中元华电财务分析文档格式.docx
- 文档编号:803931
- 上传时间:2023-04-29
- 格式:DOCX
- 页数:24
- 大小:30.79KB
中元华电财务分析文档格式.docx
《中元华电财务分析文档格式.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中元华电财务分析文档格式.docx(24页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
公司全年实现营业收入22,510.68万元,较上年同期增长9.69%;
归属于上市公司
股东的净利润4,985.94万元,同比增长29.05%。
报告期内,公司强化市场拓展工作,取得较好成绩。
公司参加国家电网公司2014年故障
录波、时间同步装置协议库存招标采购活动,中标项目金额约6,839.50万元,是国家电网公司
2014年故障录波、时间同步装置协议库存招标采购项目中标金额最高的投标单位;
在中国南
方电网有限责任公司2014年上半年二次设备框架招标项目、南方电网2014年通信设备框架招
标项目、南方电网2014年主网二次及电源设备第二批框架招标项目中取得优异成绩。
此外,
凭借持续领先的核心技术优势和多年积累良好品牌形象,报告期内公司产品取得一系列新建
重大项目、重点工程合同,如宁东-山东±
660kV直流输电工程银川东换流站故障录波装置改
造项目、连云港田湾核电站、内蒙古开鲁风电送出工程_开鲁500kV变电工程和科尔沁500kV
变电站扩建项目、长沙星沙500kV变电工程。
2015年1月,公司确定为淮上-南京-上海特高压
工程和锡盟-山东特高压工程二次设备招标项目故障录波装置唯一中标单位。
报告期内,全体研发人员齐心协力,共同推进公司新产品研发、产品送检、系统升级和
维护工作。
包括智能配网项目(含主站和终端)、仪器仪表项目及电力网络交换机项目在内
的多个重要研发项目取得重大进展或者突破(主要研发项目及其进展见下文“研发投入”相
关章节),公司产品在多次对比测试中取得优异成绩,巩固了公司持续领先的技术优势。
此
外,公司积极参与电力领域各项标准的起草工作,引领行业发展
195,000,000.00
812,611,910.55
70,862,274.34
5.37
营业收入(元)
营业成本(元)
营业利润(元)
利润总额(元)
225,106,837.49
103,556,293.57
51,647,822.42
59,100,514.53
205,221,493.67
108,236,679.57
37,921,910.61
46,064,243.41
-4.32%
36.20%
28.30%
归属于上市公司普通股股东
的净利润(元)
49,859,351.78
38,636,193.62
29.05%
的扣除非经常性损益后的净
利润(元)
48,377,530.95
36,087,278.64
34.06%
经营活动产生的现金流量净
额(元)
48,494,924.85
0.25
47,316,265.17
0.24
2.49%
每股经营活动产生的现金流
量净额(元/股)
基本每股收益(元/股)
稀释每股收益(元/股)
加权平均净资产收益率
0.26
6.84%
0.20
5.49%
1.35%
扣除非经常性损益后的加权
平均净资产收益率
6.63%
5.12%
1.51%
本年末比上年末增
减
2014年末
2013年末
期末总股本(股)
资产总额(元)
负债总额(元)
854,109,663.33
75,184,601.14
0.00%
5.11%
6.10%
的所有者权益(元)
747,563,011.69
717,203,659.91
4.23%
的每股净资产(元/股)
3.83
3.68
(二)财务现状(见报告)
(1)近2年主要会计数据及财务指标
2014
2013
本年比上年增减
9,69%
(2)财务状况分析
项目
2014年12月31日
2013年12月31日
变动幅度
说明
资产总额
业务规模扩大、净资产及负债略有增长
负债总额
短期负债增加
货币资金
504,636,341.85
502,302,670.52
0.46%
应收账款增多
短期借款
6.15%
长期借款
无长期负债
所有者权益
778,925,062.19
741,749,636.21
4.78%
净利润增长
主营业务收入
225,106,837.49
8.83%
收入增加不明显
营业利润
51,647,822.421
37,921,910.6
26.58%
利润增加明显,证明成本在降低
利润总额
59,100,514.53
22.05%
利润增加
所得税费用
9,109,293.96
5,817,830.64
36.13%
利润总额增加
净利润
49,991,220.57
40,246,412.77
24.21%
资产负债率
8.80%
7.42%
15.68%
银行借款减少
流动资产
504,636,341.85
502,302,670.52
主要为应收款增加
流动比率
9.59
7.32
8.52%
流动资产货币资金占主要
速动比率
8.76
6.41
26.83%
短期借款大幅增加
股东权益
0.91
0.83
8.79%
股东比率增加
(3)公司资产主要构成情况分析(单位:
人民币元)
占总资产的比重增长百分点
金额
占总资产的比重(%)
资产总计
854,109,663.33
100%
0%
16.72%
16.76%
-2.73%
应收账款
144,704,060.28
0.52%
136,603,571.85
0.77%
0.26%
存货
62,097,406.56
7.27%
60,924,504.72
7.50%
0.23%
