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OBV指标详解及应用
OBV指标详解及应用 ( 股票操作学)
OBV指标详解及应用
1.将成交量值与价位关系数字化
人气是促使股价涨或跌的主因已不容再争辩,日益增多的技术分析者也将人气表征列为重要研究对象,各种股市人气指标因此而生,但却都以股价涨跌和成交量大小间的关系为依据。
目前台湾最常使用的人气指标是OBV线。
OBV线方法是美国投资专家葛南维(Granvile)的另一贡献,其将“量的平均”概念加以引伸。
葛氏认为“成交量是股市的元气,股价只不过是它的表征而已,因此,成交量通常比股价先行。
”此种“先见量、后见价”的理论已在第一节中有实例为证,且屡试不爽。
OBV线方法就是将股市人气指标——成交量值与价位关系数字化,表现于线路图上。
投资者对股价的评论愈不一致,成交量愈大。
在数字变化中可找出多空力量的转变。
从力的观点解释,OBV线方法就是把成交量看做股价涨跌的能量,另外再加上物理现象的惯性法则和重力原理。
(1)惯性法则——物者动则恒动,静则恒静。
此法则应用于个别股票,只能适用于某段期间,有些股票在某段期间(也许几年)内成交热络,是主要争购对象,以后受宠的因素或条件消失,不再为投资人注目,成交自然渐趋平淡,有些冷门股票则因符合某些条件而逐渐成为做手哄抬与投资人注目之焦点,交投自然活络起来。
(2)重力原理——上升的物体迟早会下跌,物体上升所需的能量比下跌更多,此原理本意在解释股价上升时,成交量必需增加,但不一定成正比。
上升时的成交量如同雪球由高处向低处滑落一样,愈滚愈大。
股价下跌时,成交量不一定扩大,甚至有萎缩趋势,如同将雪球由低处向高处推动,愈推愈小。
惯性法则是技术分析研判有关“势”的基本方法,重力原理则解释能量潮配合的问题。
2.OBV线使用方法
OBV线是表现量与价间的关系,因此在画OBV线时必须搜集当日的指数与成交值,将它们制成表格,添加涨跌栏、正负数栏与累积数栏。
当日股价指数较前一日股价指数高,则在涨跌栏以“△”表示,若较前一日股价指数低,则以“×”表示。
当日指数上涨,成交值则是正数,为计算方便,成交值则以亿元为单位,将其登录于符号栏,则以“+”表示;当日指数下跌,成交值则是负数,以“一”表示。
将每日涨跌之正负数累积起来,可得一累积数,OBV线便是根据此数字用图形显示能量潮的关系。
由于现行股价加权指数自1967年1月5日起使用,不可能以那一天的成交值做为累积数的基准日,观察OBV线的起伏状态。
因此,读者可以自订某年某一天为准,计算至今的累积数,再以此累积数做基数,往后OBV线就从此基数开始变动。
加权指数上升,当日成交值为正数,代表多头买方力量;加权指数下跌,当日成交值为负数,代表空头卖方力量。
加权指数若持平,则累积数不变,代表多空力量均衡。
3.用OBV线判断行情变动趋势的原则
(1)OBV线下降,而此时股价上升,是卖出股票的信号。
(2)OBV线上升,而此时股价下跌,是买进股票的信号。
(3)OBV线从正的累积数转为负数时,为下跌趋势,应该卖出持有股票;反之,OBV线从负的累积数转为正数,应该买进股票。
(4)OBV线呈缓慢上升时,为买进信号,但是若OBV线急速上升,隐含着能量不可能长久维持大成交量,非但不是买进信号,尚是卖出时机。
以上四个原则,以
(1)、
(2)适用性较高。
对于OBV线的运用,应该注意它与股价如何配合的问题,尤其是股价趋势抵抗区的突破,能量潮是否能够配合是主要关键。
一般来说,在观察股市经过一段期间盘局整理后,要了解何时脱离盘局以及突破时未来走势,OBV线变动方向是重要参考指标,这也是OBV线的最大适用处。
使用OBV线判断股价趋势时亦有若干缺点:
①OBV指标是短期操作技术的重要判断方法,仅涉及价和量的技术因素面,与基本因素毫不相干,因此适用范围仅限于短期操作,而不适于长线投资。
②若某日股市总成交值或个别股票成交量虽然庞大,当日股价波动亦大,最后加权股价指数或收盘价却与前一日相同,此时OBV线的累积数与前日相同,就这种线而言,表示这一日没有什么信号,但是进一步讨论,即使股票的收盘价不涨不跌,股市的实质结构、人气动向却都在改变,OBV线却毫无反应,是重大缺憾。
OBV创新高价,表示量价配合股价进入整理时,OBV亦进入整理,却一底比一底高,浮额适时清理。
再度上涨时,成交量又扩大,表示人气再度旺盛,是多头市场标准特征。
个别股票的OBV线以价格上涨日的成交量为正数,而价格下跌日的成交量为负数,正负相抵,并加以累积,作为买进或卖出的判断指标。
但是对于OBV线的运用,除了看它的正负变化外,还要看它与股价趋势是否配合,也就是能量潮的配合问题。
譬如,股价虽然仍在上涨,而OBV线上升趋于缓和或已逐渐向下挫低时,表示尽管股价仍涨,但是“量”的配合不足,将使股价上升有限或就此下跌。
有时,股价走势仍是盘档,但OBV线已开始逐步上扬,这是及早买进的信号,显然“量”已注入,即将产生能量,发动一段行情。
另外更常用的通则是判断股价波动趋势所谓的M头形成,当股价在高价可能形成两个高峰的趋势(第二高峰尚未确定)时,技术分析者此时的主要工作,在于研判股价趋势是能持续攀高,还是后继无力,即将反转,形成一段下跌行情。
在此时,OBV线发挥决定性的指标,也就是如果OBV线随着股价趋势同步扬升,能量潮相互配合将会不断出现新高峰。
反之,如果此时OBV线无力上扬,成交量反见萎缩,很容易形成M头而股价开始下跌。
这种以股价趋势的“量”来预测“势”的研判方法,因其有技术上的理论基础,所以股市投资人采用颇为普遍。
但是决定买卖时机的判断基准,最好加上“股市人气指标盛衰”的考虑,因为股市人气反映出股市交易是否活络,市场气势是否旺盛,以及投资人信心是否坚定等。
一、能量潮(OBV)使用
1、能量潮。
OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰,人为地按照股价的涨跌将成交量为正负,并进行累加运算。
2、公式。
