95、有形资产净值债务率与下列( )因素有关。
A.无形资产净值
B.无形资产总额
C.股东权益
D.负债总额
96、投资目标的确定应包括( )。
A.风险
B.收益
C.证券投资的资金数量
D.投资的证券品种
97、根据MACD的运用法则,下列说法正确的是( )。
A.DIF和DEA均为正值时,属于多头市场,但DIF向下跌破DEA时,是转势的信号
B.DIF和DEA均为负值时,属于空头市场,DIF向下突破DEA时,是卖出信号
C.当DIF向下突破。
轴线时,为卖出信号
D.当DIF向上突破0轴线时,为买入信号
98、现货商为规避成交价格下跌
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