中级经济师中级金融专业选择题历年经典真题及解析part11Word下载.docx
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第3题
当市场价格高于合约的执行价格时,看涨期权的买方会选择()。
A.放弃合约
B.执行期权
C.延长期权
D.终止期权
B。
本题考查看涨期权的买方的操作。
对于看涨期权的买方来说,当市场价格高于合约的执行价格时,看涨期权的买方会行使期权,取得收益;
当市场价格低于执行价格时,他会放弃合约,亏损金额即为期权费。
对于看跌期权的买方来说,情况则恰好相反。
第4题
不定项选择题
A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金,期限都为3年。
其中A公司需要借入浮动利率资金,B公司需要借入固定利率资金。
由于两家公司的信用等级不同,融资年利率分别为:
两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利,降低融资成本。
根据以上资料,回答下列问题:
89.两家公司在固定利率借款上的年利差是()。
90.两家公司在浮动利率借款上的年利差是()。
91.如果双方合作,通过利率互换交易分享无风险利润,则存在的利润为()。
92.如果银行从中获得0.1%的报酬,则A公司和B公司每年可能分别节约()的融资成本。
D|B|C|A。
89.本题考查年利差的计算。
两家公司在固定利率借款上的年利差=9.5%-8.0%:
1.5%。
90.本题考查年利差的计算。
两家公司在浮动利率借款上的年利差=(Libor+1.0%)-(Libor+0.4%)=0.6%。
91.本题考查利率互换的套利。
交易前,双方成本为:
Libor+0.4%+9.5%。
交易后,双方成本为:
Libor+1.0%+8.0%。
存在的利润空间为:
(Libor+0.4%+9.5%)-(Libor+1.0%+8.0%)=0.9%。
92.本题考查利率互换的套利。
双方合作后,存在的利润为0.9%,银行从中获得0.1%的报酬,剩余0.8%,即两个公司每年节约0.8%的融资成本。
只有选项A中的两个数值相加为0.8%,故本题的正确答案是A选项。
第5题
根据麦金农提出的金融深化与经济增长模型,对储蓄与投资决策具有首要影响的要素是()。
(该知识点新教材已删)
A.储蓄利率
B.货币供给条件
C.名义货币需求
D.实际货币需求
本题考查麦金农和肖的模型。
在麦金农的模型中,货币供给条件对储蓄与投资的决策具有首要的影响,也同样被视为决策中的一部分。
第6题
商业银行的现金资产不包括()。
A.库存现金
B.存款准备金
C.存款同业款项
D.对外贷款
本题考查商业银行的现金资产。
我国商业银行的现金资产主要包括三项:
(1)库存现金。
(2)存放中央银行款项,即存款准备金。
(3)存放同业及其他金融机构款项。
第7题
多选题
对拟发行股票的合理估值是首次公开发行股票定价的基础。
下列估值方法中,属于相对估值法的有()。
A.市盈率倍数估值法
B.市净率倍数估值法
C.股利折现模型
D.折现现金流模型
E.企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益倍数估值法
ABE。
本题考查首次发行股票的估值的相对估值法包含的内容。
首次公开发行股票估值的相对估值法采用比率指标进行比较,其结果一般都是倍数。
主要有P/E:
(市盈率)倍数估值法、P/B(市净率)倍数估值法、EV/EBIT(企业价值与利息、所得税前收益)倍数法估值法、EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益)倍数估值法、(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销、租金前收益)倍数估值法等。
C、D项属于绝对估值法。
第8题
目前,我国凭证式国债发行完全采用()的方式。
A.公开招标
B.承购包销
C.行政分配
D.余额包销
本题考查国债的发行方式。
1988年以前,我国国债的发行长期采用行政分配的方式,之后国债承销进行了一系列改革,目前,我国凭证式国债发行完全采用承购包销的方式,记账式国债完全采用公开招标方式。
第9题
在基础类理财业务中,商业银行发行的理财产品可以投资于()。
A.公司信用类债券
B.权益类资产
C.大额存单
D.金融债券
E.国债
ACDE。
本题考查商业银行理财业务的分类。
基础类理财业务是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持证券、货币市场基金、债券型基金等资产。
第10题
假定预期当年1年期债券的年利率为9%,预期下一年1年期债券的年利率为11%,根据预期理论,则当前2年期债券的年利率是()。
