中金环境2018年财务分析详细报告-智泽华文档格式.docx
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100.00298,683.17
存货
65,367.48
19.35
57,014.39
11.98 57,587.52
19.28
应收账款
130,210.12
38.54
85,800.38
18.02100,936.94
33.79
其他应收款
0.00
22,048.05
4.63 17,529.22
5.87
交易性金融资产
0.00 0
应收票据
10,470.58
3.10
3,607.83
0.76 11,169.57
3.74
货币资金
81,408.88
24.10
102,186.94
21.47 81,376.81
27.25
50,378.86
14.91
205,379.31
43.14 30,083.09
10.07
3.资产的增减变化
2018年总资产为988,253.16万元,与2017年的986,513.4万元相比变化不大,变化幅度为0.18%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
商誉增加143,823.64万元,无形资产增加73,319.62万元,应收账款增加44,409.74万元,固定资产增加36,334.05万元,存货增加8,353.09万元,应收票据增加6,862.74万元,其他流动资产增加6,308万元,长期投资增加1,840.15万元,长期待摊费用增加746.06万元,递延所得税资产增加611.26万元,预付款项增加344.21万元,共计增加322,952.56万元;
以下项目的变动使资产总额减少:
在建工程减少3,151.85万元,货币资金减少20,778.06万元,其他应收款减少
22,048.05万元,其他非流动资产减少113,582.19万元,共计减少
159,560.15万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长163,392.41万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2018年应收账款所占比例较高。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
与2017年相比,2018年应收账款出现过快增长。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2017年相比,资产结构趋于改善。
数值 增长率(%)
主要资产项目变动情况表
-29.03
59.38
298,683.17
106.38
-92.53
23,170.61
47.55
-14.89
89,778.61
14.65
-1
57,587.52
51.76
-15
100,936.94
货币性资产
91,879.46
-13.15
105,794.78
14.32
92,546.39
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
中金环境2018年负债总额为497,371.15万元,资本金为192,343.82万元,所有者权益为490,882.01万元,资产负债率为50.33%。
在负债总额中,流动负债为378,276.84万元,占负债和权益总额的38.28%;
短期借款为113,690万元,非流动负债为119,094.31万元,金融性负债占资金来源
总额的23.56%。
负债及权益构成表
负债及权益总额
所有者权益
490,882.01
49.67
471,438.76
47.79414,286.53
56.71
流动负债
378,276.84
38.28
458,303.46
46.46264,832.93
36.25
非流动负债
119,094.31
12.05
56,771.18
5.75 51,373.89
7.03
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的38.73%,资金成本相对较低。
企业短期融资性负债所占比例较大,约占流动负债的32.7%。
3.负债的增减变化情况
2018年负债总额为497,371.15万元,与2017年的515,074.64万元相比有所下降,下降3.44%。
2018年企业负债规模有所减少,负债压力有所下降。
负债变动情况表
负债总额
497,371.15
-3.44515,074.64
62.89316,206.82
短期借款
113,690
14.69 99,130
37.27 72,217.94
应付账款
119,553.39
91.22 62,520.32
-13.16
71,997.31
其他应付款
38,336.91
-78.73180,208.43
399.7
36,063.14
109.78 56,771.18
10.51
51,373.89
106,696.53
-8.37116,444.71
37.72
84,554.54
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
长期借款增加58,040万元,应付账款增加57,033.07万元,一年内到期的非流动负债增加22,066.69万元,短期借款增加14,560万元,应付票据增加10,000万元,应交税费增加9,760.02万元,应付职工薪酬增加3,248.12万元,预计负债增加963.98万元,应付股利增加624.18万元,共计增加176,296.05万元;
以下项目的变动使负债总额减少:
长期应付款减少67.72万元,应付利息减少1,557.3万元,预收款项减少3,889.88万元,其他流动负债减少50,000万元,其他应付款减少141,871.52万元,共计减少197,386.42万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额下降21,090.37万元。
