债券买断式回购交易考试试题及答案解析.docx
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债券买断式回购交易考试试题及答案解析
一、单选题(本大题5小题.每题0.5分,共2.5分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案,并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
)第1题上海证券交易所买断式回购的交易按照(A两次成交、两次清算B一次成交、两次清算C两次成交、一次清算D一次成交、一次清算
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分第2题全国银行间市场买断式回购交易的有关规则:
买断式回购的期限由交易双方确定,但最长不得超过()天。
A30B60C90D91
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)原则进行。
[解析]买断式回购的期限由交易双方确定,但最长不得超过91天。
交易双方不得以任何方式延长回购期限。
第3题根据上海证券交易所买断式回购业务基本规则,国债买断式回购交易的申报价格按()进行申报。
A每百元面值债券到期购回价(全价)
B每百元面值债券到期购回价(净价)C每手债券到期购回价(全价)D每手债券到期购回价(净价)
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分第4题全国银行间市场买断式回购发生违约的,同业中心应在接到最终仲裁或诉讼结果报告后()个工作日内将最终结果予以公告。
A3B5C7D10
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分第5题关于银行间债券市场债券买断式回购业务,下列说法正确的是(A进行买断式回购,交割时应有50%的债券和资金B买断式回购的回购债券期限由全国银行间同业拆借中心规定C买断式回购期间,交易双方可以换券D买断式回购期间,交易双方不得提前赎回
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]A项进行买断式回购,交割时应有足额的债券和资金;B项买断式回购的回购债券期限由交易双方确定;C项买断式回购期间,交易双方不得换券。
二、多选题(本大题10小题.每题1.0分,共10.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择两个或两个以上答案,并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
)第1题
全国银行间市场买断式回购的有关规则包括()。
A买断式回购期间,交易双方不得换券、现金交割和提前赎回B市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议,该主协议须具有履约保证条款,以保证买断式回购合同的切实履行C市场参与者进行每笔买断式回购均应订立书面形式的合同D首期结算金额与回购债券面额的比例应符合中国人民银行对回购业务的有关规定
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
1.0分第2题全国银行间市场买断式回购应遵循(A公平B诚信C自律D风险自担
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
1.0分第3题关于上海证券交易所买断式回购交易的基本规则规定的履约金制度的内容,正确的有()。
A履约金比率由交易所确定,而在银行间市场,保证金或保证券的金额也由双方协商B履约金到期归属按规则判定,而银行间市场则没有此类规则C违约方承担的违约责任只以支付履约金为限,实际履约义务可以免除D回购到期双方按约履行的,履约金返还各自一方
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
1.0分第4题)原则。
在上海证券交易所市场,买断式回购业务的基本规则包括(A仓位控制B清算原则C履约与违约D不履约申报
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
1.0分第5题目前,上海证券交易所用于国债买断式回购交易的券种有(A04国债
(10)B05国债
(4)C05国债
(1)D05国债
(3)
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】)等方面。
)。
[解析]目前,用于国债买断式回购交易的券种有“04国债
(10)”、“05国债
(1)”
“05国债
(3)”
“05国债
(4)”
“06国债
(4)”等12只国债,回购期限设定为7天、28天和91天。
第6题在上海证券交易所市场,关于债券买断式回购,下列说法正确的有(A买断式回购按照资金账户进行申报B融券方申报“卖出”C交易主体限于在中国结算上海分公司以法人名义开立账户的机构投资者D融资方和融券方在回购到期日闭市前都可以进行不履约申报
【正确答案】:
B,C,D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】)。
[解析]A项买断式回购交易按照证券账户进行申报。
第7题下列关于买断式回购对债券交易方式的创新作用说法正确的有()。
A买断式回购可以使大量回购债券不被冻结,突破了质押式回购在流动性管理方面存在的隐患和桎梏,提高了债券的利用效率,可以满足金融市场流动性管理的需要B对正回购方而言,由于回购协议具有较低的利率和较低的保证金要求,所以正回购方可以利用融入的资金建立一个具有杠杆作用的证券远期多头C如果将买断式回购、现券买卖、质押式回购以及其他远期交易新品种等金融工具配合操作,可以组合产生一系列新的交易方式,满足投资者债券结构调整、规避利率风险等要求D对于逆回购方来说,不仅可以防止因为正回购方到期拒付资金而给逆回购方带来损失,而且逆回购方还可以利用回购“买断”的债券进行相应的规避利率风险和套利的操作