固定资产
54,194,485.03
6.35%
55,411,562.22
6.82%
-0.47%
在建工程
30,903,761.90
3.62%
2,666,427.62
0.33%
3.69%
(4)报告期内销售费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据变动情况(单位:
2014年度
2013年度
增减率(%)
重大变动原因
销售费用
29,865,722.45
25,726,676.64
16.09%
管理费用
51,473,802.99
40,004,951.35
28.67%
财务费用
-15,695,411.93
-14,416,479.43
8.87%
所得税
9,109,293.96
56.58%
本年利润总额增加所致
(5)报告期内现金流量财务数据变动情况(单位:
经营活动现金流入小计
290,193,692.46
273,631,663.66
6.05%
经营活动现金流出小计
241,698,767.61
226,315,398.49
6.80%
经营活动产生的现金流量净额
投资活动现金流入小计
35,000.00
-100.00%
投资活动现金流出小计
35,783,739.85
9,714,576.37
268.35%
投资活动产生的现金流量净额
-35,783,739.85
-9,679,576.37
269.68%
筹资活动现金流出小计
19,500,000.00
-20,520,000.00
-4.97%
筹资活动产生的现金流量净额
-19,500,000.00
-4,97%
现金及现金等价物净增加
-6,788,815.00
17,116,688.80
-139.66%
(6)公司投资情况
投资活动现金流入较上年同期减少100.00%,主要原因本期无处置固定资产收入。
投资活动现金流出较上年同期增加268.35%,主要原因为智能电网产业园一期工程基建投
(7)财务报表
1.资产负债表
2.利润及利润分配表
3.现金流量表
二、中元华电财务报表分析
财务报表中有大量的数据,可以更具需要计算出很多有意义的比率,这些比率涉及企业经营管理的各个方面,对其进行分析可以帮助投资者、债权人等作出有利于自身的决策。
上市公司公开披露的财务信息很多,投资人想通过众多的信息正确把握企业的财务现状和未来,没有其他任何工具可以比正确使用财务比率更重要。
(一)偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。
其分析目的在于:
1、企业的财务状况。
2、企业所承担的财务风险程度。
3、企业筹资前景。
4、进行各种理财活动提供重要参考。
偿债能力分析主要包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
1.短期偿债能力分析
(1)武汉中元华电有限公司短期偿债能力指标计算
a.营运资本(流动资产-流动负债)
=721086490.8-75184601.14=645901889.7
b.流动比率(流动资产÷
流动负债)
=721086490.8-75184601.14=9.590880046
c.速动比率(速冻资产(流动资产-存货)/流动负债
=(721086490.8-62097406.56)/75184601.14=8.764947533
(2)水平法分析(与行业均值比较)
年度
流动比率
现金比率
营运资金
营运资金比率
2014年度A
9.59
8.76
6.71
645901889.7
8.59
2014年度B
5.9
5.4
4.25
520826364.2
4.96
2013年度A
6.41
5.33
573811789.4
7.32
2013年度B
5.1
4.3
4.29
472613728.5
3.22
中元华电14年、13年流动资产抵补流动负债后都有大量一定剩余,从营运资本角度来看,说明公司的短期偿债能力有一定的保证,且14年比13年营运资本有较大提高
流动比率[1]是指流动资产与流动负债的比率,表示每一元的流动负债,有多少流动资产作为偿还保证。
流动比率越高反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益有保证。
流动比率高,不仅反映企业拥有的营运资金多,可用以抵偿短期债务,而且表明企业可以变现的资产数额大,债权人遭受风险小。
一般认为,流动比率应达到2以上。
理由是:
当流动比率达到2以上时,流动资产不致发生代账或降价的危险,即使企业解散,大约有账面一半的价值能取得现金,以保证短期偿还贷款的能力,中元华电2014年末流动比率为9.59有着非常高的流动性,短期偿债能力非常强。
速动比率又称酸性试验比率,是用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。
用速动比率来评价企业的短期偿债能力,消除了存货等变现能力较差的流动资产项目的影响,可以部分地弥补流动比率指标存在的缺陷。
一般认为企业的全部流动资产中,存货大约占50%左右,所以,速动比率的一般标准为1,但由于行业性质的不同,会有一定的差别。
14年末中元华电速动比率为8.59,远超1,证明该公司存货量非常少,且负债量也远小于资产量
需要说明的是,流动比率和速动比率并不是越大越好,这是因为这两个指标值越大,说明企业流动资产占用较多,影响资产的使用效率和获利能力。
2.长期偿债能力分析
(1)中元华电公司长期偿债能力指标计算
a.资产负债率(负债总额÷
总资产)×
100%=
75184601.14/854109663.3=8.8026871%
b.产权比率(负债总额÷
股东权益)×
100%=
778925062.2/854109663.3=91.1973129%