5.权益的增减变化情况
2018年所有者权益为490,882.01万元,与2017年的471,438.76万元相比有所增长,增长4.12%。
所有者权益变动表
所有者权益合计
4.12471,438.76
13.8414,286.53
资本金
192,343.82
60120,214.88
80 66,786.04
资本公积
74,976.13
-51.26153,822.59
-25.3205,924.57
盈余公积
21,934.11
13.23 19,371.56
70.52 11,360.54
未分配利润
200,517.08
20.74166,066.73
37.99120,348.21
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
实收资本增加72,128.94万元,未分配利润增加34,450.35万元,盈余公积增加2,562.55万元,其他综合收益增加18.87万元,共计增加109,160.71万元;
以下项目的变动使所有者权益减少:
资本公积减少78,846.46万元,共计减少78,846.46万元。
增加项与减少项相抵,使所有者权益增长30,314.25万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2018年实现利润为53,654.38万元,与2017年的72,063.89万元相比有较大幅度下降,下降25.55%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2018年营业利润为53,650.59万元,与2017年的72,122.95万元相比有较大幅度下降,下降25.61%。
以下项目的变动使营业利润增加:
营业收入增加54,791.36万元,管理费用减少13,162.79万元,资产减值损失减少237.48万元,共计增加68,191.63万元;
以下项目的变动使营业利润减少:
营业税金及附加增加394.87万元,财务费用增加3,754.02万元,销售费用增加8,392.75万元,营业成本增加56,945.84万元,共计减少69,487.47万元。
增加项与减少项相抵,使营业利润下降1,295.84万元。
3.投资收益
2018年投资收益为负842.97万元,与2017年的6.45万元相比,2018
年出现较大幅度亏损,亏损842.97万元。
4.营业外利润
2017年营业外利润亏损59.06万元,2018年扭亏为盈,盈利3.79万元。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2018年的营业收入为436,256.7万元,比2017年的381,465.34万元增长14.36%,营业成本为268,018.34万元,比2017年的211,072.5万元增加26.98%,营业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。
实现利润增减变化表
营业收入
436,256.7
14.36381,465.34
36.72
279,004.8
实现利润
53,654.38
-25.55 72,063.89
18.39
60,871.12
营业利润
53,650.59
-25.61 72,122.95
23.71
58,300.16
投资收益
-842.97-13,160.06
6.45
-97.93
312.17
营业外利润
3.79 106.41
-59.06
-102.3
2,570.96
6.结论
在市场份额迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2018年中金环境成本费用总额为367,627.18万元,其中:
营业成本为
268,018.34万元,占成本总额的72.9%;
销售费用为40,867.21万元,占成本总额的11.12%;
管理费用为32,264.47万元,占成本总额的8.78%;
财务费用为12,180.3万元,占成本总额的3.31%;
营业税金及附加为4,530.11万元,占成本总额的1.23%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
成本费用总额
367,627.18
100.00311,539.98
100.00221,134.59
营业成本
268,018.34
72.90 211,072.5
67.75152,555.25
68.99
销售费用
40,867.21
11.12
32,474.46
10.42
26,637.54
管理费用
32,264.47
8.78
45,427.26
14.58
28,598.01
12.93
财务费用
12,180.3
3.31
8,426.28
2.70
3,949.22
1.79
营业税金及附加
4,530.11
1.23
4,135.24
1.33
3,316.42
1.50
2.总成本变化情况及原因分析
中金环境2018年成本费用总额为367,627.18万元,与2017年的311,539.98万元相比有较大增长,增长18%。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加56,945.84万元,销售费用增加8,392.75万元,财务费用增加3,754.02万元,营业税金及附加增加394.87万元,共计增加69,487.47万元;
以下项目的变动使总成本减少:
资产减值损失减少237.48万元,管理费用减少13,162.79万元,共计减少13,400.27万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长56,087.2万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
381,465.34
