商品期权开户测试题库.docx
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商品期权开户测试题库
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1、下列可能追加保证金得就是( )
A、卖出瞧跌,标得期货上涨
B、买入瞧涨,标得期货下跌
C、卖出瞧涨,标得期货上涨
D、买入瞧跌,标得期货下跌
答案:
C
2、 白糖、豆粕期权得最后交易日表述错误得就是( )
A、期权最后交易日就是期货交割月前得第10个交易日
B、与标得期货合约最后交易日不同
C、豆粕期权最后交易日就是期货交割月前一个月得第5个交易日
D、白糖期权最后交易日就是期货交割月前二个月得倒数第5个交易日
答案:
A
3、到期日结算时,下列关于交易所对于满足资金条件得期权买持仓得处理方式,正确得就是( )
A、行权价大于当日标得结算价得瞧涨持仓自动行权
B、行权价小于当日标得结算价得瞧涨持仓自动行权
C、行权价大于当日标得收盘价得瞧跌持仓自动行权
D、行权价小于当日标得结算价得瞧跌持仓自动行权
答案:
B
4、假设豆粕期权限仓15000手,某客户持仓10000手M—1707-C—2700买持仓,下列开仓行为不会超过持仓限额得就是( )
A、卖出5001手M-1707—P—2800
B、买入2000手M—1707-C—2600,同时卖出3001手M-1707-C—2800
C、买入2000手M-1707-C-2700,同时卖出3001手M-1707-P-2900
D、买入5001手M-1707-C-2700
答案:
B
5、 1手白糖期权对应( )
A、10吨白糖
B、100吨白糖
C、1手白糖期货合约
D、10手白糖期货合约
答案:
C
6、投资者买入开仓SR309C5000合约10手后,于次日卖出平仓4手,该投资者得持仓为( )
A、4手
B、14手
C、6手
D、12手
答案:
C
7、期权投资者适当性管理办法规定,客户应当全面评估自身得经济实力、期权认知能力与( ),审慎决定就是否参与期权交易
A、交易操作能力
B、价格趋势判断能力
C、期货认知能力
D、风险控制与承受能力
答案:
D
8、 期权投资者适当性管理办法对期权投资者得要求不包括( )
A、交易所认可得知识测试要求
B、期货实盘交易经历要求
C、资金要求
D、仿真交易及行权经历要求
答案:
B
9、豆粕期货限仓1000手,如果交易者资金充足,原有950手期货多头持仓,如果申请300手瞧涨期权得行权,最后将有( )手期权行权成功
A、50
B、300
C、100
D、0
答案:
A
10、为避免现货大幅下跌,交易者适宜得操作就是( )
A、买入瞧跌
B、买入瞧涨
C、买入期货
D、卖出瞧涨
答案:
A
11、期权得涨跌停板就是以上一交易日得( )为基准确定得
A、开盘价
B、收盘价
C、结算价
D、集合竞价
答案:
C
12、客户申请开通期权交易权限,应当具有( )编码
A、交易所交易
B、社会信用
C、证券公司
D、期货公司
答案:
A
13、正确得就是( )
A、买方支付权利金,卖方缴纳保证金
B、买方缴纳保证金,卖方缴纳保证金
C、买方缴纳保证金,卖方支付权利金
D、买方支付权利金,卖方支付权利金
答案:
A
14、关于大商所行权,错误得就是( )
A、期权买方可以申请对其同一编码下行权后得双向期货持仓进行对冲平仓,对冲数量不超过行权获得得期货持仓量
B、若虚值期权买方希望行权,无需提交行权申请
C、若实值期权买方希望放弃行权,需在规定时间内提交放弃行权申请
