西部金融竞争力的测度与比较Word格式.docx
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区域金融竞争力就是该区域的金融体系在与其它区域的竞争过程中所表现出来的优势,它表现为该区域所拥有的金融资源的数量、利用金融资源的成本、获得的便利性,金融产业的整体及局部效率,金融产业的发展潜力,以及金融基础设施的完善程度、对外开放水平以及相关的外部金融环境。
简单的说,就是该区域在金融资源吸纳、配置过程中的突出优势。
在此有以下几点需要说明:
(1)区域金融竞争力是一个动态概念,即区域金融竞争力是可以被创造出来的,而不是先天赋有或继承的。
传统理论总是根据某地区特定生产要素的丰裕程度来确定某个地区在某些特定产业中能否取得持续发展。
但是,随着经济全球化的加快,生产要素的跨国流动性加强,金融可以被看作一种资源,金融竞争力更多地依赖于竞争方式、电子通信、从业人员素质、政府的重视程度等;
显然,这一切均可以随着经济环境的变化而变化。
(2)区域金融竞争力是一个整体概念,即一个地区具有金融竞争力,并不意味着该地区所有的金融机构、各项相关指标在进行横向比较时都具有竞争优势。
换句话说,区域金融竞争力衡量的是一个区域金融产业发展的整体状况和潜在优势。
(3)区域金融竞争力是一个规模与效率相兼顾的概念。
一个地区具有金融竞争力不仅仅意味着该地区金融业规模的扩张,而更看重的是金融业质量的提升,即金融竞争力的提高不在于增加了多少金融机构和从业人员,而在于整体及局部金融效率的提高。
(4)区域金融竞争力的评估不应只着眼于金融体系本身,而应将金融外部环境纳入其中。
因为任何金融活动都无法独立于外部环境而进行,一个地区的金融体系只有依赖于良好的金融环境才可能使其内在的竞争力发挥和表现出来。
三、区域金融竞争力指标体系构建的原则与思路
(一)指标体系构建的基本原则
根据以上对区域金融竞争力内涵的界定,我们认为区域金融竞争力指标体系的构建应遵循以下几个原则:
(1)全面性原则。
即金融竞争力指标体系的设计不仅要反映区域内金融资源的现实状况,金融规模的大小,还应反映出该区域金融行业的竞争优势、竞争劣势和发展潜力;
同时,也要将区域金融的运行环境纳入评估范围之中。
(2)可操作性原则。
在遵循全面性原则的基础上,必须对反映金融活动的各种指标进行适当的简化。
这样做的目的是使相关指标计算所需要的基本数据能够从现有的地区综合统计年鉴和专业统计年鉴取得,从而使区域金融竞争力的评估更具有操作性。
(3)层次性原则。
指标体系的设计要有系统性,尽量做到既无冗余又能说明问题、既有静态描述又能反映动态过程、既能说明整体水平又能衡量局部效率;
即有理论基础,又在逻辑上具有明显的层次性。
(二)指标体系构建的基本思路
遵循区域金融竞争力指标体系构建的基本原则,我们认为区域金融竞争力的评价指标应该包括两个方面:
即金融体系竞争力指标和金融生态竞争力指标;
为了反映金融竞争力的动态变化,对这两个方面又需要分别从静态和动态进行评价,以反映区域金融的现实竞争力和潜在竞争力。
由此可以构建一个区域金融竞争力评价的2X2矩阵(见表1)。
表1区域金融竞争力评价矩阵
区域金融竞争力
现实竞争力
潜在竞争力
金融体系竞争力
金融体系现实竞争力
金融体系潜在竞争力
金融生态竞争力
金融生态现实竞争力
金融生态潜在竞争力
需要予以说明的是:
(1)金融体系是依赖于金融环境而发展的,金融体系竞争力是通
过金融规模竞争力和金融效率竞争力表现的,金融规模反映量的优势,金融效率反映质的优势。
在评价金融竞争力时,我们更看重金融效率的提高。
(2)现实竞争力是一个存量的概念,它是潜在竞争力的前提和基础,是区域当前已经具有的能力。
(3)潜在竞争力以现实竞争力为前提,反映各区域的竞争优势和发展趋势,是金融体系的核心竞争力。
可以用各个具体指标的增长率来反映。
(4)对金融竞争力从现实竞争力与潜在竞争力两个方面进行评价是基于如下认识:
潜在竞争力比现实竞争力更为重要,因为竞争力不仅表现为现在,更重要的表现为未来的发展态势,如果仅是存量规模大,而没有增量优势,该地区的金融体系就会在未来的发展中处于劣势。
(5)金融生态是金融体系所面临的外部环境,传统上总认为竞争力是一个地区或行业所具有的舍弃掉外部环境因素后的东西,但是金融生态是短时间内无法改变的,它直接对金融体系的规模与效率产生促进或者制约作用。
因此,区域金融竞争力评价必须将其纳入其中。
根据金融与经济的关联机制,我们选择四项指标评价区域金融生态:
区域经济实力、区域开放程度、区域基础设施和区域信用环境。
之所以如此选择,原因在于:
一是区域经济实力是衡量区域经济发展现状和总体发展已经达到的水平层次,它是未来发展的平台和基础。
二是在经济、金融全球化的背景下,国际资本流动日益频繁,成为促进区域经济增长的重要因素之一。
研究表明开放程度与区域金融竞争力呈正相关关系。
三是金融体系发展的规模和效率与基础设施建设情况高度相关。
四是整个社会的信用体系建设、法律法规的完备性以及执法的公正、公开性等因素也对金融竞争力有着重要影响。
四、区域金融竞争力评价的指标体系
根据以上原则和构建思路,我们把区域金融竞争力指标体系分为两个一级指标,即金融体系竞争力和金融生态竞争力。
金融体系竞争力又可分为金融规模竞争力和金融效率竞争力。
金融规模可以从金融组织规模和金融资产规模两个方面衡量;
金融效率可划分为金融整体效率和金融局部效率。
金融生态竞争力用区域经济实力、区域开放程度、区域基础设施和区域信用环境四个指标进行评价。
其中每个指标的存量用来反映现实竞争力,对应的增量用来反映潜在竞争力。
这样我们构建的现实竞争力和潜在竞争力评价指标都由15类指标构成(具体指标体系见表2)。
表2区域金融竞争力指标体系
目标层
指标层1
指标层2
指标层3
现实竞争力
潜在竞争力
1.
