南京财经大学自考国际投资学复习题考试范围汇总270884301.docx

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南京财经大学自考国际投资学复习题考试范围汇总270884301

国际投资学复习题

课程代码：

270884301

适用于：

自考助学考试国际投资学复习。

包含：

国际投资学名词解释，简答题，论述题，选择题，填空题，判断改错题共计6大部分。

整理之后得到的。

其中名词解释，简答，论述题做了目录

所在学校：

南京财经大学

国际投资学270884301名词解释

1.国际股票

国际股票是指世界各国大企业公司按照有关规定在国际证券市场上发行和参与市场交易的股票。

2.金融衍生工具

金融衍生工具亦称金融衍生产品，是通过预测股价、利率、汇率等金融工具在一定时间内的市场行情走势，以支付少量保证金签订远期合约或互换不同金融商品的衍生交易合约。

3.平行贷款

平行贷款是指在不同国家的两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定到期日，各自归还所借货币。

4.存托凭证

存托凭证是国际股票的一种创新形式，是有本国银行开出的外国公司股票的保管凭证

5.国际投资

国际投资是指各类投资主体,包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等,其拥有的货币资本或产业资本,经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产,并通过跨国运营实现价值增值的经济行为。

6.价值链

价值链是指企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务先关的各种价值增值行为的联结总和。

7.金融远期

金融远期食指合约双方同意在未来日期按照固定资产交易金融资产的合约。

金融远期合约规定了将来交易的资产、交易的日期、交易的价格和交易的数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同

8.出口信贷

出口信贷是出口国政府为了鼓励本国商品的出口，加强本国商品的国际竞争能力所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。

9.折算风险

折算风险是由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在进行会计结算时可能发生的损益

10.国际财团银行制

跨国银行的国际财团银行制，是指由来自不同国家或地区的银行以参股合资或合作的方式组成一个机构或团体来从事特定国际银行业务的组织方式

11.绿地投资[P173]

即东道国创新企业。

是指跨国公司等国际投资主体在东道国境内依照东道国的法律设立全部或部分资产所有权归外国投资者所有的企业。

12.国际投资环境

国际投资环境，是指影响国际投资的各种自然因素、经济因素、政治因素、社会因素和法律因素相互依赖、相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体。

学术界比较通行的看法是把国际投资环境分为自然、政治、经济、法律、社会五个方面

13.国际直接投资

国际直接投资又称为海外直接投资,是指投资者参与企业的生产经营活动,拥有实际的管理、控制的投资方式,其投资收益要根据企业的经营状况决定,浮动性较强。

14.职能一体化战略

是跨国公司对其价值链上各项价值增值活动即各项职能所作的一体化经营战略安排。

15.跨国银行

跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事各种各样的国际业务，实现全球经营目标的超级银行

16.投资银行

投资银行是以证券承销、经纪为业务主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。

17.控股公司制

又称集团银行制，是指银行通过“银行持股公司”建立海外分支机构网络

18.政府贷款

政府贷款是指一过政府使用财政金融资金向另外一国政府提供的优惠性贷款，是有官方发展援助的性质，因而又是一种软贷款，通常需大于25%的赠与成分。

19.资金动员率

是国际金融公司对项目每投入1美元所带动其他私人投资之间的比例。

20.国际债券【P212】

是指各种国际机构、各国政府及企事业法人遵照一定的程序在国际金融市场上以外国货币为面值发行的债务融资凭证。

21.21.外国债券

外国债券是指发行人在外国发行的，以发行地所在国的货币为面值的债券。

22.全球债券

全球债券是20世界80年代末产生的新型金融工具，是指在世界而各地的金融中心同步发行，具有高度流通性的国际债券。

23.欧洲债券

欧洲债券是指欧洲货币出现之后的产物，是指筹资人在债券面值货币的发行国以外的第三国家或离岸金融市场上发行的国际债券。

【这就是定义后面是扩展】

是指甲国发行人在乙国市场上发行的以第三国货币为面值货币的债券。

如中国企业在日本市场上发行的以美元为面值货币的债券。

欧洲债券实际上是一种无国籍债券，它的发行不受发行市场所在国金融法规的限制，也无需发行市场所在国有关主管机构的审批。

正因为如此，欧洲债券市场自20世纪60年代形成以来发展迅猛，目前占国际债券的比重已高达80%左右，超过了外国债券，成为跨国公司、各国政府机构以及国际性机构筹措资金的重要渠道。