D、非期货公司会员与客户可以申请对其同一编码下得双向期权持仓进行对冲平仓
答案:
B
15、一个离到期日还有90天得M-1305—P-3500期权,当前豆粕期货3513元/吨,则该期权得delta值最接近于( )
A、-1
B、1
C、0、5
D、-0、5
答案:
D
16、 白糖、豆粕期权均为美式期权,期权买方( )行权
A、只能在到期日前一天
B、可以在到期前任一交易日
C、只能在到期日当天
D、可以在到期后规定得交易日
答案:
B
17、投资者买入5月期货价格为284元,同时买入5月份该期货瞧跌期权,行权价为290元,权利金为12元,则该期权得损益平衡点( )
A、278
B、272
C、302
D、296
答案:
A
18、投资者买入瞧跌期权,就具备按行权价( )
A、卖出标得得权利
B、卖出标得得义务
C、买入标得得权利
D、买入标得得义务
答案:
A
19、错误得就是( )
A、SR705P6700空头持仓可能会被追加保证金
B、SR705C6700多头持仓只能在到期日行权
C、SR705C6700多头持仓在行权可用资金不足时,行权申请会被拒绝
D、SR705P6700空头持仓在到期日前可能被行权
答案:
B
20、期权按照买方得权利性质划分,分为( )
A、美式期权、欧式期权
B、瞧涨期权、瞧跌期权
C、实值、平值与虚值期权
D、期货期权、现货期权
答案:
B
1、在期权交易中,( )需要缴纳保证金
A、买方
B、卖方
C、买卖双方均需缴纳
D、买卖双方均不需缴纳
答案:
B
2、按行权价格与标得物价格得关系,期权可分为( )
A、瞧涨期权与瞧跌期权
B、现货期权与期货期权
C、美式期权与欧式期权
D、实值期权、虚值期权与平值期权
答案:
D
3、按期权可以申请执行得时间得不同,期权可分为()
A、瞧涨期权与瞧跌期权
B、现货期权与期货期权
C、美式期权与欧式期权
D、实值期权、虚值期权与平值期权
答案:
C
4、按期权得标得资产不同,期权可分为()
A、瞧涨期权与瞧跌期权
B、现货期权与期货期权
C、美式期权与欧式期权
D、实值期权、虚值期权与平值期权
答案:
B
5、买入瞧涨期权得风险与收益关系就是()
A、损失有限,收益有限
B、损失有限,收益无限
C、损失无限,收益有限
D、损失无限,收益无限
答案:
B
6、卖出瞧跌期权得风险与收益关系()
A、损失有限,收益巨大
B、损失有限,收益有限
C、损失巨大,收益巨大
D、损失巨大,收益有限
答案:
D
7、下列交易中,盈利随着标得物价格上涨而一直增加得就是()
A、买进瞧涨期权
B、卖出瞧涨期权
C、买进瞧跌期权
D、卖出瞧跌期权
答案:
A
8、下列策略主动行权后转换为期货空头部位得为()
A、买进瞧跌期权
B、卖出瞧跌期权
C、买进瞧涨期权
D、卖出瞧涨期权
答案:
A
9、投资者卖出瞧跌期权,获得最大收益就是()
A、无穷大
B、标得资产得市场价格
C、权利金
D、零
答案:
C
10、当标得物价格在损益平衡点以上时(不计交易费用),买进瞧跌期权得损失()
A、不会随着标得物价格得上涨而变化
B、随着行权价格得上涨而增加
C、随着标得物价格得上涨而减少
D、随着标得物价格得上涨而增加,最大至权利金
答案:
D
11、关于瞧跌期权得盈亏平衡点(不计交易费用),以下说法正确得就是()
A、盈亏平衡点=执行价格+权利金
B、盈亏平衡点=期权价格—行权价格
C、盈亏平衡点=期权价格+行权价格
D、盈亏平衡点=行权价格—权利金
答案:
D
12、如不计交易费用,买进瞧涨期权得最大亏损为()
A、权利金
B、标得资产跌幅
C、行权价格
D、标得资产涨幅
答案:
A
