阿里巴巴财务报表分析.docx
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阿里巴巴财务报表分析
阿里巴巴财务报表分析
13级金融一班冯逢斌
学号:
201306090142
一、公司简历
阿里巴巴集团是全球电于商务的领先者,是中国最大、全球第二大的电于商务公司。
它的总部位于中国杭州,在中国大陆超过3()个城市设有销售中心,并在香港、瑞士、美国、日本等设有办事处或分公司。
阿里巴巴B2E公司是阿里巴巴集团的旗舰公司,是国内领先的E2E电于商务公司,主要是服务于中国和全球的中小企业。
二、财务能力分析
1.盈利能力分析
净资产收益率
2013
2012
2011
阿里巴巴
23.53%
20.35%
25.55%
环球资源
17.34%
16.34%
15.23%
慧聪
18.23%
17.12%
16.23%
网盛
16.12%
16.01%
15.12%
该指标关系到投资者对公司现状和前景的判断。
我们可知阿里的净资产收益率靠前,所以其盈利能力比同行业大规模企业具有一定优势,这也是阿里成功吸引巨额外资投资的关犍要素。
而慧聪由于净利润为负的经营状况,使得该指标仍处于负值,这将影响着该企业的筹资方式筹资规模,进而影响企业的未来发展战略。
总资产收益率
2013
2012
2011
阿里巴巴
11.34%
5.54%
7.33%
环球资源
10.12%
8.11%
8.01%
慧聪
7.34%
7.12%
5.12%
网盛
6.12%
6.01%
5.10%
明显看出阿里、环球资源和网盛在资产管理水平上都较好,资产运用得当,费用控制严格,利润水平就高。
而慧聪恰恰要注意这点,可以通过考察各部门、各运营环节的工作效率和质量来分清内部各部门责任,从而调动各方面生产经营和提高经济效益积极性。
2.营运能力分析
由于阿里巴巴不存在存货和应收帐款,所以我们只能通过总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率来分析阿里的营运能力。
2013-12-31
2012-12-31
2011-12-31
流动资产周转毕
79.55%
58.57%
68.2012%
总资产周转率
66.70%
49.91%
57.26%
固定资产周转毕
413.2011%
337.37%
360.05%
固定资产周转平
2013
2012
2011
阿里巴巴
360.05%
337.37%
313.2011%
环球资源
220.12%
220.12%
231.12%
慧聪
220.13%
213.12%
189.12%
网盛
178.12%
128.12%
110.34%
从上述数据看出,阿里巴巴与环球资源固定资产周转率都较髙,表明他们对企业的固定资产相对来说投资得当,结构分布合理,营运能力较强。
而慧聪和网盛可能存在固定资产数量过多或没有充分利用,导致设备闲置。
阿里对资产使用率基本保持稳定,其中2013年对资产的运用增长幅度较大,但11年可能存在着较多的闲置资金,导致流动资产周转率下降,从而影响着总资产周转率。
3.偿债能力分析
中期业绩
2013/06
2012/06
2011/06
流动比率(倍)
1.99
2.38
2.71
流动比率(倍)
1.99
238
2.72
从短期负债比率来看,这三年的流动比率和速动比率基本都维持在2以上,说明公司的资金流动性较好,短期偿债能力较强。
短期偿债能力是财务分析中一个十分重视的问题,短期偿债能力不足,企业就无法满足债权人的要求,可能会引起破产或是造成生产经营的混论。
2013-12-31
2012-12-31
2011-12-31
资产负债率
54.72%
47.37%
37.97%
产权比率
120.83%
90.01%
61.21%
从长期负债比率可以看出阿里巴巴的债务负担逐年增重,长期负债能力下
降,债务负担变重。
而从产权比率可以看出偿债能力受股东权益的保证程度也逐
渐下降。
企业的长期偿债能力和企业的获利能力、资本结构有着十分密切的关系。
所以阿里巴巴集团应该对此加大重视,控制并改变这个越势,改善长期的偿债能力。
4.发展能力分析
2013-12-31
2012-12-31
净利润增长率
45.11%
-12.25%
营业利润增长率
43.20%
-6.02%
收入增长率
43.43%
28.98%
资产增长率
34.35%
19.54%
股东权益增长率
15.59%
1.43%
从上述数据可以看出,营业额是不断增长且幅度加大的,说明公司规模在不断扩大,销售增加。