由于OBV的计算方法过于简单化,所以容易受到偶然因素的影响,为了提高OBV的准确性,可以采取多空比率净额法对其进行修正。
多空比率净额=[(收盘价-最低价)-(最高价-收盘价)]÷(最高价-最低价)×V
该方法根据多空力量比率加权修正成交量,比单纯的OBV法具有更高的可信度。
3、OBV分析要领。
单纯观察OBV的方向并无实际意义,应该与价格曲线进行对照。
当OBV线下滑,而股价上升时,说明买方力量薄弱,投资者应考虑卖出;如果OBV上升,而股价下跌,表明有人逢低接盘,可适当买进;如果OBV累计值由正转负时,表明股市整体走低,应卖出股票,反之则相反;如果OBV正负值转换频率高,投资者应注意观察股市此时的盘整行情,择机而动。
OBV体现了人气动向,可变量很大,人气很难维持很长时间,因此,短期投资者应主要参考该指标,长期投资者不宜受OBV指标影响。
二、使用OBV指标跟踪庄家
跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。
OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标。
其计算公式为:
当日OBV=前一日OBV+今日成交量。
注:
如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。
1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。
2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。
OBV指标的曲线方向通常有三个:
向上、向下、水平。
N字和V字是最常见的形态。
3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。
反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。
4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。
市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。
在这种情况下,回避风险成为第一要点。
5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。
OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。
当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。
这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。
三、能量潮里寻黄金
1、OBV在什么情况下会失灵?
葛兰碧的OBV指标是建立在国外成熟市场上的经验总结。
把它移植到国内必然要经过一番改造才行。
比如价涨量增,用在内地股市坐庄的股票上就不灵了,这时股价涨得越高成交量反而越少。
这是因为主力控盘较重,股价在上涨过程中没有获利筹码加以兑现,所以此时股票会涨得很“疯”,但成交量并不增加,OBV自然就无法发挥作用。
另外,涨跌停板的股票也会导致指标失真。
由于内地股市采用了涨跌停板的限制,很多股票在连续涨停的时候,由于股民预期后市会继续大涨,往往会持股观望,导致出现越涨越无量的现象。
因此,对于那些达到涨跌停板的股票,OBV指标也无法正常发挥作用。
2、为什么说OBV是挑选黑马的“利器”?
目前,内地股市仍有大量的“坐庄”现象存在。
对于中长线庄家而言,需要在股价处于底部的时候尽可能地吸进大量筹码,然后拉到高处派发。
在底部收集筹码阶段,必然会由于庄家的买进使股价有一定上涨,同时伴随成交量放大。
这时候,为了降低吸筹成本,庄家会把小幅上涨的股价向下打压,到底部后继续吸筹。
如此反复,直到吸到足够的筹码为止。
这个过程反映在OBV上,就是股价在底部盘整,而OBV却一波一波走高,形成底部背离形态。
需要特别注意的是,大众所掌握的分析方法也有可能被机构利用。
就OBV而言,庄家可以在每日盘中吸筹,使成交量增加,到收盘时再把股价打成阴线,这样OBV就会往下走,以此来迷惑投资者。
要破解这种手段,一个最有效的方法是选择15分钟或60分钟的OBV线,这样就可以避开庄家释放的烟雾。
四、OBV指标公式及图例(图)
1、OBV(资金流量)
INPUT:
N(9,1,100);
TYP:
=(HIGH+LOW+CLOSE)/3;
rs:
=SUM(IF(TYP>REF(TYP,1),TYP*VOL,0),N)/SUM(IF(TYP<=REF(TYP,1),TYP*VOL,0),N);
MFI:
=100-100/(1+rs);
资金流量:
MFI,LINETHICK0;
a1:
=SUM(IF(MFI>REF(MFI,1),VOL,IF(MFI RSV: =(a1-LLV(a1,34))/(HHV(a1,34)-LLV(a1,34))*100; K: SMA(RSV,5,1); D: SMA(K,3,1); J: 3*K-2*D; 50,colorgray,LINEDOT; 80,COLORRED,LINEDOT; 2、OBV.MACD(能量) INPUT: N(9,1,10); LC: =REF(CLOSE,1); a1: =SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N,1)*100;{RSI} DIFF: -1*(EMA(a1,26)-EMA(a1,12))/200,COLORCYAN; DEA: -1*(EMA(DIFF,9))/200,COLORRED; MACD: 2000*(DIFF-DEA),COLORSTICK,LINETHICK2; {柱线颜色} s1: =MACD0; s2:
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