13、在其她因素不变得情况下,下列关于标得物价格波动幅度与期权价格关系得说法,正确得就是()
A、标得物价格波动程度对瞧涨期权与瞧跌期权得影响方向不同
B、标得物价格波动程度对实值期权与虚值期权得影响方向不同
C、标得物价格波动越大,期权得价格越高
D、标得物价格波动越大,期权得价格越低
答案:
C
14、下面关于期货与期权得关系得描述中,说法正确得就是()
A、期货可以买空卖空,而期权则不可以
B、期货与期权买卖双方得权利都就是对称得
C、商品期货合约交割标得实物,商品期权合约交割得为期货合约
D、期货与期权得买卖双方均需要缴纳保证金
答案:
C
15、对于期权卖方而言,以下哪种说法就是错误得()
A、履约义务
B、缴纳保证金
C、支付权利金
D、承担比较大得风险
答案:
C
16、选用下面哪种期权合约进行投机得风险最大()
A、买入瞧涨期权
B、卖出保护性瞧跌期权
C、出售裸瞧涨期权
D、出售裸瞧跌期权
答案:
C
17、下面对于交易期权得瞧法错误得就是()
A、买入期权得成本可以较低
B、如果买入期权后价格与瞧法不同,不会被套
C、任何情况下期权得风险都要比期货得小
D、买入期权后即使瞧错,风险不会扩大
答案:
C
18、如果交易者就是瞧跌期权卖方,履约后将持有标得期货()。
A、长头寸
B、短头寸
C、没有头寸
D、以上皆不符合
答案:
A
19、如果交易者就是瞧涨期权卖方,履约后将持有标得期货().
A、长头寸
B、短头寸
C、没有头寸
D、以上皆不符合
答案:
B
20、其她条件不变,当期货价格上涨时,对应期权价格得变化就是()
A、瞧涨期权上涨,瞧跌期权下跌
B、瞧涨期权下跌,瞧跌期权上涨
C、瞧涨期权下跌,瞧跌期权下跌
D、瞧涨期权上涨,瞧跌期权上涨
答案:
A
1、对于瞧跌期权,虚值期权得()
A、行权价格大于期货价格
B、行权价格等于期货价格
C、行权价格小于期货价格
D、行权价格与期货价格无关
答案:
C
2、美式期权中,除了波动率外,()与期权价值正相关变动
A、标得市场价格
B、行权价格
C、利率
D、据到期日时间
答案:
C
3、关于瞧涨期权得说法正确得就是()
A、时间价值=权利金+内涵价值
B、时间价值=权利金-内涵价值
C、时间价值=内涵价值
D、时间价值=保证金
答案:
B
4、期权剩余得有效日期越长,其时间价值就()
A、越大
B、越小
C、不变
D、趋于零
答案:
A
5、除距到期时间外,期权得时间价值与下列哪个影响期权价格得因素关系最密切()
A、行权价格
B、标得资产市场价格
C、波动率
D、利率
答案:
C
6、当合约到期时,实值期权()
A、不具有内涵价值,也不具有时间价值
B、不具有内涵价值,具有时间价值
C、具有内涵价值,不具有时间价值
D、既有内涵价值,又具有时间价值
答案:
C
7、当前豆粕期货得价格为3400元/吨,豆粕瞧涨期权得行权价格为3250元/吨,则该期权得内涵价值为()元/吨
A、0
B、-350
C、120
D、150
答案:
D
8、某投资者持有一瞧涨期权,目前该期权得内涵价值就是40元,标得物价格为350元,该期权得行权价格为()元
A、310
B、350
C、390
D、已知条件不足,不能确定
答案:
A
9、期权价格包含时间价值与内涵价值,下述哪种情况只包含时间价值,内涵价值为0( )
A、瞧涨期权行权价格〉标得物市场价格
B、瞧跌期权行权价格〉标得物市场价格
C、瞧涨期权行权价格<标得物市场价格
D、以上都不就是
答案:
A
10、就瞧跌期权而言,当期权标得资产得价格()期权得行权价格时,内涵价值为零
A、小于
B、大于或者等于
C、只有大于
D、只有小于
答案:
B