24.QFII

是指“合格境外机构投资者”，QFII制度即合格境外机构投资者制度，是指在资本市场完全开放之前，允许经核准的合格境外机构投资者在一定规定和限制下汇入一定额度外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种证券市场开放模式

25.QDII

是指“合格境内机构投资者”，QDII制度即合格境内机构投资者制度，与QFII制度一样，是在外汇管制下资本市场对外开放的权宜之计，即指在资本项目未完全开放的国家，允许本国投资者通过特许的机构投资者，投资境外资本市场的一种制度。

26.硬环境

是指与投资者直接相关的物质条件，如自然资源、基础设施等。

27.软环境

指各种非物质形态的社会人文方面的条件，如政策法规、教育水平、办事效率等。

28.罗氏等级评分法

是将一国投资环境的一些主要因素，按对投资者重要性大小，确定不同的评分标准，再按各种因素对投资者的利害程度，确定具体评分等级，然后将分数相加，作为对该国投资环境的总体评价，总分的高低反映其投资环境的优劣程度，便于在各国间进行投资环境的综合比较。

29.税收抵免

指为了避免双重课税，鼓励本国企业参与国际竞争，允许纳税人从其应纳税额中扣除东道国对该企业已征收的税额的税收政策。

30.税收饶让

指仅承认东道国的征税权，投资国放弃征税权的税收政策。

31.国有化风险

指东道国对外国资本实行国有化、征用或没收政策而给外国投资者造成的经济损失。

32.转移风险

指在跨国经济往来中所获得的经济收益，由于受东道国政府的外汇管制政策或歧视性行为而无法汇回投资国而可能给外国投资者造成的经济损失。

33.交易风险

交易风险是指已经达成而尚未完成的用外币表示的经济业务，因汇率变动而可能发生损益的风险。

34.经济风险【P312】

指由于汇率变动引起跨国公司的经营环境发生变化，导致业务现金流可能发生变更而产生经济损益的风险。

35.经营风险

指企业在进行跨国经营时,由于市场条件和生产技术等条件的变化而给企业可能带来损失的风险。

36.混合购并

指购并与被购并公司风别处于不同的产业部门、不同的市场，且这些产业部门没有特别的生产技术联系时的购并方式。

37.税收管辖权【没找到我XX的】

税收管辖权，指一个国家在征税方面所拥有的管辖权力，即国家在税收领域中的主权，一国政府有权决定对什么人征税,征什么税和征多少税。

但一国政府征税的权力不是可以任意决定的，而要受该国政治权力涉及范围的限制。

这种限制表现在两方面:

一是人员限制,即一国政府只能对本国公民或居民征税;二是地域的限制，即一国政府只能对处于其政府管辖范围内的所得或收益征税

38.无形资产

无形资产指的是企业为进行生产经营活动而取得的，能给企业带来未来经济利益的，但不具有实物形态的资产。

39.经济活力

经济活力是指一国一定时期内经济总供给和总需求的增长速度及其潜力

40.共同基金【P130】

共同基金是指通过信托、契约或公司的形式,通过公开发行基金证券将众多的、零散的社会闲置资金募集起来,形成一定规模的信托资产,由专业人员进行投资操作,并按出资比例分担损益的投资机构。

41.买壳上市

买壳上市是指通过收购另一家已在海外证券市场上市的公司即空壳公司的全部或部分股份，取得对上市公司实际的管理权，然后注入本国国内资产和业务，已达到海外间接上市的目的。