c.利息保障倍数[息税前正常营业利润÷
利息费用=(营业利润+利息费用)÷
利息费用]=
49991220.57+9109293.96+(-15695411.93)/-15695411.93=-2.765464379
(2)水平法分析(与行业均值比较)
资产负债率
股东权益比率
权益乘数
产权比率
长期借款与总资产比
利息保障倍数A
8.80%
1.18
0.097
-2.76
12.83%
0.87
1.41
0.15
-3.06
1.03
0.083
-2.13
11.23%
0.78
1.23
0.19
-3.47
中元华电公司9.7%的产权比率说明债权人提供的资本是股东提供的0.09倍,这是一个特别低的的产权比率,在2014年中元华电主要依靠投资者的资金进行运作,这是一种异常保险的做法,负债异常的少,这一比率可能会给投资者带来更大的风险,但负债的风险大大减小
通过对历史数据的计算,中元华电年、13年的利息保障倍数分别为-2.76,-2.13可以看出中元华电的的举债规模一直在减小,且利润的增长规模超过负债的增长,这与中元华电的产业性质有关,高新技术的利润大,风险小,投资大
(二)营运能力分析
营运能力分析是用来评价企业运营资产的效率与效益的财务分析方法。
营运能力分析主要内容如下[1]:
一、总资产营运能力分析:
包括总资产周转率、总资产收入率和总资产产值率等比率分析,以揭示总资产周转速度和利用效率,评价总资产营运能力。
二、流动资产周转速度分析:
包括流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等比率分析,以揭示流动资产周转速度,评价资产的流动性。
三、固定资产利用效果分析:
包括固定资产产值率和固定资产收入率等比率分析,以揭示固定资产利用效果,评价资产的效益。
1.营运能力指标计算
总资产周转率
(营业收入÷
平均总资产)=225,106,837.49÷
854,109,663.33=0.26
2.流动资产周转速度比率分析
a.存货周转率(营业成本÷
存货平均余额)=103,556,293.57÷
62,097,406.56=1.66764281
b.应收账款周转率(营业收入÷
应收账款平余额)=225106837.5÷
112,374,434.83=2.003185492
c.流动资产周转率(营业收入÷
流动资产平均余额)=225106837.5÷
721,086,490.84=0.312177305
3.固定资产利用效果分析
固定资产收入率(营业收入÷
固定资产平均总值)=225106837.5÷
54,194,485.03=4.153685331
2.水平法分析(与行业均值比较)
营运能力指标对比表
股票代码
股票名称
存货周转率
应收账款周转率
流动资产周转率
300018
中元华电
166.76%
200.32%
31.18%
300290
江苏世轩科技
36.33%
59.68%
37.44%
300297
蓝盾
26.51%
64.72%
22.18%
300014
亿纬锂能
234.36%
341.42%
53.34%
营运能力趋势分析表
增减变动
114.43%
200.32%
31.18%
152.33%
233.51%
-33.19%
28.34%
-3.16%
通过对中元华电公司营运能力比率的分析,可以看出公司在资产管理方面比较成功,各项资产经营状况良好,与先进企业相比也具有一定的竞争能力,能够有效地利用各项资产为企业赚取收入,近几年资产的运转情况也较为稳定。
(2)因素法分析(指标可以分解的话,用连环替代法)
指标分解
总资产周转率=营业收入/平均总资产=流动资产周转率×
流动资产占总资产的比重
小结
我国电子信息百强企业2014年总资产周转率均值为11.34,2014年中元华电集团在同行中总资产管理水平较平均值尚低,急需加强企业的资产总体的管理水平。
存货周转率是衡量和评价企业生产环节或销售环节中存货营运效率的一个综合性指标。
存货周转速度越快,存货的占用水平就越低,流动性越强,存货转化为现金、应收账款的速度也就越快,该指标的好坏反映了企业的存货管理水平,它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。
由于电子行业发展周期长、投资集中的特性,存货周转率是所有行业中较高的。
2014年中元华电存货周转率为1,61
应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数,体现了应收账款的变现速度和企业的收账效率,一般认为周转率越高越好,因为它表明企业收款迅速,可节约营运资金,可减少坏账损失和收账费用,同时也表明资产流动性高。
2014年中元华电的应收账款周转率为166.76企业对应收账款的管理有待改善。
流动资产周转率反映流动资产的周转速度。
周转速度快,会相对节约流动资产的占用,从而相对扩大资产的投入,增强企业的盈利能力;
然而周转速度迟缓,就需要补充新的流动资产参与周转,从而形成资金浪费,降低企业的盈利能力。
2014年中元华电的流动资产周转率为31.18,说明流动资产在当年流动了31次,
固定资产收入率是指一定时期内实现的产品营业收入与固定资产平均总值的比率。
该指标意味着每一元的固定资产所产生的收入。
14年中元华电固定资产收入率为141.32%
通过对中元华电营运能力比率的分析,可以看出公司在资产管理方面比较成功,各项资产经营状况一般,与先进
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中元 财务 分析
![提示](https://static.bingdoc.com/images/bang_tan.gif)