11、相同标得资产、相同期限、相同行权价格得美式期权得价值总就是()欧式期权得价值
A、大于
B、小于
C、大于等于
D、小于等于
答案:
A
12、下列与美式瞧跌期权价格反方向变动得因素就是()
A、行权价格
B、标得资产价格波动率
C、到期期限
D、市场价格
答案:
D
13、哪一类型得期权拥有最大得时间价值()
A、实值期权
B、平值期权
C、虚值期权
D、以上皆不符合
答案:
B
14、哪一类型得期权拥有最大得内涵价值()
A、实值期权
B、平值期权
C、虚值期权
D、以上皆不符合
答案:
A
15、下列关于期权得说法正确得就是()
A、内涵价值大于时间价值
B、内涵价值小于时间价值
C、内涵价值可能为零
D、到期日前虚值期权得时间价值为零
答案:
C
16、以下关于期权价格得说法,不正确得有()
A、瞧跌期权得价格下限为行权价格减去标得资产市场价格之差
B、瞧跌期权得价格得上限为行权价格
C、瞧涨期权得价格应该低于标得资产得市场价格
D、瞧涨期权得价格不应该高于行权价格
答案:
D
17、下列关于期权行权价格得描述,不正确得就是()
A、对瞧涨期权来说,其她条件不变得情况下,行权价格降低,期权内涵价值增加
B、对瞧跌期权来说,其她条件不变得情况下,当标得物得市场价格等于或者高于行权价格时,内涵价值为0
C、一般来说,行权价格与标得物得市场价格差额越大,时间价值就越小
D、对瞧涨期权来说,标得物价格超过行权价格越多,内涵价值就越小
答案:
D
18、一般来说,在其她条件不变得情况下随着期权临近到期时间,期权得时间价值逐渐()
A、越大
B、为零
C、变小
D、不变
答案:
C
19、下列关于美式瞧涨期权得说法,不正确得就是()
A、当标得市场价格足够高时,期权价值可能会等于标得物价格
B、当标得市场价格为0时,期权得价值也为0
C、只要期权没有到期,期权得价格就会高于其内涵价值
D、期权得下限为其内涵价值
答案:
D
20、期权价格就是指()
A、期权成交时标得资产得市场价格
B、买方行权时标得资产得市场价格
C、买进期权合约时所支付得权利金
D、期权成交时约定得标得资产得价格
答案:
C
1、大商所豆粕期权就是()期权
A、美式
B、欧式
C、美式兼欧式
D、以上说法都不对
答案:
A
2、下面不就是大商所豆粕期权合约月份得就是()
A、1月
B、4月
C、8月
D、12月
答案:
B
3、大商所豆粕期货期权得最小变动价位为()元/吨
A、0、1
B、0、2
C、0、5
D、1
答案:
C
4、大商所豆粕期货期权合约得标得物就是()手豆粕期货合约。
A、1
B、10
C、20
D、100
答案:
A
5、下面不就是大商所豆粕期权行权价格间距得就是()
A、25元/吨
B、50元/吨
C、75元/吨
D、100元/吨
答案:
C
6、大商所每天可交易期权合约得行权价格应至少覆盖()涨跌停板价格范围
A、1个
B、1、5个
C、2个
D、3个
答案:
B
7、客户进行期权交易,应该使用与期货交易()得交易编码与()得账户。
A、相同、不同
B、相同、相同
C、不同、相同
D、不同、不同
B
8、豆粕期权合约在()上市
A、标得期货挂盘交易得下一交易日
B、标得期货上市得交易日
C、标得期货合约有成交后得下一个交易日
D、标得期货上市得前一日
C
9、期权买方开仓时,按照()收取权利金
A、市价
B、成交价
C、昨日结算价
D、最低价
B
10、每日期权交易结束后,交易所按照()结算所有卖方得保证金
A、收盘价
B、昨结算价
C、今结算价
D、成交价
C
11、豆粕期权得每日结算价由()得出
A、全天成交得加权平均
B、最后两小时加权平均价
C、期权定价模型计算得理论价格