42.官方国际投资

官方国际投资是一国政府机构使用国库资金进行跨国界投资的经济行为。

这种国际投资具有很强的政策导向，其具体内容丰富，执行机构各异，因此不同于通畅意义上的私人国际投资。

国际投资学简答题

1.简述国际投资经济环境因素的主要内容

经济环境因素在国际投资活动的众多因素中是最直接、最基本的因素，也是国际投资决策中首先考虑的因素。

包括经济发展阶段、收入水平、基础结构、经济政策、贸易状况、国际收支状况、经济制度及市场体系和市场状况等方面。

2.简述非股权参与下实物资产营运方式的概念及特点

指不以股权为基础的前提下，国际投资主体将实物资产投入营运的直接投资方式。

特点是:

非股权型；非整合性；非长期性；灵活性

3.简述国际投资的汇率风险的概念及主要形式【P302】

汇率风险又称外汇风险,是指在国际经济活动中,由于未能预期到的汇率变动而给跨国企业可能带来经济损失的风险。

企业在跨国经营中遇到的汇率风险主要为三种:

交易上的汇率风险、折算上的汇率风险和经济上的汇率风险【即交易风险、折算风险、经济风险】

4.简述中国对外投资的深厚基础

（1）具备较高的经济发展水平;

（2）拥有多种形式的投资要素;（3）具有某些方面的技术优势;（4）建立了一批颇具规模的企业（5）形成了遍布全球的华侨网络。

5.简述跨国银行的概念以及就母行分支机构的组织机构关系而言的三种类型

跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事各种各样的国际业务，实现全球经营目标的超级银行

根据母行与其海外分支机构的组织机构关系，可分为分支行制、控股公司制和国际财团银行制。

6.简述官方国际投资的含义及主要内容

官方国际投资是一国政府机构使用国库资金进行跨国界投资的经济行为。

主要内容:

（1）基础性,公益性国际投资;

（2）出口信贷;（3）国际储备营运。

7.简述国际股票的概念及主要类别

国际股票是指世界各大企业公司按照有关规定在国际证券市场上发行和参与市场交易的股票。

发行国际股票可分为海外直接上市、以存托凭证发行上市和欧洲股权。

8.简述外国资本投入对东道国的影响和投资资本流出对投资国的影响

对东道国:

（1）增加资本流量,促进经济增长;

（2）增加资本存量,改善资产质量;（3）引发相关投资,提高国内投资信心;

对投资国:

（1）影响资本流量,刺激出口供给;

（2）提高调资能力,增强竞争力度。

9.简述国际投资的概念及国际投资的内涵

国际投资的内涵：

（1）国际投资主体的多元化;

（2）国际投资客体形式多样化;（3）国际投资的根本目的是实现资本增值;（4）国际投资蕴含对资产的跨国营运过程。

10.简述世界经济一体化的概念及形式

世界经济一体化是指取消不同国家之间商品、劳务以及生产要素流动的障碍,并相应建立不同程度、不同地理范围的国际联系形式:

浅度一体化;深度一体化。

11.简述欧洲债券的概念及欧洲债券一级市场发行额的主要内容

欧洲债券是欧洲货币出现之后的产物,是指筹集资金者在债券面值货币的发行国以外的第三国或离岸金融市场上发行的国际债券;

主要内容:

发行机制、发行程序和发行币种。

12.简述东道国投资政策之一的金融政策的主要内容

（1）补贴性贷款；

（2）贷款担保；（3）低息贷款与利息补贴；（4）政府赠与与政府提供股权参与援助

13.简述国际投资的性质【P37】

⑴国际投资是社会分工国际化的表现形式；

⑵国际投资是生产要素国际配置的优化；

⑶国际投资是一把影响世界经济的“双刃剑”；

⑷国际投资是生产关系国际间运动的客观载体；

⑸国际投资具有更为深刻的政治、经济内涵。

14.简述国际投资的发展阶段

国际投资形成与发展的历程大致可划分为五个阶段：

（1）初始形成阶段（1914年以前）：

这一阶段以国际借贷资本流动为主；

（2）低迷徘徊阶段（1914~1945年）：

由于两次世界大战，这一期间的国际投资受到了较为严重的影响，发展历程曲折迟缓，仍以国际间接投资为主；

（3）恢复增长阶段（1945~1979年）：

这一阶段国际直接投资的主导地位形成；

（4）迅猛发展阶段（1980~1999年）：

这一阶段出现了直接投资与间接投资齐头并进的大发展局面，成为经济全球化至为关键的推动力；

（5）创新发展阶段（21世纪以来）：

这一阶段世界经济多元化格局日趋明显，发展中国家和地区成为国际投资新热点。

15.简述影响国际投资区域格局的主要因素【P38】

（1）发达国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响:

a.经济衰退与增长的周期性因素;

b.跨国公司的兼并收购战略因素;

c.区域一体化政策因素。

（2）发展中国家国际直接投资的区域格局主要受下列因素的影响:

a.经济因素;

b.政治因素

c.跨国公司战略因素

16.简述增长最大化厂商与利润最大化厂商对外投资的区别【P71】

（1）在各个时点上，增长最大化厂商的销售量总是大于利润最大化厂商；

（2）增长最大化厂商较早从出口转向直接投资；

（3）从出口到直接投资的转折，增长最大化厂商不像利润最大化厂商那样等到市场扩大后才转向直接投资，而是在此点之前就已先行转为直接投资。

17.简述小岛清的比较优势理论

（1）小岛清的比较优势论建立在比较成本原理的基础上，采用正统国际贸易2×2模型；

（2）该理论认为对外直接投资应该从本国已经处于或趋于比较劣势的产业依次进行，而这些产业是对方国家具有比较优势或潜在比较优势的产业

（3）该理论依据比较成本动态变化所做出的解释，特别适合于说明新兴工业化国家的对外直接投资。

18.简述中小企业海外直接投资的适用性理论

以厂商垄断优势或内部化优势为核心的主流优势理论难以解释中小企业的海外直接投资行为,由此发展了若干中小企业海外直接投资的适用性理论,主要有

（1）防御型理论。

该理论解释了中国台湾中小企业为适应岛内经营环境变化而向周边国家和地区进行海外直接投资的现象。

（2）依附理论。

该理论很好地解释了“大三角”国家跨国公司从复合一体化战略向网络战略转变过程中,带动中小企业海外直接投资发展的新趋势

（3）信息技术理论。

该理论认为促进中小企业海外直接投资的关键因素是信息技术的进步。

19.简述20世界90年代以来跨国公司发展的主要特点【P104】

（1）跨国说公司数量急剧增长；

（2）集中化趋势更加明显；

（3）国际化经营程度更高；

（4）跨国购并已成为跨国公司对外直接投资的主要手段；

（5）发展中国家的跨国公司取得长足的进步；

（6）知识型投资日益成为跨国公司的制胜之道。

20.简述跨国公司组织结构的形式

（1）职能总部；

（2）产品线总部；

（3）地区总部；（4）矩阵结构；（5）网络结构。

21.简述跨国投资银行在国际投资中的作用

对于跨国投资银行在国际投资中的作用,可以从国际直接投资和国际间接投资两方面进行考察。

在国际直接投资方面,跨国投资银行除了像跨国商业银行一样要在国外设立分支机构而进行直接投资外,其作用也突出表现在对跨国公司跨国直接投资活动的支持和帮助,如策划跨国收购与兼并,对跨国投资行为提供信息、咨询服务等。

跨国投资银行在国际间接投资中的作用：

（1）支持跨国兼并与收购（2对对跨国投资的信息、咨询等服务;（3）国际证券的发行与承销:

（4）金融衍生工具的创造与交易;（5）国际证券的自营买卖及基金管理。

22.简述官方国际投资的特点

（1）官方国际投资行为带有鲜明的国家色彩和政治内涵；

（2）官方国际投资为低货币盈利；

（3）官方国际投资具有中长期性；

（4）官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性。

23.简述政府贷款的特点

1）立法性

（2）政治性

（3）优惠性

24.简述出口信贷的特点

（1）出口信贷是一种专款专用的限制性贷款

（2）出口信贷利率一般低于相同条件资金贷放的市场利率

（3）有专门机构负责经营和管理出口信贷业务

（4）出口信贷期限较长

（5）出口信贷与信贷保险相结合，并由国家担保

（1）出口信贷不同于一般与贸易有关的融资；

（2）出口信贷的利率一般低于相同条件资金贷放的市场利率，利差由国家补贴；

（3）作为官方资助的政策性贷款，许多国家设有专门的信贷部门或机构负责；

（4）出口信贷与信贷保险相结合，并由国家担保。

25.简述外汇储备的币种结构受哪些因素影响

（1）一国对外投资、贸易和其他金融性支付所使用的币种，进出口商品的支付习惯；

（2）一国外债的币种结构，包括引进外资的来源流向、数量和偿付要求；

（3）国际货币体系中主要货币的地位，以及资本市场的深度；

（4）一国的经济政策以及外交特点。

（5）储备货币的汇率、利率所导致的收益率的变动及其对外汇资产保值和增值的影响。

26.简述半官方机构的资金来源

（1）会员国缴纳的股份

（2）借款

（3）发行债券

（4）会员国捐赠

（5）业务经营的盈余

27.简述近年来股权参与下实物资产营运方式

（1）国际合作经营；

（2）国际工程承包；（3）补偿贸易。

28.简述近年来国际债券市场大发展的原因

（1）近十几年来，全球经济总体上保持了较快的增长，为国际债券市场的扩张创造了持续的资金需求，也提供了丰富的资金来源和雄厚的物质基础；

（2）国际金融市场利率长期处于较低水平，从而促使投资者更为踊跃地进入国际债券市场；

（3）国际金融机构的实力增强及职能转变，国际金融机构在国际债券市场上已占据绝对主导地位。

29.简述近年来国际债券市场发展的主要特征【P213】

（1）从期限结构看，以中长期的国际债券为主，货币市场工具所占比重较低；

（2）从发行主体的国别构成看，发达国家总体上占绝对优势；

（3）从发行主体的性质看，金融机构发行者占据主导地位；

（4）从发行的币种结构来看，美元和欧元的竞争格局形成，日元地位衰微。

30.简述国际股票发行的动机

（1）国际股票可以在更具深度和广度的国际资本市场上筹集资金；

（2）发行国际股票能够扩大投资者的分布范围，分散股权。

（3）发行国际股票可在世界范围内提高公司的知名度，从而有利于企业未来的发展；

（4）满足跨国购并发展的需要。

31.简述纳斯达克市场的特征

（1）技术上的先进性；

（2）独特的做市商制度；

（3）上市标准的宽松性；（4）全球化的发展战略。

32.简述金融衍生工具的特点

（1）金融衍生工具价格受基础资产价格变动的影响；

（2）金融衍生工具交易过程中具有杠杆效应；

（3）金融衍生工具设计灵活，种类繁多。

33.简述国际投资环境的特点

（1）综合性；

（2）先在性；（3）差异性；

（4）动态性；（5）主观性。

34.简述政治环境因素的考察重点

（1）政治制度；

（2）执政者治理国家的能力及政府部门的行政效率；

（3）政局稳定性与政策连续性；

（4）东道国与国外的政治关系。

35.简述国际投资环境的评价原则

（1）坚持从投资者实际要求出发的原则;

（2）坚持实事求是的原则;

（3）坚持突出重点的原则。

坚持兼顾投资国和东道国双方比较优势的原则

36.简述国际投资环境的评价形式

（1）专家实地考察；

（2）问卷调查评；（3）咨询机构评估。

37.简述发展中国家外资立法的共同特征

（1）发展中国家吸收外资的立法一般都以法点形式或系列性专门法规的形式,对有关外资的审批、待遇、国有化、补偿及争端解决作出特别规定,以与国内投资作出区别。

（2）发展中国家的对外立法在对外资进行限制、管理和监督的同时,往往在税收、外汇使用及争端解决等许多方面给予外资优于内资的种种待遇。

38.简述双边性国际直接投资国际法规范的主要形式

（1）友好通商航海条约；

（2）双边投资保证协议；

（3）双边促进和保护投资协定。

39.简述国际投资争端的主要非司法解决方式

（1）谈判或磋商；

（2）调停；（3）调解。

40.简述发展中国家外资立法主要内容涉及的方面

（1）在对外国投资项目的审批上;