61.44
211,072.5
55.33
152,555.25
54.68
1.04
1.08
1.19
9.37
8.51
9.55
7.40
11.91
10.25
2.79
2.21
1.42
3.营业成本控制情况
2018年营业成本为268,018.34万元,与2017年的211,072.5万元相比有较大增长,增长26.98%。
4.销售费用变化及合理性评价
2018年销售费用为40,867.21万元,与2017年的32,474.46万元相比有较大增长,增长25.84%。
2018年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
5.管理费用变化及合理性评价
2018年管理费用为32,264.47万元,与2017年的45,427.26万元相比有较大幅度下降,下降28.98%。
2018年管理费用占营业收入的比例为
7.4%,与2017年的11.91%相比有较大幅度的降低,降低4.51个百分点。
管理费用支出大幅度下降,经营业务未受影响,但盈利水平却有所下降,应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
6.财务费用变化情况
2018年财务费用为12,180.3万元,与2017年的8,426.28万元相比有较大增长,增长44.55%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2018年现金流入为610,476.03万元,与2017年的714,732.35万元相比有较大幅度下降,下降14.59%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为321936.80万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的52.74%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加68193.66万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的39.33%。
这部分新增借款有94.39%用于偿还旧债。
这部分新增借款43.58%用于长期性投资活动。
2018年经营现金收益率为15.63%,与2017年的20.12%相比有所降低,降低4.48个百分点。
现金流入结构表
现金流入总额
610,476.03
100.00714,732.35
100.00482,390.36
321,936.8
52.74361,750.96
50.61250,904.31
52.01
投资收回、资产变卖
4,175.91
0.68 591.16
0.08 336.36
0.07
新增投资
728.74
0.12 2,112.92
0.30 1,038.73
0.22
借款
240,090
39.33147,270.93
20.61149,330.29
30.96
投资活动收益
10.06
0.00 26.37
0.00 41.13
0.01
其它
43,534.52
7.13202,980.01
28.40 80,739.54
16.74
2.现金流出结构分析
2018年现金流出为633,449.64万元,与2017年的688,762.37万元相比有所下降,下降8.03%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的20.26%。
现金流出结构表
现金流出总额
633,449.64
688,762.37
517,740.63
购买原材料
128,308.76
20.26
162,234.37
23.55
102,190.11
19.74
工资性支出
55,345.98
8.74
47,497.61
6.90
36,184.39
6.99
税金
32,477.52
5.13
39,993.42
5.81
27,815.05
5.37
资产购置
64,835.32
10.24
87,215.32
12.66
38,221.64
7.38
对外投资
2,458
0.39
145,220
21.08
0.57
偿还债务
156,144.5
24.65
112,582.44
16.35
99,426.82
19.20
利润分配
19,943.98
3.15
13,751.47
2.00
8,624.98
1.67
173,935.58
27.46
80,267.75
11.65
205,277.06
39.65
3.现金流动的稳定性
2018年,营业收到的现金有所减少,经营活动现金流入的稳定性下降。
2018年,工资性支出有较大幅度增加,现金流出的刚性明显增强。
2018
年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;
取得借款收到的现金;
收到其他与经营活动有关的现金;
收到其他与筹资活动有关的现金。
最大的现金流出项目依次是:
偿还债务支付的现金;
接受劳务支付的现金;
支付的其他与筹资活动有关的现金;
无形资产和其他长期资产支付的现金。
的现金
关的现金
收到其他与筹资活动有关18,000
无形资产和其他长期资产64,835.32
支付的现金
收回投资收到的现金
2,922.46
支付的其他与经营活动有62,262.22
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
提供劳务收到的现金
偿还债务支付的现金
取得借款收到的现金
接受劳务支付的现金
收到其他与经营活动有关
23,385.77
支付的其他与筹资活动有
69,261.22
4.现金流动的协调性
2018年中金环境投资活动需要资金104636.31万元;
经营活动创造资金68193.66万元。
投资
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