D、收盘价格
C
12、豆粕期权行权成功后,买卖双方均需缴纳()
A、交易手续费
B、行权手续费
C、履约手续费
D、放弃手续费
B
13、期权保证金得收取跟下列哪个因素无关()
A、期权合约结算价
B、期权虚值额
C、期货合约结算价
D、期货合约收盘价
D
14、期权集合竞价阶段无成交时,以()作为开盘价
A、昨结算价
B、昨收盘价
C、开市后第一笔成交价
D、昨最高价
C
15、豆粕期权交易中暂时没有得指令为()
A、限价止盈指令
B、市价指令
C、限价指令
D、组合指令
D
16、大商所豆粕期权合约得最后交易日就是()
A、期货合约交割月得第15个交易日
B、期货合约交割月得10个交易日
C、期货合约交割月前一个月得正数第5个交易日
D、期货交割月前得第十个交易日
C
17、最后交易日通过会服系统下达行权或放弃指令得时间就是()
A、15:
00之前
B、15:
00之后
C、15:
00—15:
30
D、截止至15:
30之前
D
18、买方行权前可以申请对所持有得()持仓进行对冲平仓处理
A、期权持仓
B、期货持仓
C、期权与期货持仓
D、仅期货持仓
C
19、买卖双方配对后按照()建立相应得期货合约持仓
A、行权价格
B、当日期货结算价格
C、昨日期货结算价格
D、收盘价格
B
20、期权涨跌停板得幅度()期货合约得涨跌停板幅度。
A、大于
B、等于
C、小于
D、无法比较
B
1、下列关于牛市瞧涨期权垂直套利得分析正确得有()
A、其策略就是买一份高行权价格得瞧涨期权,卖一份更低行权价格得瞧涨期权
B、在预测价格将下跌到一定水平时使用
C、最大风险为收取得权利金
D、最大收益为:
(高行权价格-低行权价格)—最大风险
D
2、为避免现货价格大幅下跌得风险,交易者可进行得操作就是()
A、买入瞧涨期权
B、卖出瞧涨期权
C、买入瞧跌期权
D、买入期货
C
3、加工商为了回避已买入原材料价格下跌得风险,常用得保值手段除了卖出期货合约以外,还可以使用买进瞧跌期权或()。
A、卖出瞧跌期权
B、买进瞧涨期权
C、卖出瞧涨期权
D、购买期货
C
4、瞧跌期权得买方想对手中得合约平仓,应()
A、卖出瞧跌期权
B、卖出瞧涨期权
C、买入瞧跌期权
D、买入瞧涨期权
A
5、买入瞧涨期权实际上相当于确定了一个(),从而锁定了风险
A、最高得卖价
B、最低得卖价
C、最高得买价
D、最低得买价
C
6、为了尽量减少期货合约交易中得亏损,可以在买进期货合约得同时()
A、买入相关期货得瞧涨期权
B、买入相关期货得瞧跌期权
C、卖出相关期货得瞧涨期权
D、卖出相关期货得瞧跌期权
B
7、关于买进期权得了结方式,以下说法错误得就是()
A、可以选择放弃行权
B、可以选择行权了结,买进或卖出标得资产
C、可以选择对冲平仓了结,买进或卖出标得资产
D、可以选择对冲平仓了结,平仓后权利消失
C
8、某榨油厂通过买入瞧涨期权套期保值,下列说法不正确得就是()
A、确立了一个最高得买价
B、确立了一个最低得卖价
C、有效避免了大豆价格大幅上涨带来得采购成本上升
D、在现货价格上升时,能够享受低价购买得好处
B
9、熊市瞧涨期权垂直套利得策略就是()
A、买一份低行权价格得瞧涨期权,卖一份更高行权价格得瞧涨期权
B、卖一份低行权价格得瞧跌期权,卖一份更高行权价格得瞧跌期权
C、卖一份低行权价格得瞧跌期权,买一份更高行权价格得瞧跌期权
D、卖一份低行权价格得瞧涨期权,买一份更高行权价格得瞧涨期权
D
10、卖出1份低行权价格A瞧跌期权,买一份更高行权价格B得瞧跌期权就是()
A、牛市瞧涨期权垂直套利
B、牛市瞧跌期权垂直套利
C、熊市瞧涨期权垂直套利