【正确答案】:
B,C,D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]A项是有利于对金融市场的流动性管理的说明。
第8题下列有关买断式回购与质押式回购业务的区别说法正确的有()。
A买断式回购初始交易时债券持有人(正回购方)是将债券“卖”给债券购买方(逆回购方)B质押式回购业务是质押冻结C买断式回购,债券所有权没有随交易的发生而转移D买断式回购,该债券在协议期内可以由债券购买方(逆回购方)自由支配,即债券购买方(逆回购方)在任何情况下都可以在协议期内对该债券自由地进行再回购或买卖等操作
【正确答案】:
A,B
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]C项债券所有权随交易的发生而转移;D项该债券在协议期内可以由债券购买方(逆回购方)自由支配,即债券购买方(逆回购方)只要保证在协议期满能够有相等数量同种债券卖给债券持有人(正回购方),就可以在协议期内对该债券自由地进行再回购或买卖等操作。
第9题全国银行间市场买断式回购对完善市场功能具有的意义有(A有利于降低利率风险B有利于合理确定债券和资金的价格C有利于金融市场的流动性管理D有利于债券交易方式的创新
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
1.0分第10题下列关于全国银行间市场买断式回购的监管,说法正确的有()。
)。
A同业中心与中央结算公司发现异常交易、结算情况应及时向中国人民银行报告B同业中心和中央结算公司应依据中国人民银行有关买断式回购的规定制定相应的买断式回购业务的交易、结算规则C同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作D中央结算公司负责买断式回购结算的日常监测工作
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
1.0分三、判断题(本大题9小题.每题0.5分,共4.5分。
请对下列各题做出判断,“√”表示正确,“X”表示不正确。
在答题卡上将该题答案对应的选项框涂黑。
)第1题上海证券交易所于2006年12月份推出了买断式回购品种。
(
【正确答案】:
X
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)
[解析]上海证券交易所根据财政部、中国人民银行、中国证监会《关于开展国债买断式回购业务的通知》要求,于2004年12月6日,即2004年记账式(十期)国债上市日起,在大宗交易系统将此期国债用于买断式回购交易。
第2题买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券,如出售或用于回购质押等,只要在协议期满能够有相等数量同种债券返售给债券持有人即可。
()
【正确答案】:
√
【本题分数】:
0.5分第3题债券买断式回购交易,通过卖出一笔国债以获得对应资金,并在约定期满后以事先商定的价格从对方购回同笔国债的为融券方;以一定数量的资金购得对应的国债,并在约定期满后以事先商定的价格向对方卖出对应国债的为融资方。
()
【正确答案】:
X
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]债券买断式回购交易,通过卖出一笔国债以获得对应资金,并在约定期满后以事先商定的价格从对方购回同笔国债的为融资方;以一定数量的资金购得对应的国债,并在约定期满后以事先商定的价格向对方卖出对应国债的为融券方。
第4题同业中心和中央结算公司应按照中国人民银行的规定和授权,及时向市场披露交易日当天单只券种买断式回购待返售债券总余额占该券种流通量的比例等有关买断式回购业务信息。
()
【正确答案】:
X
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]同业中心和中央结算公司应按照中国人民银行的规定和授权,及时向市场披露上一交易日单只券种买断式回购待返售债券总余额占该券种流通量的比例等有关买断式回购的业务信息。
第5题买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券面额由交易双方确定,但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应等于首期交易净价。
()
【正确答案】:
X
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定,但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。
第6题代理客户参与买断式回购交易需承担其客户在债券和资金结算方面的交收责任。
()
【正确答案】:
√
【本题分数】:
0.5分第7题交易所可根据市场情况调整履约金比率,调整后的履约金比率,要对调整前的交易进行追溯调整。
()
【正确答案】:
X
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]交易所可根据市场情况调整履约金比率,调整后的履约金比率,只适用于调整后的交易,不追溯调整。
第8题国债买断式回购到期日如果交易双方均发生违约,双方各自缴纳的履约金可以退回。
()
【正确答案】:
X
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]交易双方均为违约,则双方各自缴纳的履约金依据中国结算公司的相关规定划归证券结算风险基金,而不是退回各自缴纳的履约金。
第9题上海证券交易所买断式回购到期日闭市前,融资方不得就该日到期回购进行不履约申报。
()
【正确答案】:
X
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]上海证券交易所买断式回购到期日闭市前,融资方和融券方均可就该日到期回购进行不履约申报。
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