1.1金融规模竞争力
金融组织规模
金融机构数量(银行分支机构数、证券公司及证券投资咨询公司机构数、保险公司等的数量)
金融机构增长率(银行分支机构数、证券公司及证券投资咨询公司机构数、保险公司等机构数量的增长)
金融从业人员数量
金融从业人员增长率
金融资产规模
金融保险业生产总值、金融机构现金收入、金融机构现金支出
金融保险业生产总值增长率、金融机构现金收入增长率、金融机构现金支出增长率
金融系统存款余额、金融系统贷款余额、城乡居民储蓄余额
金融系统存款余额增长率、金融系统贷款余额增长率、城乡居民储蓄余额增长率
保险公司保费收入
保险公司保费收入增长率
股票成交金额、上市公司总资产、各地区股本总数、A股IPO筹资金额
股票成交金额增长率、上市公司总资产增长率、各地区股本总数增长率、A股IPO筹资金额增长率
1.2金融效率竞争力
金融整体效率
金融机构资本利润率、金融机构资产利润率、人均利润率
金融机构资本利润率的增长率、金融机构资产利润率的增长率、人均利润率的增长率
金融资本使用率、储蓄投资转化系数、金融机构不良贷款率、
金融资本使用率增长率、储蓄投资转化系数增长率、金融机构不良贷款平均下降率
金融局部效率
各项存款占GDP比率、贷款余额占GDP比率、新增存贷款比率、贷款对经济增长贡献率
各项存款占GDP比率增长率、贷款余额占GDP比率增长率、新增存贷款比率增长率、贷款对经济贡献率的增长率
上市公司净利润、上市公司净资产收益率
上市公司净利润增长率、上市公司净资产收益率增长率
保险深度、保险密度
保险深度增长率、保险密度增长率
2.
2.1
区域经济
实力
GDP、社会固定资产投资、财政收入
GDP增长率、社会固定资产投资增长率、财政收入总量增长率
人均GDP、人均固定资产投资、城镇人均可支配收入、农村人均纯收入
人均GDP增长率、人均固定资产投资增长率、城镇人均可支配收入增长率、农村人均纯收入增长率
2.2
区域开
放程度
外商直接投资额、累计利用外资额
外商直接投资额增长率、累计利用外资额增长率
2.3
区域基
础设施
金融保险业基本建设投资、金融保险业基本建设新增固定资产
金融保险业基本建设投资增长率、金融保险业基本建设新增固定资产增长率
2.4
区域信
用环境
金融债权维护起诉率、企业逃废银行债务率
金融债权维护起诉下降率、企业逃废银行债务下降率
五、研究方法与指标选取
本文的着眼点在西部,我们选取西部十二省市为研究对象,分别是四川、重庆、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、广西和内蒙古。
应用主成分分析方法进行测度。
(一)主成分分析方法的原理
主成分分析是把反映样本某项特征的多个指标变量转化为少数几个综合变量的多元统计方法。
在区域经济研究中,描述某种区域特征的统计指标往往比较多,而这些指标又常常存在一定的相关性,既不完全独立又不完全相关,这就给研究带来很大不便,主成分分析方法是解决这一问题较为理想的多元统计工具。
假定有n个区域,有P个指标反映区域金融竞争力指标。
这样就构成了一个n×
p阶的矩阵。
当P较大时,在P维空间中考察问题,是比较复杂的,为克服这一困难,就需要进行降维处理,即用较少的几个主成分代替原来较多的变量指标,达到既减少指标数量又能区分区域间差异的目的。
(二)主成分分析方法的分析步骤
首先对原始数据进行无量纲化处理,计算变量之间的相关系数,形成相关系数矩阵。
接着计算特征值,根据累计贡献率确定主成分个数。
一般而言,主成分个数等于原始指标个数,但如果原始指标个数较多时,进行综合评价的工作量就很大也比较麻烦。
我们应选取尽量少的个主成分(k<
P)来进行综合评价,同时尽量不丢失信息。
K值由方差贡献率决定,一般取累积贡献率达85%以上的特征值相对应的主成分,然后计算主成分载荷量,每一个载荷量表示主成分与对应变量的相关系数。
最后根据特征向量和主成分载荷量计算各变量的主成分得分,最后再以方差贡献率为权重,对这K个主成分进行加权求和,得到最终评价值F,并据此对各区域进行排名。
(三)指标选取
在上文中我们构建了金融竞争力的指标体系,但考虑到中国统计资料的可取性、现有的统计资料中存在指标不细、口径不一等问题,在具体研究中需要对个别统计指标进行核实,统计口径进行调整,以使评价结果更加合理科学。
我们在指标体系的构建中将金融竞争力分为现实竞争力和潜在竞争力,在具体的测度中,也将分为两大部分,对西部地区的金融现实竞争力和潜在竞争力分别选取指标进行测度。