而浄利润增长率和营业利润增长率在2012年都为负数,说明2012年公司的盈利状况不善,但2013年转变为正增涨而且是大幅增涨。
2011到2013年这三年整体上来看,股东权益增长率、资产增长率、收入增长率以及利润增长率基本保持同步增长,且由之前的分析可以看■岀不低于行业平均水平,所以可以判断该企业具有良好的发展能力。
三、综合分析
阿里巴巴经过几年的飞速发展,在2011年已经具备较强的偿债能力,在资产运用上效率也较高,在盈利能力上更是具有着良好的增长势头,是一个后劲十足的成长型后期企业。
纵观其他三个竞争者,都各自存在着缺陷,特别是慧聪处于
艰难摸索转型道路,可能存在严重的内部管理问题,再继续这样下去可能将
失去他的竞争能力。
环球资源是它们间成立最久的一家企业,在各方面都表现得较稳定,能有效地运用企业资产,也具有良好的盈利情况,是一个较有实力的竞争对手。
网盛根据目前的增长趋势没有阿里巴巴的规模大,但其在B2E的垂直型上有着较强的竞争优势,是阿里值得学习的地方。
四、结论
通过前面的众多分析,我们可以发现,阿里巴巴是一个发展状态良好的企业,正在较快发展的成长型后期企业,会逐渐步入成熟发展阶段。
其总资产规模不断扩大,盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力也较强,是一个健康有前景的企业。
不过2012年该公司出现一些小问题,财务状况欠佳,盈利较2012年有所减少,股东权益等也有所缩水,这可能与当时的金融危机有关,受到国际市场的一些影响。
但2013年该公司扭转了2012年的颓势,继续开始了良好的发展势头,走出困境。
在财务方面,建议阿里巴巴汲取2012年的不足及经验,增强企业的生存发展能力。
在业务方面,应看到其他公司独特的竞争优势,取长补短,发展创新阿里巴巴暂时提供的是信息交流,并且是死的信息,虽然更新快,信息量多,信息真实,但是信息是死的,不会自动找到企业,他们需要企业自己去找信息,由于阿里巴巴网站信息多,所以有一些有用的信息很难一下于找到企业,等企业通过努力找到这些信息的时候,这些信息却已经过时了。
阿里巴巴每天有很多的资讯,但是这些资讯都是从别人的网站或者报纸拷贝过来的,所以这样的资讯对于企业来说不是很及时的,所以阿里巴巴应该自己成立记者团,收集和采编第一手的商业资讯,并且要及时的反馈给企业,让企业不
必要通过其他的网站和报纸就可以知道这些资讯,并且是真实的,是第一时间的。
无形资产(非流动资产)
599.322
368.137
6.615
物业、厂房及设备(非流动资产)
781.145
783.122
386.545
附属公司权益(非流动资产)
—
—
—
联营公司权益(非流动资产)
12.723
3.802
31.719
其他投资(非流动资产)
51.34
22.386
—
应收账款(流动资产)
—
—
—
存货(流动资产)
—
—
—
现金及银行结存(流动资产)
320116.165
2748.69
2688.951
应付帐款(流动负债)
15.981
23.907
15.576
银行贷款(流动负债)
92.718
―
—
非流动银行贷款
—
―
—
总资产
12705.14
9456.742
792013.831
总负债
6951.891
4479.652
3003.77
H月殳股份數目
5043731.20128
5039701.54
5049356.5
币种
人民币
人民币
人民币
现金流量表(单位:
百万元)
报告期
2013-12-31
2012-12-31
2013-12-31
报表类型
年报
年报
年报
经营业务所得之现金流入净额
3039.393
2240.215
1590.063
投资活动之现金流入净额
-2746.975
-1222.244
-312013.921
融资活动之现金流入净额
51.263
-958.01
■78.873
现金及现金等价物增加
343.681
59.961
4599.731
会计年初之现金及现金等价物
2748.69
2688.951
4321.17
会计年终之现金及现金等价物
320116.165
2748.69
2688.951
外汇兑换率变动之影响
-6.206
-0.222
■32.488
购置固定资产款项
-288.20119
-42013.744
-275.68
币种
人民币
人民币
人民币
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