（2）在外国投资的范围上;（3）在出资比例上;（4）在投资期限上;（5）在国有化和征用问题上;（6）经营管理权;（7）劳动雇佣

41.简述中国对外投资发展的特点【P373】

（1）投资主体的多元化；

（2）投资行业的多样化；（3）投资区域分布广；（4）投资规模的扩大化;（5）投资方式的多样化。

42.简述国际投资经济环境中经济体制的主要内容

（1）经济体制;

（2）经济发展水平;（3）经济稳定性;（4）市场和产业长境（5）生产要素供应,（6）涉外经济状况。

43.简述国际争端解决方式之一仲裁的概念，特点及形式

答:

仲裁是指双方自愿将争端提交第三者审理,由其作出裁决,在解决时,国际投资争端中的第三者一般是当事人以外的第三国有关机构或国际机构担任

特点:

（1）仲裁员以裁判者的身份对争端作出裁决;

（2）对双方当事人均有约束力;

形式:

特设仲裁庭仲裁;常设仲裁庭仲裁。

44.简述影响汇率的因素

答：

（1）国际收支;

（2）相对通货膨胀率;（3）相对利率;（4）国际储备;（5）宏观经济政策

45.简述对冲基金的特征

（1）对冲基金比其他机构投资者受到较少的管制;

（2）对冲基金的投资者多为高收入者,对风险具有较高的承受力;

（3）对冲基金往往大规模地使用财务杠杆,从而大大增强了其市场影响力;

（4）对冲基金的收益分配机制更具有激励性,从而汇集了投资界许多尖端人才

国际投资学论述题

1.论述中国对外投资的作用【P373】

中国对外投资的作用主要表现在:

（1）有利于充分地利用国外自然资源,建立稳定的国外资源供应渠道,从而减缓中国能源、原材料供应紧张局面,保持国民经济的稳定增长;

（2）有利于充分利用国外资金,缓解了企业境外投资资金的短缺,为我国企业开拓国际市场创造良好的前景;（3）有利于绕开贸易壁垒,扩大出口,加快经济国际化的进程;（4）有利于学习国外有效的管理经验和方法,培养和造就一批训练有素,能胜任国际竞争的技术和管理人才,实地了解和熟悉国际市场经济的运行机制。

2.论述东道国投资政策之一的财政政策

（1）降低所得税率,优惠政策,不同国家差别大

（2）免税期,关税减免,退税,这三项政策是发展中国家主要以税收优惠政策（3）加速折旧是减少应纳税额秘数;（4）财政优惠政策的发展趋势,抑制财政优惠政策的进一步发展;（5）采取反避税措施政策。

3.论述跨国公司的概念，并论述20实际90年代以来的发展趋势

跨国公司是指具有一定规模的企业或经济实体，至少在一个以上国家拥有或控制生产经营活动，母公司与子公司决策权相对集中，相对平等地享受技术专利、市场和资源要素。

20世纪90年代以来跨国公司的发展趋势表现在以下几个方面：

（1）集中化趋势更加明显

（2）国际化程度更高

（3）兼并收购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段

（4）发展中国家的跨国公司取得长足进步

4.论述跨国公司对世界经济的影响

①加速生产和资本国际化

②推动技术创新与推广

③促进国际贸易的发展

④推动国际金融的发展

⑤推进世界经济一体化

5.论述国际投资环境的主要内容

（1）自然环境,是企业生存和发展的必要条件;

（2）法律环境,主要包括东道国法律完备性,法律公正性和法律稳定性;（3）经济环境,是影响国际投资最主要的环境因素;（4）政治环境,主要包括政治制度,政治稳定性,政策连续性,突发事件的可能性;（5）社会与文化环境,主