我们最终选取25项指标对现实竞争力进行测度,并选取24项指标对潜在竞争力进行测度。
具体指标见表2和表3:
表2金融现实竞争力评价指标的选取
变量
含义
X1
银行机构数
X14
上市公司净资产收益率
X2
从业人员数
X15
保险深度
X3
金融保险国内生产总值
X16
保险密度
X4
金融机构现金收入
X17
股本总数
X5
金融机构现金支出
X18
GDP
X6
金融机构存款余额
X19
财政收入
X7
金融机构贷款余额
X20
金融业固定资产投资
X8
城乡居民储蓄余额
X21
外商直接投资
X9
保费收入
X22
金融保险业基本建设投资
X10
保险赔款及给付
X23
金融保险业基本建设新增固定资产
X11
上市公司总资产
X24
上市公司数
X12
股票成交金额
X25
不良贷款平均下降
X13
上市公司净利润
数据来源:
2005年的《中国统计年鉴》、《中国金融统计年鉴》、《中国经济统计年鉴》、《中国证券期货统计年鉴》
表3金融潜在竞争力评价指标的选取
金融保险业国内生产总值增长率
财政收入增长率
金融保险业基本建设投资增长率
全社会固定资产投资增长率
金融保险业基本建设新增固定资产增长率
外商直接投资增长率
金融保险业从业人员增长率
上市公司数增长率
金融机构各项存款(余额)增长率
股票成交金额增长率
金融机构各项贷款(余额)增长率
股票成交金额所占比例增长率
城乡居民储蓄存款余额增长率
A股账户地区分布比例增长率
金融机构现金收入增长率
保险深度增长率
金融机构现金支出增长率
保险密度增长率
各项贷款占GDP比例增长率
全部保险机构保费收入增长率
各项存款占GDP比例增长率
保险赔款及给付增长率
GDP增长率
金融保险业固定资产投资增长率
六、测度结果
(一)金融现实竞争力的测度与比较
(1)数据处理
首先,有逆指标的要先转换为正指标(即指标值越大越好),因为我们选择的各项指标都属于正指标所以不需要转化。
其次,各指标的单位并不相同,先要采用标准化方法,把指标转化为无量纲的标准化数据(SPSS会自动执行)。
最后计算各指标之间相关系数矩阵。
计算公式为:
(1)
(注:
在公式
(1)中,rij(i,j=1,2,…25)为原变量之间的相关系数,因为相关系数矩阵为实对称矩阵,所以在表2中我们仅列出下三角元素)。
由表2可知许多变量之间直接的相关性比较强(X1到X25分别表示相应的25项指标),很多指标之间相关性都在0.9以上,这证明它们存在信息上的重叠。
因此我们可以采用主成份分析方法来将多个相关指标合成一个综合指标,以反映各地区在某一方面的竞争力大小。
表4相关系数矩阵(correlationmatrix)
1.000
.993
.981
.979
.967
.938
.965
.978
.939
.983
.986
.975
.985
.980
.972
.974
.999
.988
.996
.976
.989
.990
.987
.982
.997
.994
.947
.948
.957
.922
.925
.971
.941
.940
.953
.954
.963
.903
.955
.935
.959
.864
.861
.901
.909
.916
.913
.868
.964
-.576
-.586
-.688
-.486
-.487
-.531
-.543
-.584
-.577
-.510
-.718
-.697
.115
.084
-.029
.153
.151
.133
.125
.069
.077
.136
-.071
-.008
.721
-.274
-.320
-.171
-.400
-.403
-.309
-.314
-.306
-.273
-.239
-.166
-.149
-.387
-.685
-.025
-.028
.079
-.007
-.006
.009
.030
.040
.013
.112
-.041
-.506
-.746
.765
.962
.960
.917
.943
.897
-.765
-.132
-.120
.991
.949
.881
-.515
.131
-.392
-.043
.924
.912
.929
.878
.956
.958
.934
.945
.837
.771
-.300
.331
-.513
-.156
.811
.212
.236
.247
.209
.221
.334
.350
.223
.295
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