期货从业《期货基础知识》复习题集第5890篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第5890篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第5890篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.5月10日,国内某出口公司向捷克出口一批小商品,价值500万人民币,9月份以捷克克朗进行结算。
当时人民币对美元汇率为1美元兑6.2233人民币,捷克克朗对美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗,则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。
9月期的人民币期货合约以1美元=6.2010的价格进行交易,9月期的捷克克朗以1美元=24.2655的价格进行交易,这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3.9132捷克克朗,即捷克克朗对人民币贬值。
为了防止克朗对人民币汇率继续下跌,该公司决
A、外汇期货买入套期保值
B、外汇期货卖出套期保值
C、外汇期货交叉套期保值
D、外汇期货混合套期保值
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
C
【解析】:
外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约,很少有两种非美元货币之间的期货合约。
在发生两种非美元货币收付的情况下,就要用到交叉货币保值。
2.远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
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【知识点】:
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】:
B
【解析】:
远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
3.( )简称LME,目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。
A、上海期货交易所
B、纽约商业交易所
C、纽约商品交易所
D、伦敦金属交易所
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
D
【解析】:
LME的含义要记住:
L为伦敦首个英文字母,M为金属首个英文字母,E为交易所属首个英文字母。
此题的另一种改头换面形式为:
当今依然是国际金属市场价格晴雨表的是( )。
正确答案为伦敦金属期货交易所的期货价格。
4.下列属于结算机构的作用的是( )。
A、直接参与期货交易
B、管理期货交易所财务
C、担保交易履约
D、管理经纪公司财务
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【知识点】:
第2章>第2节>性质与职能
【答案】:
C
【解析】:
期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。
其主要职能包括:
担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。
5.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立()头寸。
A、多头
B、远期
C、空头
D、近期
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【知识点】:
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】:
A
【解析】:
买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸,预期对冲其现货商品或资产空头,或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
故本题答案为A。
6.反向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
A
【解析】:
反向市场中进行牛市套利交易,只有价差扩大才能盈利。
故本题答案为A。
7.在期权交易中,买入看涨期权最大的损失是()。
A、期权费
B、无穷大
C、零
D、标的资产的市场价格
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【知识点】:
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】:
A
【解析】:
当交易者预期某金融资产的市场价格将要上涨时,他可以购买该基础金融工具的看涨期权。
若预测失误,市场价格下跌,且跌至协议价格之下,那么可以选择放弃执行期权。
这时期权购买者损失有限,买入看涨期权所支付的期权费(权利金)即为最大损失。
8.5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
该进口商开始套期保值时的基差为()元/吨。
A、-300
B、300
C、-500
D、500
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【知识点】:
第4章>第3节>基差的定义
【答案】:
C
【解析】:
该进口商5月份开始套期保值时,现货市场铜价是67000元/吨,期货市场9月份铜价为67500元/吨,基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。
9.世界上最早出现的金融期货是( )。
A、利率期货
B、股指期货
C、外汇期货
D、股票期货
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
C
【解析】:
1972年5月,芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部,首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。
故本题答案为C。
10.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的( )。
A、±5%
B、±10%
C、±15%
D、±20%
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【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
D
【解析】:
沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20%。
故本题答案为D。
11.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。
A、1
B、2
C、3
D、5
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。
故本题答案为B。
12.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的( )累计数量。
A、单边
B、双边
C、最多
D、最少
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【知识点】:
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】:
B
【解析】:
持仓量,也称空盘量或未平仓合约量,是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
故本题答案为B。
13.在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用()。
A、外汇期现套利
B、交叉货币套期保值
C、外汇期货买入套期保值
D、外汇期货卖出套期保值
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
B
【解析】:
在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用交叉货币套期保值。
故本题答案为B。
14.9月1日,沪深300指数为2970点,12月份到期的沪深300期货价格为3000点。
某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。
该基金持有者担心股票市场下跌,应该卖出()手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。
A、200
B、180
C、222
D、202
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【知识点】:
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】:
B
【解析】:
买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=[180000000/(3000×300)]×0.9=180(手)。
15.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是( )。
A、头肩形、双重顶(M头)
B、双重底(W底)、三重顶、三重底
C、圆弧顶、圆弧底、V形形态
D、三角形态、矩形形态
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【知识点】:
第10章>第3节>价格形态
【答案】:
D
【解析】:
价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。
反转形态包括,头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
ABC项均属于反转形态,D项属于持续形态。
故本题答案为D。
16.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》,个人期货投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额不得低于()。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
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【知识点】:
第2章>第4节>个人投资者
【答案】:
B
【解析】:
《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定,个人投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
17.技术分析三项市场假设的核心是( )。
A、市场行为反映一切信息
B、价格呈趋势变动
C、历史会重演
D、收盘价是最重要的价格
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【知识点】:
第10章>第3节>技术分析概述
【答案】:
B
【解析】:
价格呈趋势变动,技术分析最根本、最核心观点。
“趋势”概念是技术分析的核心,趋势的运行将会继续,直到有反转的现象产生为止。
故本题答案为B。
18.债券久期通常以( )为单位。
A、天
B、月
C、季度
D、年
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
D
【解析】:
债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均,其权重是各期现金流现值占债券现值的比重,通常以年为单位。
故本题答案为D。
19.债券的久期与到期时间呈( )关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
债券的久期与到期时间呈正相关关系。
故本题答案为A。
20.由于票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例,这个比例就是( )。
A、转换比例
B、转换因子
C、转换乘数
D、转换差额
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时.可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
因票面利率与剩余期限不同.必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。
这个比例就是转换因子。
故本题答案为B。
21.期权买方立即执行期权合约,如果获得的收益()零,则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
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【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
期权的内涵价值也称内在价值,是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0,则期权具有内涵价值;如果收益小于等于0,则期权不具有内涵价值,内涵价值等于0。
故本题答案为A。
22.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的( )。
A、即时成交价格
B、平均价格
C、加权平均价
D、算术平均价
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【知识点】:
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】:
A
【解析】:
最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
故本题答案为A。
23.我国10年期国债期货合约的交易代码是( )。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国10年期国债期货合约的交易代码是T。
故本题答案为B。
24.期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A、国务院期货监督管理机构
B、中国证监会
C、中国期货业协会
D、期货交易所
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【知识点】:
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】:
D
【解析】:
期货合约是由期货交易所统一制定的,并报中国证监会核准。
注意制定和核准的机构不同
25.对买入套期保值而言,基差走强,( )。
(不计手续费等费用)
A、期货市场和现货市场盈亏相抵,实现完全套期保值
B、有净盈利,实现完全套期保值
C、有净损失,不能实现完全套期保值
D、套期保值效果不能确定,还要结合价格走势来判断
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】:
C
【解析】:
买入套期保值基差走弱盈利,卖出套期保值基差走强盈利
26.期货交易报价时,超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价()。
A、有效,但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效,也不能成交
C、无效,但可申请转移至下一个交易日
D、有效,但可自动转移至下一个交易日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
B
【解析】:
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。
不能成交。
故本题答案为B。
27.如果基差为正且数值越来越小,或者基差从正值变为负值,或者基差为负值且绝对数值越来越大,则称这种基差的变化为()。
A、走强
B、走弱
C、不变
D、趋近
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【知识点】:
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】:
B
【解析】:
基差是正且数值越来越小,或基差从正值变为负值,或者基差为负值且绝对数值越来越大,即基差变小,则称这种基差的变化为“走弱”。
28.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是( )。
A、期权的执行价格与市场即期汇率
B、期权到期期限
C、预期汇率波动率大小、国内外利率水平
D、货币面值
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【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
D
【解析】:
影响外汇期权价格的因素包括:
(1)期权的执行价格与市场即期汇率;
(2)到期期限;(3)预期汇率波动率大小;(4)国内外利率水平。
选项ABC均属于影响外汇期权价格的因素,D项不属于。
故本题答案为D。
29.在外汇交易中,某种货币标价变动一个“点”的价值称为( ),是汇率变动的最小单位。
A、小数点值
B、点值
C、基点
D、基差点
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【知识点】:
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】:
B
【解析】:
在外汇交易中,某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值,是汇率变动的最小单位。
故本题答案为B。
30.目前,我国设计的期权都是()期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
目前,我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
31.下列哪种期权品种的信用风险更大?