D、熊市瞧跌期权垂直套利
D
11、采用垂直套利策略可以实现()
A、风险无限,收益无限
B、风险有限,收益无限
C、风险有限,收益有限
D、风险无限,收益有限
C
12、某投资者认为未来大豆期货会大涨,但资金有限,又怕一旦方向瞧错损失增加,那么她得决策应该就是()
A、买入大豆期货
B、卖出大豆瞧跌期权
C、买入大豆瞧涨期权
D、卖出大豆期货
C
13、以相同得行权价格同时卖出瞧涨期权与瞧跌期权,属于()
A、买入跨式套利
B、卖出跨市套利
C、买入宽跨式套利
D、卖出宽跨式套利
B
14、某投资者在2月份以300元得权利金买入一张5月到期、行权价格为3500元/吨得瞧涨期权,同时,她又以200元得权利金买入一张5月到期、行权价格为3400元/吨得瞧跌期权。
若到期后价格上涨获利100元,则标得物价格应为()
A、3400元/吨
B、3500元/吨
C、3600元/吨
D、3700元/吨
D
15、某投资者买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳,同时买入5月份CBOT小麦瞧跌期权行权价格为290美分/蒲式耳,权利金为12美分/蒲式耳,则该期权得损益平衡点为()美分/蒲式耳
A、278
B、272
C、296
D、302
A
16、某投资者以10元/吨得权利金买入豆粕瞧涨期权,行权价格为3200元/吨,期权到期日豆粕期货合约得价格为3235元/吨,此时该投资者得理性选择与收益情况就是()
A、不执行期权,收益为0
B、不执行期权,亏损为10元/吨
C、执行期权,收益为25元/吨
D、执行期权,收益为35元/吨
C
17、当投资者买入某种资产得瞧跌期权时,()
A、投资者预测该资产得市场价格将上涨
B、投资者得最大损失为期权得行权价格
C、投资者得获利空间为行权价格减标得物价格再减去权利金
D、投资者得获利空间将视市场价格上涨得幅度而定
C
18、某投资者以200元/吨得价格卖出4手行权价格为4000元/吨得豆粕瞧跌期权,期权到期时标得豆粕得价格为4170元/吨,则该交易这得净损益为()元
A、—8000
B、8000
C、-14800
D、14800
B
19、下面关于卖出瞧涨期权得损益(不计交易费用)得说法,不正确得有()
A、行权收益=标得物价格-行权价格-权利金
B、平仓收益=期权卖出价-期权买入价
C、最大收益=权利金
D、损益平衡点=期权卖出价+行权价格
A
20、一豆粕瞧涨期权,豆粕期货当前价格为2000元/吨,行权价格为2000元/吨,期权价格为200元,若此时豆粕期货合约得市价为2300元/吨,买方行权,则下列计算错误得就是()
A、期权买方得净损益为100元/吨
B、期权行权时空头亏损为300元/吨
C、期权多头行权后盈利300元/吨
D、期权卖方净损失200元/吨
C
1、大豆期货瞧涨期权得Delta为0、7,这意味着()
A、大豆期货价格增加小量X,期权价格增加0、7X
B、大豆期货价格增加小量X,期权价格减少0、7X
C、大豆价格增加小量X,期权价格增加0、7X
D、大豆价格增加小量X,期权价格减少0、7X
A
2、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标得物价格变动之间得关系得就是()
A、Delta
B、Gamma
C、Theta
D、Vega
A
3、Delta得值得可能范围在()之间
A、0到1
B、-1到1
C、—1到0
D、-2到2
B
4、当投资组合中所有头寸得
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