A.9%
B.10%
C.11%
D.20%
本题考查预期理论的运用。
预期理论认为,长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值。
因此,长期债券的利率为(9%+11%)÷
2=10%。
第11题
下列金融机构中,由中国证券监督管理委员会负责监督管理的有()。
A.保险公司
B.证券经营机构
C.期货经营机构
D.信用合作社
E.证券投资基金管理公司
BCE。
本题考查中国证券监督管理委员会的职责。
证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构等由中国证券监督管理委员会负责监督管理。
第12题
商业银行资本的核心功能是()。
A.扩大业务范围
B.提高银行的市场竞争力
C.吸收损失
D.满足监管要求
C。
本题考查商业银行资本的核心功能。
从保护存款人的利益和提高银行体系安全性的角度看,商业银行资本的核心功能是吸收损失。
第13题
行使抵押权或质押权,追索保证人,属于()。
A.信用风险的事前管理
B.操作风险的流程管理
C.信用风险的事中管理
D.操作风险的制度管理
本题考查信用风险的过程管理。
事中管理妁主要方法是:
建立针对借款人的信用恶化预警机制;
建立不良贷款的分析审查机制;
监控、监测借款人的资金用途和使用状况;
为借款人提供理财服务;
提前转让债权;
争取政府支持;
帮助
借款人开辟市场;
追加贷款;
贷款展期;
行使抵押权或质押权;
追索保证人;
向法院起诉等。
第14题
根据信托利益归属的不同,信托可以分为( )。
A.民事信托和商事信托
B.单一信托和集合信托
C.自益信托和他益信托
D.私益信托和公益信托
本题考查信托的种类。
根据信托利益归属的不同,信托可以分为自益信托和他益信托。
信托的种类分为:
1.根据受托人身份的不同,可分为民事信托(不以营利为目的)和商事信托(以营利为目的)。
2.根据信托利益归属的不同,可分为自益信托(以委托人的利益)和他益信托(以委托人以外的人的利益)。
3.根据信托设立目的的不同,可分为私益信托(私人利益)和公益信托(公共利益)。
4.根据委托人人数的不同,可分为单一信托(一对一协商)和集合信托(众多信托财产集成一个整体)
第15题
某商业银行资产的平均到期日为360天,负债的平均到期日为300天。
从速度对称的原理看,该商业银行的资产运用( )。
A.过度
B.不足
C.合适
D.违法
本题考查速度对称原理。
资产的平均到期日和负债的平均到期日相比,得到平均流动率,如大于1,表示资产运用过度。
本题中平均流动率=360÷
300=1.2>1,故选A项。
第16题
关于混合基金的说法,正确的是()。
A.混合基金的预期收益率低于债券基金
B.混合基金的风险高于股票基金
C.混合基金比较适合较为保守的投资者
D.混合基金主要以债券为投资对象
本题考査混合基金。
混合基金的风险低于股票基金,预期收益则要高于债券基金。
它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具,比较适合较为保守的投资者。
第17题
关于中国人民银行常备借贷便利(SLF)的说法,正确的是()。
A.又称为短期流动性调节工具
B.由金融机构主动发起
C.中央银行与金融机构一对一交易
D.是中央银行管理流动性的重要工具
E.向商业银行提供中期基础货币
BDE。
本题考查常备借贷便利的概念。
从国际经验看,中央银行通常综合运用常备借贷便利(SLF)和公开市场操作两大类货币政策工具管理流动性。
常备借贷便利的主要特点是:
一是由金融机构主动发起,金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利;
二是常备借贷便利是中央银行与金融机构“一对一”交易,针对性强;
三是常备借贷便利的交易对手覆盖面广,通常覆盖存款金融机构。
第18题
第19题
假定我国某年外债还本付息总额为5091亿元人民币,某年货物服务出口总额为25452亿元人民币,两者之比为20%。
这一比率是我国该年的()。
A.短期债务率
B.偿债率
C.债务率
D.负债率
本题考查偿债率的概念。
偿债率是指当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比率。
第20题
在商业银行成本管理中,能够计入经营管理费用的是()。
A.利息支出
B.研究开发费
C.固定资产折旧
D.保险费
本题考查商业银行的经营管理费用。
经营管理费用,指商业银行为组织和管理业务经营活动而发生的各种费用,包括员工工资、电子设备运转费、保险费等经营管理费用。
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