( )
A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B、香港交易所上市的股票期权和股指期权
C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权
D、中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
C
【解析】:
C属于场外期权;ABD属于常见场内期权,风险小于场外期权。
故本题答案为C。
32.下列不属于跨期套利的形式的是( )。
A、牛市套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、跨品种套利
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
期货价差套利根据所选择的期货合约的不同,又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利,故本题答案为D。
33.止损单中价格的选择可以利用()确定。
A、有效市场理论
B、资产组合分析法
C、技术分析法
D、基本分析法
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【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
C
【解析】:
止损单中价格的选择能够利用技术分析法确定。
34.2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者()。
A、卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B、买入标的期货合约的成本为6.7522元
C、卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D、买入标的期货合约的成本为6.7309元
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
D
【解析】:
交易者卖出看跌期权后,必须履约。
当价格低于执行价格6.7522元时,买方行权.卖方必须以执行价格6.7522元从买方处买入标的资产。
买入标的期货合约的成本为6.7522-0.0213=6.7309(元)。
故本题答案为D。
35.沪深300指数点为3000点时,合约价格为( )万元。
A、30
B、60
C、90
D、150
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【知识点】:
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】:
C
【解析】:
合约价值等于3000点乘以300元,即90万元。
故本题答案为C。
36.美国中长期国债期货报价由三部分组成,第二部分采用( )进位制。
A、2
B、10
C、16
D、32
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
D
【解析】:
美国中长期国债期货采用价格报价法,在其报价中,比如118’222(或118-222),报价由3部分组成,即“①118’②22③2”。
其中,“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分,“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
D项为正确选项。
“②”部分数值为“00到31”,采用32进位制,价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”,价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。
故本题答案为D。
37.空头套期保值者是指( )。
A、在现货市场做空头,同时在期货市场做空头
B、在现货市场做多头,同时在期货市场做空头
C、在现货市场做多头,同时在期货市场做多头
D、在现货市场做空头,同时在期货市场做多头
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【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
B
【解析】:
空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产,在相关的期货合约中做空头的状态。
38.下列关于期权的概念正确的是()。
A、期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
B、期权是一种选择的权利,即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
C、期权是一种选择的权利,即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
D、期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】:
A
【解析】:
期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
期权给予买方购买或者出售标的资产的权利,可以买或者不买,卖或者不卖,可以行使该权利或者放弃;而期权卖出者则负有相应的义务,即当期权买方行使权力时,期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。
故本题答案为A。
39.股票期权买方和卖方的权利和义务是( )。
A、不相等的
B、相等的
C、卖方比买方权力大
D、视情况而定
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。
股票期权的买方在向卖方支付期权费(期权价格)后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利,但没有行权的义务,即当市场价格不利时,可以放弃行权。
不行权时,买方的损失就是事先支付的整个期权费。
而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。
故本题答案为A。
40.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方()一定数量的标的资产。
A、买入
B、先买入后卖出
C、卖出
D、先卖出后买入
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>买进看跌期权
【答案】:
C
【解析】:
看跌期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按执行价格卖出一定数量标的资产的权利,但不负有必须卖出的义务
二、多选题
1.某日,郑州商品交易所白糖价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160-190元/吨。
持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨,则该白糖期现套利可能的盈利额有()元/吨。
A、105
B、90
C、115
D、80
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>期现套利
【答案】:
A,B,D
【解析】:
商家可以在南宁买入白糖现货,同时在郑州商品交易所卖出白糖期货,盈利下限=(5740-5440-190-30)=80,盈利上限=(5740-5440-160-30)=110,即80~110元/吨。
故本题答案为ABD。
2.外汇远期交易中,交易者应该掌握的基础知识包括( )。
A、汇率的标价
B、远期汇率的变动
C、外汇远期交易的特征
D、外汇远期交易的盈利指标
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【知识点】:
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】:
A,B,C
【解析】:
选项ABC均属于外汇远期交易的相关内容,D项不可预测。
故本题答案为ABC。
3.期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括( )。
A、仓单质押
B、做市业务
C、基差交易
D、分仓交易
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【知识点】:
第2章>第3节>期货公司
【答案】:
A,B,C
【解析】:
期货公司通过成立风险管理公司,为商业实体、金融机构、投资机构等法人或组织、高净值自然人客户提供适当风险管理服务和产品的业务模式。
作为期现结合的一种模式,该业务实行备案制并自2012年开始试点。
试点业务类型包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务,并对不同类型业务实施分类管理。
4.下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法,正确的有( )。
A、每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度
B、涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的
C、商品价格波动越剧烈,商品期货合约的每日停板额应设置得越小
D、超过涨跌幅度的报价视为无效,不能成交
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
A,B,D
【解析】:
涨跌停板制度,又称每日价格最大波动限制制度,是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价,不能成交。
在我国境内期货市场,每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比。
一般而言,对期货价格波动幅度较大的品种及合约设定的涨跌停板幅度也相应大些。
5.以下构成跨期套利的有()。
A、买入上海期货交易所5月铜期货,同时卖出伦敦金属交易所6月铜期货
B、买入上海期货交易所5月铜期货,同时卖出上海期交所6月铜期货
C、买入伦敦金属交易所5月铜期货,一天后卖出伦敦金属交易所6月铜期货
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